Perspectivas globais para a próxima semana: A situação de conflito no Médio Oriente continua a perturbar os mercados globais; o relatório de inflação de grande impacto dos EUA será divulgado

Pergunte à IA · Como é que a escalada do conflito no Médio Oriente poderá afetar a cadeia global de abastecimento de petróleo?

Notícia da Caixin de 5 de abril (redação: editor Niu Zhanlin) Neste momento, o foco da atenção dos investidores globais continua a concentrar-se nas ações militares dos EUA contra o Irão, em colaboração com Israel. Embora esta guerra já dure há mais de um mês, o impacto no mercado e as consequências não diminuíram; os preços das principais classes de ativos globais continuam, em grande medida, a oscilar em função da evolução da situação.

Segundo relatos, o presidente dos EUA, Donald Trump, voltou a emitir no sábado um ultimato de 48 horas sobre a questão do Irão. “Lembrem-se de que eu dei ao Irão 10 dias para chegar a um acordo ou para reabrir o Estreito de Ormuz. O tempo está a esgotar-se — depois de 48 horas, o inferno cairá sobre as cabeças deles.”

Posteriormente, um alto responsável de defesa de Israel disse que Israel está a preparar-se para atacar as instalações energéticas do Irão, mas que, neste momento, ainda é necessário aguardar a autorização dos EUA. Ele acrescentou ainda que tais ataques muito provavelmente serão executados na semana que se segue. Isto significa que o conflito poderá escalar ainda mais.

Entretanto, as negociações diplomáticas que o mercado aguardava até agora não alcançaram progressos substanciais. Nos últimos dez dias, os EUA e o Irão realizaram negociações indiretas através do Paquistão, do Egito e da Turquia, tentando chegar a um acordo de cessar-fogo condicionado à abertura do Estreito de Ormuz. No entanto, dois interlocutores envolvidos nas negociações revelaram que os mediadores continuam a esforçar-se por facilitar um encontro direto entre os EUA e o Irão, mas até ao momento com resultados escassos.

Um desses interlocutores afirmou que o Irão, até agora, rejeitou qualquer proposta sobre um cessar-fogo temporário e exigiu o fim permanente da guerra, ao mesmo tempo que exigiu que os EUA dessem garantias claras de que não voltarão a lançar ataques.

No mercado de ações dos EUA, o índice S&P 500 registou ganhos esta semana, terminando com uma sequência de cinco semanas consecutivas de quedas. Desde o final de fevereiro, este índice de referência tem sido pressionado pela guerra e pela escalada dos preços da energia que esta despoletou.

Matthew Miskin, co-CEO Chief Investment Strategist da Manulife John Hancock Investments, afirmou: “É difícil para o mercado desviar a atenção da situação no Médio Oriente, do preço do petróleo e dos riscos daí decorrentes. Neste momento, o mercado está a acompanhar de perto o risco geopolítico e como os acontecimentos acabarão por evoluir.”

O impacto da guerra no abastecimento de petróleo e nos preços da energia continua a ser o foco central dos investidores, sobretudo a situação no Estreito de Ormuz — esta via de transporte crítico de petróleo no Médio Oriente encontra-se atualmente com a navegação perturbada.

O preço do petróleo WTI dos EUA ultrapassou, por um momento, os 110 dólares por barril na quinta-feira. Doug Huber, vice-CEO Chief Investment Officer da Wealth Enhancement Group, afirmou: “O principal motor por detrás do preço atualmente praticado pelo mercado é o preço do petróleo. As expectativas de inflação, os mercados de obrigações — praticamente tudo gira em torno da trajetória do preço do petróleo.”

Na próxima semana, será divulgado o índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA. Este indicador-chave de inflação servirá como primeira prova para testar o impacto de choques na energia. Espera-se que o CPI de março dos EUA suba 0,9% em cadeia; excluindo alimentos e energia, espera-se que o CPI core aumente 0,3%.

Desde o início do ano, o preço do petróleo WTI dos EUA já aumentou mais de 90%. Em paralelo, o preço médio da gasolina nos EUA já subiu para mais de 4 dólares por galão esta semana, atingindo o valor mais elevado em mais de três anos.

O BNP Paribas, ao comentar os dados do CPI, afirmou: “Achamos que a primeira fase da transmissão do aumento do preço do petróleo para a inflação se refletirá em março através dos preços dos combustíveis para veículos.”

Miskin afirmou que irá acompanhar as “repercussões em cadeia” que a guerra e a subida dos preços da energia possam ter noutros bens e serviços, acrescentando ainda que os dados de março podem ainda ser insuficientes para mostrar um impacto mais amplo na inflação. “Neste momento, o objetivo é obter, o máximo possível, dados em tempo real para avaliar a direção da inflação e do crescimento económico.”

Devido também às preocupações com a inflação impulsionada pela guerra, o mercado praticamente já excluiu a possibilidade de o Fed cortar as taxas de juro ainda este ano; e, anteriormente, as expectativas de cortes tinham sido uma das principais lógicas que sustentavam a subida das bolsas.

Patrick Ryan, Chief Investment Strategist da Madison Investments, afirmou: “O mercado já está altamente sensível à inflação. Se os dados do CPI excederem claramente as expectativas, isso poderá causar um choque negativo ao mercado.”

Na próxima semana, será divulgado outro indicador de inflação — o índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA de fevereiro, relativos a consumo pessoal. No entanto, como esses dados refletem a situação antes de a guerra ter escalado totalmente, o seu valor de referência para o panorama de inflação atual é relativamente limitado.

Além disso, os dados de crescimento económico do 4.º trimestre dos EUA serão revistos, e as atas da reunião do Fed de março também serão publicadas; os investidores procurarão pistas para o caminho futuro das taxas de juro.

Resumo dos principais acontecimentos da próxima semana:

Segunda-feira (6 de abril): PMI não transformador (ISM) dos EUA de março, índice de pressão da cadeia global de fornecimento dos EUA de março; como na segunda-feira de Páscoa vários mercados europeus de valores mobiliários estarão encerrados, as bolsas A e as bolsas de Hong Kong também estarão encerradas por um dia

Terça-feira (7 de abril): zona euro — valor final do PMI dos serviços de março, índice de confiança dos investidores Sentix de abril; encomendas de bens duradouros — taxa mensal de fevereiro dos EUA; expectativa de inflação a 1 ano da Fed de Nova Iorque para março; reservas cambiais de março da China

Quarta-feira (8 de abril): EUA — reservas semanais de petróleo da API até 3 de abril; balança comercial — fevereiro do Japão; decisão da taxa de juro do RBNZ até 8 de abril; taxa mensal do índice de preços das habitações ajustado sazonalmente Halifax — março do Reino Unido; taxa mensal do PPI da zona euro — fevereiro; taxa mensal de vendas a retalho da zona euro — fevereiro; EUA — reservas semanais de petróleo da EIA até 3 de abril; EUA — reservas semanais estratégicas de petróleo da EIA até 3 de abril; discurso do presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, sobre política monetária; banco central da Índia divulga decisão sobre taxas de juro

Quinta-feira (9 de abril): leilão de obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos até 8 de abril; número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego da semana até 4 de abril dos EUA; taxa anual do índice de preços PCE core dos EUA — fevereiro; taxa mensal das despesas pessoais dos EUA — fevereiro; EUA — reservas de gás natural EIA da semana até 3 de abril; Fed publica atas da reunião de política monetária; o presidente do banco central suíço Schlegel profere um discurso; a diretora-geral do FMI, Georgieva, faz o discurso de abertura na reunião de primavera do FMI/Banco Mundial

Sexta-feira (10 de abril): China — taxa anual do CPI de março; valor final da taxa mensal do CPI da Alemanha — março; taxa anual do CPI não ajustado sazonalmente dos EUA — março; taxa mensal do CPI ajustado sazonalmente dos EUA — março; valor inicial das expectativas de inflação a 1 ano — abril dos EUA; valor inicial do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan — abril dos EUA; taxa mensal de encomendas de fábricas — fevereiro dos EUA; taxa anual da oferta monetária M2 — março da China; banco central da Coreia divulga decisão sobre taxas de juro

(Notícia da Caixin — Niu Zhanlin)