O Bitcoin enfrenta risco de liquidação devido à queda de volume e ao aumento de posições curtas

(MENAFN- Crypto Breaking) A alavancagem do Bitcoin aumenta à medida que a procura à vista enfraquece nos diversos mercados. As taxas de financiamento negativas reflectem uma maior pressão de posicionamento vendido. A acumulação institucional compensa a queda da actividade do retalho à vista.

O Bitcoin foi negociado perto de $67,150, enquanto a actividade nos derivados moldou o comportamento do preço a curto prazo. Os dados de mercado mostraram um volume à vista em queda, em paralelo com o aumento de métricas de alavancagem. A tendência apontou para uma maior dependência do posicionamento em futuros, em vez de uma compra directa.

Sinais de fraca participação no mercado: queda do volume à vista

O Bitcoin registou uma queda constante no volume diário do spot nos últimos semanas. A actividade diminuiu de 42,026 BTC a 17 de Março para 35,590 BTC a 2 de Abril. A contracção reflectiu uma participação mais fraca nas transacções directas no mercado.

Ao mesmo tempo, o open interest diminuiu de $23,33 mil milhões para $21,26 mil milhões. No entanto, a queda foi menor em comparação com as perdas de volume à vista. Esta diferença sugeriu que a exposição aos derivados permaneceu relativamente elevada.

A taxa de alavancagem estimada aumentou de 0.2207 para cerca de 0.225. A mudança indicou que os operadores dependeram mais de posições alavancadas. Como resultado, a acção do preço tornou-se menos dependente da procura orgânica à vista.

Aumenta a pressão vendedora e cresce o risco de liquidações

As taxas de financiamento mantiveram-se maioritariamente negativas nos mercados de futuros perpétuos. Este padrão mostrou que as posições vendidas dominaram o sentimento dos traders. Indiciou também uma pressão persistente contra o movimento ascendente do preço.

As zonas de liquidez abaixo do preço actual pareceram mais próximas do que as que estão acima. Esta estrutura aumentou a probabilidade de movimentos em baixa no curto prazo. As posições compradas enfrentaram um risco mais elevado de liquidações forçadas em condições desse tipo.

Ao mesmo tempo, os analistas destacaram que os mercados impulsionados por alavancagem tendem a amplificar a volatilidade. As oscilações de preço aceleram frequentemente quando começam cascatas de liquidações. Portanto, a direcção a curto prazo manteve-se sensível ao posicionamento nos derivados.

A procura institucional contrasta com a fraca actividade à vista

Apesar de uma procura à vista mais fraca, a actividade de compra institucional continuou a absorver a oferta. As reservas nas bolsas desceram 66.3K BTC nos últimos 30 dias. A queda reflectiu uma acumulação contínua fora dos locais de negociação públicos.

As transacções em mercado de balcão representaram 92.1% dos fluxos recentes. Em contraste, o volume regular do mercado contribuiu apenas 7.9% no mesmo período. Este desequilíbrio mostrou que os grandes compradores dominaram as tendências actuais da procura.

A incerteza macroeconómica mais ampla ainda influenciou a estabilidade do mercado. Choques externos poderiam empurrar rapidamente os activos de volta para as bolsas. Estas mudanças podem aumentar a oferta disponível e despoletar ajustes rápidos do preço.

A estrutura do mercado reflecte sinais mistos

A estrutura actual do Bitcoin combinou uma forte acumulação institucional com uma participação fraca por parte do retalho. Esta combinação criou um suporte desigual em diferentes segmentos do mercado. Também aumentou a dependência da actividade de negociação alavancada.

Ao mesmo tempo, a procura à vista em queda limitou o potencial de crescimento orgânico do preço. Os mercados de derivados continuaram a desempenhar um papel maior na descoberta de preços. Esta dinâmica adicionou complexidade à direcção do mercado a curto prazo.

No geral, o mercado mostrou sinais de fragilidade, apesar da acumulação em curso. O posicionamento de liquidez e as tendências de alavancagem indicaram níveis de risco elevados. Como resultado, os movimentos a curto prazo continuaram vulneráveis a mudanças súbitas.

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