Axiology garante a primeira licença DLT na região báltico-nórdica, com foco na reforma dos mercados de capitais da UE

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Axiology Obtém Licença de DLT da UE para Resolver Ineficiências nos Mercados de Capitais

Num marco regulamentar para o sistema financeiro da Europa, a empresa lituana de fintech Axiology foi autorizada ao abrigo do Regime Piloto de Tecnologia de Registo Distribuído (DLT) da UE para operar uma plataforma de negociação e liquidação digital totalmente integrada. Isto faz da Axiology apenas a segunda empresa na União Europeia a receber esta designação — e a primeira nas regiões Bálticas e nórdicas.

Liderada pelo antigo banqueiro central Marius Jurgilas, a empresa está preparada para transformar o acesso aos mercados de capitais para pequenas e médias empresas (PMEs) e investidores de retalho, oferecendo infraestruturas regulamentadas baseadas em blockchain. A licença foi emitida pelo Banco da Lituânia em colaboração com o Banco Central Europeu (BCE) e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA).

Quebrar Barreiras à Participação no Mercado

Os mercados de capitais em toda a Europa têm enfrentado há muito tempo a fragmentação, custos elevados e ineficiências processuais. Estes obstáculos afetam de forma desproporcionada os emitentes e investidores mais pequenos, que não têm escala para navegar os sistemas tradicionais pós-negociação. A plataforma da Axiology aborda estas barreiras ao substituir a infraestrutura legada por um quadro digital que simplifica os processos de emissão, negociação e liquidação.

Ao abrigo da sua nova licença, a Axiology pode operar um sistema de negociação e liquidação baseado em registo distribuído — conhecido como DLT TSS — que inclui funções de notariado, custódia e liquidação incorporada. A plataforma é construída sobre uma versão permissionada do XRP Ledger (XRPL), um protocolo blockchain amplamente reconhecido pela sua segurança e pela capacidade de lidar com transações financeiras de elevado volume.

Ao eliminar intermediários e automatizar os fluxos de trabalho pós-negociação, a Axiology reduz os custos do ciclo de vida das obrigações em mais de 40%, enquanto substitui atrasos de liquidação de dois dias por execução em tempo real.

Da Visão Regulamentar à Aplicação no Mercado

O Regime Piloto de DLT, introduzido pela União Europeia em 2023, faz parte de um esforço mais amplo para modernizar a infraestrutura dos mercados financeiros. Fornece a certas empresas isenções legais para construir e testar plataformas baseadas em blockchain num quadro controlado. A iniciativa visa gerar conhecimentos práticos que possam informar um modelo regulatório permanente.

Axiology já participou em vários projetos-piloto juntamente com bancos centrais. Estes incluem testes com o National Bank of Georgia e com o Banco de la República da Colômbia, bem como experiências lideradas pelo BCE envolvendo cenários de emissão do euro digital e de obrigações do governo, utilizando o mecanismo de gatilho do Bundesbank.

A avaliação de junho de 2025 pela ESMA assinalou que o Regime Piloto de DLT tinha promovido com sucesso a inovação no financiamento de PMEs e a automação pós-negociação — objetivos estreitamente alinhados com a missão da Axiology.

Facilitar o Acesso a Obrigações para Retalho e PME

A infraestrutura da Axiology permite que as empresas financeiras emitam e negociem obrigações digitais sem construírem plataformas proprietárias. Esta capacidade é especialmente oportuna, dada a aceleração na emissão de obrigações em toda a Europa. Tanto empresas de dimensão média como emitentes soberanos estão a aproveitar os mercados para obter capital, mas os sistemas atuais limitam a participação do retalho.

Jurgilas afirma que a plataforma resolve esta discrepância. Os investidores de retalho procuram instrumentos com maior rendimento, mas muitas vezes acabam por recorrer a alternativas de alto risco, como contratos por diferença (CFDs), opções binárias ou ativos cripto voláteis. Axiology disponibiliza um canal regulamentado para aceder a produtos de rendimento fixo, permitindo que os investidores participem no mercado de obrigações através de ofertas pequenas e conformes.

A empresa está também em conversações com o Ministério das Finanças da Lituânia sobre a emissão de obrigações digitais do governo. Estas poderiam incluir instrumentos de menor denominação destinados a indivíduos, potencialmente servindo objetivos de finanças públicas, incluindo despesas com defesa.

Rumo a uma Infraestrutura Unificada de Mercado Digital

O objetivo mais amplo da Axiology é criar uma infraestrutura pan-europeia sem descontinuidades, que una as atuais intenções de política às necessidades práticas do mercado. De acordo com Jochen Metzger, membro do conselho na Axiology e Global Head of Markets na NowCM, a próxima vaga de inovação financeira dependerá de uma infraestrutura digital robusta que remova a fragmentação e melhore a eficiência.

A tecnologia da empresa é modular e preparada para integração. Permite que originadores de ativos, corretoras-dealers, plataformas de crowdfunding e empresas de corretagem digital introduzam novos produtos sem reestruturar os seus sistemas. Espera-se que esta flexibilidade atraia parceiros por toda a Área Económica Europeia, à medida que a empresa prepara uma expansão faseada com início no outono de 2025.