Muitas pessoas me perguntam o que realmente significa uma liquidação de contrato, então vou explicar de forma clara para todos.

Primeiro, o básico: suponha que o Bitcoin esteja a 50k euros. Você investe 5.000 euros, e a exchange empresta-lhe 45.000 euros, assim pode comprar um Bitcoin. Isto é uma alavancagem de 10x. Quando o Bitcoin sobe para 55k euros, vende, paga o empréstimo e lucra 10k euros, o que equivale a duplicar o seu investimento de 5.000 euros. Parece ótimo, não é? Mas aí vem o problema.

Se o Bitcoin cair para 45.000 euros, os seus 5.000 euros desaparecem. Nesse momento, a exchange não vai apostar consigo; ela vai simplesmente vender automaticamente o seu Bitcoin, receber 45.000 euros e você fica com o prejuízo restante, que terá de compensar. Se cair para 44.000 euros, ainda lhe deve 1.000 euros. Isto é uma liquidação de contrato.

Para evitar uma liquidação, a única solução é reforçar a margem, ou seja, depositar mais 5.000 euros na conta, para que a exchange fique tranquila.

Mas aqui é que entra a verdadeira história.

Já vi algumas exchanges nacionais que, na superfície, mostram todos os dados como verdadeiros, mas ainda assim conseguem fazer os investidores perder tudo. Como fazem isso? Muito simples. A exchange controla os dados de posição de cada investidor, sabe a que preço está a fazer long ou short, quanto leverage está a usar, e até quando o investidor não está ao computador.

Depois, escolhem uma meia-noite, e em conjunto com alguns grandes investidores, preparam uma grande quantidade de fundos. Os grandes investidores fazem uma corrida de compra louca, empurrando o preço de 50k para 55.000 euros. Nesse momento, os investidores com posições long a 10x, por exemplo, são automaticamente liquidados. Mas os investidores ainda estão a dormir, não conseguem reforçar a margem, e o Bitcoin é automaticamente liquidado.

Este tipo de operação não precisa de muito dinheiro, porque a maior parte das pessoas está a dormir, e com pouco capital conseguem empurrar o preço para cima. Além disso, as liquidações de posições short criam ordens de compra automáticas, ajudando os grandes investidores a continuarem a subir o preço. À medida que o preço sobe, investidores com 9x, 8x de alavancagem também começam a ser liquidados. No final, os grandes investidores usam pouco dinheiro para varrer tudo, liquidando todos os que fizeram short.

Se o preço subir de 50k para 75k euros, todos os shorts com mais de 5x de alavancagem são liquidados. Para onde vai esse dinheiro? Para os bolsos dos grandes investidores. Suponha que eles também usam 10x de alavancagem; ao fechar a posição a 75k euros, eles podem lucrar 4 vezes o capital investido.

Ainda mais impressionante, os grandes investidores podem fazer operações contrárias. Agora, fazem uma venda a descoberto louca, empurrando o preço de 75k de volta para 50k euros. Os investidores que seguem a tendência, com posições menores, são facilmente pressionados para baixo pelos grandes. Depois, aumentam o capital e repetem a operação inversa, empurrando de 50k para 25k euros. Desta vez, os investidores com mais de 5x de alavancagem em long também são liquidados. Os grandes fecham as posições e colhem os lucros.

Todas estas operações são reais, sem falsificações. Apenas requerem fundos muito maiores do que os dos investidores comuns, além de controlarem os dados específicos de cada posição, sabendo exatamente onde estás, quanto leverage usaste, e quando estás mais vulnerável, para fazer uma caça precisa. Os investidores comuns, quer façam long ou short, acabam por ser liquidados, enquanto os grandes lucros enchem os seus bolsos.

Esta é a verdadeira descrição do que significa uma liquidação de contrato. Claro que não estou a falar do Bitcoin, mas sim de exchanges negras, sem regulamentação, que operam de forma fraudulenta. Afinal, o Bitcoin é uma moeda legítima, como haveria grandes investidores a controlar o mercado? E, sendo tão seguro, como poderiam manipular os fundos através de dados de negociação? Portanto, as liquidações são apenas oscilações normais do mercado, sem qualquer conspiração.

Se queres fazer trading sério no mundo das criptomoedas, deves procurar círculos de confiança. Podes ver a minha página principal, onde discutimos estratégias de contratos e de spot. Mas não me perguntas logo se uma moeda vai dar lucro, porque eu realmente não sei. Espero que a nossa conexão mantenha a sua essência inicial.