O seguro de veículos energéticos registou uma perda de 5,6 mil milhões de yuans no ano passado. Como é que as "três grandes" seguradoras de seguros patrimoniais conseguem reduzir os custos?

每经记者｜涂颖浩    每经编辑｜廖丹

31 de março, dados divulgados pela Associação Chinesa de Atuários e pela China Insurance Information Technology Trust and Consulting Co., Ltd. indicam que, em 2025, a China segurou 43,58 milhões de veículos elétricos movidos a novas energias, no segmento de seguros automóveis, o que corresponde a receitas de prémios de 190B de yuans, proporcionando um montante de proteção contra riscos de 159 mil biliões de yuans. Ao mesmo tempo, as perdas de subscrição da indústria atingiram 56 mil milhões de yuans, uma redução de 1.59M de yuans em termos homólogos; a taxa combinada diminuiu 1,3 pontos percentuais em relação ao ano anterior.

Embora a pressão sobre os sinistros nas apólices de carros com novas energias esteja em níveis elevados, as principais empresas de seguros patrimoniais têm vindo a explorar vantagens em dados, definição de preços, canais e custos, tendo já construído uma vantagem de liderança no domínio dos seguros de veículos com novas energias.

O repórter constatou que as “três maiores” empresas de seguros patrimoniais já anunciaram que o seu negócio de seguros de veículos com novas energias atingiu rentabilidade. O relatório anual de 2025 mostra que, na China Ping An, o negócio de seguros de veículos com novas energias alcançou lucro de subscrição. O diretor-geral da PICC Property and Casualty, Chen Hui, afirmou que os custos globais do negócio de seguros de veículos com novas energias melhoraram significativamente, e que o negócio de veículos elétricos familiares já entrou numa faixa de lucros estáveis.

Zhang Daoming, membro do comité do Partido e secretário do comité do Partido da PICC Property and Casualty, apontou, na conferência de divulgação de resultados, que em 2024 a sua seguradora já tinha registado uma diminuição da taxa de sinistralidade reportada no ramo de seguros de veículos com novas energias, e que em 2025, com base nesse nível, a tendência continuou a descer. Para 2026, prevê-se que a tendência de diminuição da taxa de sinistralidade se mantenha, melhorando ainda mais a taxa combinada dos seguros de veículos com novas energias e aumentando igualmente o nível de rentabilidade.

“As três maiores”: seguros de veículos com novas energias entram na faixa de rentabilidade

Em 2025, como foi o “desempenho” das principais seguradoras no ramo de seguros de veículos com novas energias?

Em termos do número de veículos segurados, a PICC segurou 15,56 milhões de veículos elétricos ao longo do ano, um aumento de 34,3%; a China Ping An segurou 12,84 milhões de veículos de novas energias no ano, um aumento de 44,8%; a China Taiping assim garantiu proteção para mais de 6,3 milhões de veículos de novas energias no ano passado, o que representa um crescimento de cerca de 37% face aos 4,6 milhões em 2024.

A China Ping An divulgou pela primeira vez no relatório anual que o seu negócio de seguros de veículos com novas energias obteve lucro de subscrição. O relatório anual indica que, em 2025, as receitas de prémios de seguros originais para veículos com novas energias foram de 5.6B de yuans, um aumento de 39,0%; a quota de mercado foi de 27,7%; e forneceu uma proteção contra riscos de 52,34 mil biliões de yuans para os proprietários de veículos de novas energias; durante o ano, o negócio de seguros de veículos com novas energias alcançou lucro de subscrição, com melhoria constante da capacidade de rentabilidade.

Em 2025, as receitas de prémios do ramo de seguros de veículos com novas energias da Taiping Property and Casualty atingiram 100M de yuans. Em termos da participação nos negócios, representou 22,6% do total do negócio de seguros automóveis, mais 5,6 pontos percentuais em termos homólogos. Chen Hui afirmou que isso se deve ao planeamento estratégico global da empresa numa fase anterior. Os custos globais do negócio de seguros de veículos com novas energias melhoraram significativamente, e o negócio de veículos elétricos familiares já entrou numa faixa de lucros estáveis.

Zhang Daoming afirmou que, com a rápida melhoria da taxa de penetração de veículos de novas energias, em 2025 a percentagem do número de veículos de novas energias segurados em relação ao total do ramo de seguros automóveis atingiu 12,75%, o que tem um impacto crucial na rentabilidade dos seguros automóveis.

Na sua perspetiva, já existem alguns fatores positivos nos seguros de veículos com novas energias: em primeiro lugar, devido a múltiplos fatores, como o aumento da proporção de carros usados, a melhoria nos hábitos de condução e o avanço da tecnologia de condução assistida, a taxa de sinistralidade dos veículos de novas energias tem mostrado uma tendência de descida.

Em segundo lugar, para camiões equipados com sistemas de travagem automática de emergência (AEB), os dados indicam que o risco de sinistro é 7% inferior ao dos camiões não equipados, refletindo-se principalmente na redução do montante médio indemnizável por caso. “De acordo com as normas nacionais, prevê-se que a partir de 1 de julho de 2026, os novos camiões pesados de transporte comercial sejam obrigados a ter AEB; e a partir de 1 de janeiro de 2028, os novos camiões ligeiros sejam obrigados a ter AEB. Isto será um fator positivo importante para a melhoria do risco de sinistros de camiões de novas energias.”

Em terceiro lugar, o sistema doméstico de classificação do risco para modelos de novas energias está a ser preparado e construído; a implementação do sistema de classificação irá, sem dúvida, levar os fabricantes a prestar mais atenção e a melhorar continuamente a segurança dos modelos e a economia da sua reparação, reduzindo assim finalmente os custos de reparação dos veículos e beneficiando os consumidores de veículos de novas energias.

“Em termos de taxa de despesas, a supervisão em 2026 vai consolidar ainda mais ‘regras de pagamento e cobrança em conformidade’, reforçar três mecanismos, corrigir comportamentos irregulares e regular a ordem do mercado. A taxa de despesas deverá manter-se estável e melhorar de forma gradual.” Zhang Daoming afirmou que, considerando a situação da taxa de indemnização agregada e da taxa de despesas, prevê-se que, em 2026, a taxa combinada do ramo de seguros de veículos com novas energias melhore ainda mais, e o nível de rentabilidade também aumente.

Indústria: ainda existem contradições entre ‘prémios elevados’ e ‘sinistros elevados’

Dados do Ministério da Segurança Pública indicam que, até ao final de 2025, o número de veículos elétricos de novas energias em todo o país era de 43,97 milhões, representando 12,01% da totalidade dos veículos; ao longo do ano, 12,93 milhões de veículos foram registados de novo, o que representa 49,38% do total de registos de novos veículos.

No que respeita à subscrição, em 2025, a indústria de seguros da China segurou 43,58 milhões de veículos de novas energias, dos quais 41,81 milhões eram autocarros e 1,77 milhões eram camiões; face ao ano anterior, houve um aumento de 12,48 milhões de veículos, o que corresponde a um crescimento de 40,1%.

O repórter da 每经 observa que, em 2025, a receita de prémios do ramo de seguros de veículos de novas energias em toda a indústria foi de 523.4k de yuans. Com base nisto, o prémio médio por veículo é de cerca de 4360 yuans, inferior ao valor médio de cerca de 4538 yuans em 2024, uma queda de cerca de 178 yuans, ainda assim significativamente superior aos seguros automóveis tradicionais. Ao mesmo tempo, a taxa combinada da indústria diminuiu, mas as perdas de subscrição ainda atingiram 56 mil milhões de yuans.

Fonte de dados: Associação Chinesa de Atuários

De acordo com o setor, por trás da contradição atual entre os seguros de veículos com novas energias “prémios elevados” e “sinistros elevados”, reflete-se um desajuste profundo entre as características estruturais dos produtos de seguros tradicionais e dos veículos com novas energias.

Na perspetiva de Zhang Daoming, os seguros de veículos com novas energias ainda enfrentam três grandes desafios: em primeiro lugar, a taxa de sinistralidade dos veículos de novas energias é elevada, muito acima da dos veículos a combustíveis; em segundo lugar, a falta de canais de reparação sociabilizada (socializada) faz com que os custos de reparação dos veículos sejam relativamente mais altos; em terceiro lugar, a proporção de casos com ferimentos pessoais e os padrões de indemnização mostram tendência ascendente, e o montante médio indemnizável por caso aumenta. Tudo isto mantém a pressão de sinistros dos seguros de veículos de novas energias em níveis elevados.

Como melhorar a taxa de sinistralidade? Zhang Daoming afirmou que a PICC continuará a reforçar a equipa de talentos em precificação atuarial, inovando os fatores de precificação, otimizando o modelo de precificação do risco e melhorando a capacidade de identificação do risco e de precificação diferenciada para seguros de veículos de novas energias; envidará esforços para promover a cooperação intersetorial, incentivando a construção de uma rede de reparação sociabilizada para veículos de novas energias, alargando os canais de reparação e promovendo uma descida constante dos custos de indemnização dos veículos de novas energias; aperfeiçoará as medidas para indemnizações por ferimentos pessoais, impulsionando ainda mais a redução dos custos de indemnização por ferimentos pessoais.

Chen Hui afirmou que a Taiping irá otimizar ainda mais os custos e melhorar a eficiência através da construção de um ecossistema de ciclo de vida completo. No que diz respeito à melhoria da eficiência operacional, a empresa continuará a otimizar o mecanismo pioneiro de subscrição online e de indemnização em nuvem, criando equipas próprias de gestão de clientes; atualmente, já abrange as marcas principais do setor. No controlo do processo de indemnização, a empresa implementa gestão centralizada por marca e fornece aos fabricantes de equipamento original (OEM) padrões de indemnização, como reparação de baterias de alta capacidade e gestão de veículos inundados; através da ligação direta aos sistemas de pós-venda das empresas automóveis e da construção conjunta de modelos de determinação de perdas com IA, e recorrendo ao Joint Data Lab para concretizar a aplicação em dados do veículo, a empresa consegue, a partir da raiz, reduzir o risco e baixar de forma precisa os custos. Na construção do ecossistema, a empresa continuará a enriquecer produtos exclusivos de garantia de qualidade e de cenários de carregamento, participando em profundidade na formulação de normas industriais a nível nacional, como a identificação de perda térmica incontrolada de baterias e processos de reparação.

Futuro: a atualização para a inteligência gera novos desafios para os seguros de veículos com novas energias

Com a atribuição em profundidade de tecnologias de nova geração como inteligência artificial e big data, a indústria automóvel está a viver uma transformação profunda rumo à digitalização e à inteligência. Em 2025, a taxa de penetração da condução inteligente de nível L2 e acima ultrapassou 65%, prevendo-se que em 2026 chegue a 80%. A penetração de funcionalidades de assistência avançada à condução já ultrapassou 15%, com perspetiva de subir para 25% em 2026, e os modos de condução irão gradualmente transformar-se de “condução conduzida pelo ser humano” para “condução conduzida pelo sistema”.

Neste contexto, as características de risco dos veículos com novas energias e as necessidades de cobertura já sofreram mudanças profundas, colocando para a indústria de seguros desafios completamente novos em inovação de produtos e gestão de riscos.

Zhou Yan芳, representante da Assembleia Popular Nacional e diretora do Centro de Investigação Estratégica da China Taiping (Gabinete ESG), afirmou que a disseminação da tecnologia de condução inteligente alterou a lógica de responsabilidade por acidentes; o enquadramento jurídico e a oferta de produtos de seguros atuais têm lacunas institucionais.

Por exemplo, nos seguros tradicionais de veículos a motor, o seguro de responsabilidade civil de terceiros protege principalmente pessoas fora do veículo, enquanto as pessoas a bordo são cobertas separadamente por um seguro de ocupantes/pessoas nos assentos. Porém, no modo de condução inteligente, como o sistema assume a tarefa dinâmica de condução, o condutor deixou de ser o “controlador do veículo” e passou a ser um “utilizador”; quando um acidente é desencadeado por erro do sistema, o próprio condutor também pode tornar-se uma vítima. No setor, as regras de cobertura para este tipo de situação ainda não estão claramente definidas; é necessário estudar se o condutor deve ser incluído no âmbito do seguro obrigatório de responsabilidade, ou se pode ser coberto através de mecanismos como o seguro de responsabilidade do produto.

O que merece atenção é que, para os riscos da condução inteligente, os produtos de seguros dedicados estão a ser promovidos. Recentemente, Pequim iniciou em todo o país, pela primeira vez, o desenvolvimento e a aplicação comercial de seguros de veículos com novas energias inteligentes e conectados. Com base nos seguros atuais de veículos com novas energias, haverá otimização e atualização para realizar a adaptação unificada de veículos com novas energias inteligentes e conectados de todos os níveis, de L2 a L4. De acordo com o que se sabe, o novo produto segue em grande medida o sistema atual de seguros comerciais de veículos com novas energias. Seguindo o princípio de “estabilidade geral e otimização parcial”, fornece principalmente proteção contra riscos para cenários específicos de condução inteligente que interessam aos consumidores e às empresas automóveis, bem como para perdas de software e hardware.

Do ponto de vista das direções de otimização e atualização, a definição atual de condutores nos produtos de seguros automóveis baseia-se principalmente no cenário básico de “condução humana”. Nos casos de “co-condução homem-máquina” ou “condução máquina” para níveis L3 e L4, não pode ser aplicado totalmente. Para veículos com assistência à condução de nível L2, após a compra de um novo veículo, alguns consumidores atualizam a assistência à condução a expensas próprias, e os produtos atuais de seguros de automóveis não cobrem essas perdas, sendo necessário otimizar ainda mais.

Atualmente, as principais seguradoras já planeiam de forma antecipada seguros de condução inteligente. Que novas mudanças nos seguros de veículos com novas energias vale a pena esperar?

(Editado por: 钱晓睿)

Palavras-chave: