O índice GEM atravessa as flutuações de curto prazo, mantendo a confiança na sua base de crescimento de médio a longo prazo

Recentemente, o índice GEM (Chinext) alcançou primeiro uma nova máxima na fase inicial, e depois recuou rapidamente, impulsionado pelas oscilações do sentimento do mercado; em seguida, apoiado por uma recuperação forte na sequência de sectores de elevada dinâmica, demonstrou uma resiliência assinalável durante a consolidação, não obstante a volatilidade de curto prazo não altere a tendência de alta no médio prazo.

【Dois motores — módulos ópticos + armazenamento de energia, lógica de médio e longo prazo clara e sólida】: A evolução do conflito entre o Irão e Israel ainda não é totalmente clara, e as perturbações emocionais no curto prazo são relativamente significativas; contudo, com o impulso dos sectores de elevada dinâmica, o índice GEM mantém-se estreitamente associado à principal linha de crescimento de médio e longo prazo.

A segurança energética e o “cálculo em conjunto com redes de energia” reconfiguram o valor dos activos de energia: o conflito no Médio Oriente levou os países a darem uma importância sem precedentes à segurança energética, provocando uma reavaliação estratégica da cadeia industrial das energias renováveis. No sector do armazenamento de energia, sob políticas de subsídios dos governos de vários países, a rentabilidade tem sido notável; além disso, com o forte aumento das necessidades de instalação no exterior, a indústria tem mantido persistentemente um nível elevado de dinamismo.

A explosão da capacidade informática em IA impulsiona a procura por comunicações ópticas: no contexto de uma explosão da procura global por capacidade informática de IA e de uma aceleração da construção de redes de capacidade informática no mercado interno, a via dos módulos ópticos continua a beneficiar; adicionalmente, a recente realização consecutiva da conferência OFC e da conferência da NVIDIA GTC reforça de forma contínua as expectativas de expansão da capacidade informática de IA, prevendo-se um crescimento acelerado no volume de envio de módulos ópticos 800G/1.6T.

Recomendamos estar atentos a:

ETF GEM da Easofunda (159915): cobre os principais líderes cotados das vias de módulos ópticos e armazenamento de energia; é o ETF GEM com maior dimensão de mercado e melhores níveis de liquidez, bem como com a taxa de gestão mais baixa no mercado interno. A dimensão mais recente é de 520,34 mil milhões de RMB, e a taxa de gestão é apenas de 15 BP.