A Apple foi exposta por adquirir chips de memória a preços elevados! Sacrificando lucros apenas para pressionar os concorrentes, fabricantes de telemóveis como Xiaomi, OPPO, vivo e outros anunciaram ajustes de preços.

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（Fonte: NetEase Technology）

O mercado de memória está a ficar em falta devido à procura em expansão de memória de elevada largura de banda impulsionada pela inteligência artificial, e as memórias tradicionais também estão a ficar aquém devido a muitas linhas de produção estarem ocupadas. Neste grande contexto, a Apple parece ter adotado um método comercial controverso para aumentar ainda mais a sua quota de mercado.

Segundo informações da cadeia de abastecimento do setor de semicondutores, a empresa Apple está a adquirir, a preços muito elevados, todas as unidades de chips móveis de DRAM disponíveis no mercado—chegando ao ponto de sacrificar parte dos lucros operacionais, para impedir que os concorrentes obtenham memória suficiente.

Esta especulação é quase idêntica às ideias do analista conhecido Guo Mingqi de janeiro deste ano.

Na altura, Guo Mingqi já tinha afirmado que o aumento do preço da memória afetaria a margem bruta da Apple, mas que absorver os custos ajudaria a conquistar uma quota de mercado maior, e que a Apple poderia compensar as perdas através de serviços.

Antes, foi noticiado que a Apple terá até concordado em aumentar significativamente os preços exigidos para os seus chips de memória sem negociar com a Samsung Electronics e a SK hynix.

A Apple, custe o que custar, está a comprar em grande escala—muito mais semelhante a uma “jogada” de guerra comercial, simples e sem grandes alardes:

Por meio de uma guerra de preços, eliminar a maior parte dos concorrentes;

e possivelmente gerar retornos avultados

Do ponto de vista da própria Apple, a empresa está a acelerar a disponibilização de novos produtos: não só lançou o MacBook Neo de baixo custo a 599 dólares para entrar no mercado de portáteis intermédios, como também planeia lançar modelos de telemóvel intermédios como o iPhone 17e. Para isso, precisa de chips de memória suficientes para garantir a capacidade de produção e, ao mesmo tempo, manter as vantagens de desempenho dos seus produtos topo de gama—em comparação com outros fabricantes, que podem comprimir custos ao reduzir configurações de hardware, a Apple praticamente não tem margem para recuar na configuração de memória, pelo que só pode comprar em grandes quantidades para garantir o fornecimento.

O CEO da Apple, Tim Cook, já tinha afirmado anteriormente que os chips de memória e a capacidade de produção da TSMC de 3 nanómetros são as principais limitações para o desenvolvimento da empresa. Mas, pelo que se vê nas ações atuais, a Apple está a usar as suas reservas de caixa abundantes para aliviar a pressão da sua cadeia de abastecimento e, simultaneamente, expandir ainda mais a sua quota de mercado.

E a situação apertada do mercado global de memória torna ainda mais urgente a ação de “comprar em grandes quantidades” por parte da Apple—o surgimento deste cenário está intimamente relacionado com o planeamento de capacidades.

O fornecimento global de chips de memória é dominado principalmente por três grandes players: Samsung, SK hynix e Micron. Nos últimos anos, estas empresas têm direcionado as suas capacidades para memórias de elevada largura de banda e alta margem bruta (HBM), para satisfazer a procura explosiva dos servidores de IA, levando a uma redução acentuada da capacidade de produção de memórias de consumo tradicionais como a DRAM móvel.

Dados do Goldman Sachs mostram:

A taxa de escassez de fornecimento de DRAM em 2026 deverá atingir 4,9%, o nível mais grave em 15 anos; a taxa de escassez de fornecimento de memória flash NAND também deverá subir para 4,2%.

A pressão do aperto de memória já se propagou há muito tempo para o mercado de telemóveis terminais, e algumas marcas líderes já iniciaram ajustamentos de preços.

A Xiaomi, influenciada pelo aumento dos preços da memória, aumentou os preços dos modelos relacionados com a REDMI e cancelou algumas promoções especiais; ao mesmo tempo, fabricantes de telemóveis como OPPO e vivo também já anunciaram ajustamentos de preços para alguns modelos já lançados, para lidar com a pressão do aumento do custo do hardware de armazenamento.

Neste momento, a estratégia de compra da Apple começa a dar resultados: a MediaTek e a Qualcomm já foram forçadas a reduzir a produção de chips de 4 nanómetros. Correspondentemente, a redução do fornecimento de 15 a 20 milhões de chips móveis afeta diretamente o ritmo de expedição de smartphones de gama média/baixa no ecossistema Android; a Samsung também já aumentou, na Coreia do Sul, os preços de vários tablets e telemóveis para compensar a pressão dos custos de memória.

A longo prazo, graças às reservas de caixa abundantes, a Apple irá ainda mais comprimir o espaço de sobrevivência dos fabricantes de terminais médios e pequenos—estes fabricantes não conseguem absorver os custos que continuam a subir e, por falta de chips de memória, terão de reduzir as dimensões da produção, chegando mesmo a ser empurrados para fora do mercado.

Os dados da TrendForce (CGB Consulting) mostram:

Nos últimos 3 meses, os preços à vista das memórias de armazenamento para telemóveis acumularam uma subida superior a 300%; e, se a Apple fizer grandes stocks, isso certamente fará com que esta tendência de subida se mantenha, sendo opinião generalizada na indústria que o ciclo de aumento do preço das memórias de armazenamento continuará até 2027.

E quanto aos consumidores, os aumentos de preços dos produtos finais poderão tornar-se uma constante—quer para telemóveis, computadores ou outros dispositivos inteligentes—reduzindo a relação custo-benefício e podendo também travar a procura do consumo.

Fonte: Caixin (FiLianShe), Global Network Technology

Edição: Xiao Xu

Revisão: Pan Li; Wang Chen Yu

Correção: Jin Qiu

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