Vários bancos listados tiveram um aumento duplo nas prémios de seguros vendidos em 2022, com os seguros de dividendos a tornarem-se a principal força no canal bancário de seguros

O repórter deste jornal, Peng Yan

À medida que os relatórios anuais de 2025 dos bancos cotados vão sendo divulgados sucessivamente, os dados relacionados com a mediação de seguros também são publicados. Os dados mostram que, no ano passado, várias instituições bancárias viram crescer, em termos homólogos, tanto a dimensão das prémias de seguros mediadas como as receitas de agência, tornando-se num importante ponto de crescimento das receitas de negócios de intermediação.

Os entrevistados consideram que, no contexto de a margem líquida de juros continuar a contrair-se, apostar no negócio de mediação de seguros já se tornou um caminho importante para os bancos aumentarem os lucros e optimizarem a estrutura das receitas. No futuro, os bancos irão acelerar a implantação do negócio de mediação, transformando-se de instituições tradicionais de captação de depósitos e concessão de crédito em plataformas integradas de gestão de património, fazendo com que os canais de seguros bancários se tornem um motor importante para o crescimento das receitas não relacionadas com juros.

Reforçar o marketing de produtos de seguros pelos bancos

Tendo em conta a situação operacional dos grandes bancos estatais, no negócio de seguros mediado pelo Postal Savings Bank of China em 2025, a proporção de seguros de longo prazo com pagamento periódico continuou a aumentar. O banco deu prioridade ao reforço da promoção de produtos como seguros de dividendos e seguros de pensões/anuidades, e foi cultivando de forma estável novos pontos de crescimento, como seguros de Internet. No período em análise, as vendas (em termos de prémias de seguros de longo prazo com pagamento periódico) do Postal Savings Bank of China atingiram 1034,06 mil milhões de yuan, representando 58,26%, mais 4,78 pontos percentuais em termos homólogos. No Bank of Communications, o saldo de produtos de seguros individuais mediado foi de 3740 mil milhões de yuan, um aumento de 14,61% em termos homólogos. No China Construction Bank, a receita do negócio de seguros foi de 58,68 mil milhões de yuan, mais 5,53 mil milhões de yuan do que em 2024.

Em simultâneo, várias instituições bancárias com capital misto viram, no ano passado, crescer em termos homólogos tanto o volume de prémias no negócio de seguros mediado como as receitas de mediação. Por exemplo, em 2025, o volume do negócio de seguros mediado pelo China CITIC Bank atingiu 245,72 mil milhões de yuan, um aumento de 24,69% em termos homólogos. A proporção de vendas de produtos de cobertura de longo prazo foi de 59,51%, mais 1,68 pontos percentuais em termos homólogos. Em 2025, o Ping An Bank registou um crescimento em termos homólogos de 35,3% nas prémias de seguros individuais mediadas; obteve 50,61 mil milhões de yuan de receitas de taxas de gestão de património, um aumento de 15,8%, das quais as receitas de seguros individuais mediados foram de 12,92 mil milhões de yuan, um aumento de 53,3%.

Observando as vendas nas redes de balcões de primeira linha, actualmente os bancos, de forma geral, aumentam o esforço de marketing de produtos de seguros. Os produtos de seguros mediado pelos bancos têm sido bem acolhidos pelos investidores e, sobretudo após a entrada em comercialização e a promoção dos seguros de dividendos, as vendas nos canais de seguros bancários têm continuado a subir.

Vários bancos mencionaram, nos seus relatórios anuais de 2025, planos relacionados com a concepção de produtos de seguros. O Ping An Bank afirmou que, em 2025, em conformidade com as tendências do mercado, introduziu vários produtos de seguros de dividendos e seguros médicos de gama alta, aumentando continuamente a riqueza da “prateleira” de produtos de seguros. O China CITIC Bank referiu que, em 2025, continuou a optimizar a estrutura dos produtos de seguros mediado, aprofundando a operação por níveis e por segmentação, em articulação com seguradoras de elevada qualidade para construir um sistema de cobertura das necessidades como saúde, pensões e transmissão de património, e, através de actividades baseadas em cenários e serviços profissionais, aumentou o valor do negócio e optimizou a estrutura do negócio. Em 2026, o banco acelerará a libertação da capacidade do negócio de gestão de património, aproveitará oportunidades estruturais como as do mercado de capitais e os seguros de dividendos, e aprofundará as capacidades de investigação e investimentos e de consultoria de investimento, para fornecer aos clientes soluções de alocação de activos com características próprias e profissionalismo.

Yang Haiping, investigador do Shanghai Institute of Financial & Legal Research, disse ao jornalista do Securities Daily que o desempenho de vendas dos seguros de dividendos nos canais de seguros bancários se destaca por, principalmente, dois motivos: em primeiro lugar, o modelo dos seguros de dividendos “garantidos quanto ao rendimento + dividendos flutuantes”, que satisfaz tanto as necessidades dos clientes relativamente à segurança do capital e ao bloqueio a longo prazo da taxa de juro, como conserva a possibilidade de participar nos dividendos do mercado, sendo assim ainda mais compatível com a preferência pelo risco dos clientes dos bancos; em segundo lugar, os bancos adoptam estratégias de negócio direcionadas, promovendo os seguros de dividendos como produtos prioritários para mediação.

Espera-se que o negócio de seguros bancários mantenha um crescimento elevado

O crescimento do negócio de mediação de seguros pelos bancos impulsiona directamente a subida acentuada das prémias nos canais de seguros bancários das seguradoras cotadas. Em 2025, as prémias totais no canal de seguros bancários da China Life atingiram 1108,74 mil milhões de yuan, ultrapassando o patamar de mil milhões de yuan, com um crescimento de 45,5%. As novas apólices totalizaram 585,06 mil milhões de yuan, com um aumento de 95,7%. Os gestores de clientes no canal de seguros bancários chegaram a 2 dezenas de milhares, e a produtividade média por pessoa aumentou 53,7% em termos homólogos. No mesmo período, a receita de prémias no canal de seguros bancários da Yangguang Life foi de 674,6 mil milhões de yuan, um aumento de 34,8%; destas, as novas apólices foram de 340,9 mil milhões de yuan, um aumento de 69%; a produtividade média por pessoa em actividades foi de 14,8 mil yuan, mantendo continuamente um nível elevado.

Relativamente aos principais factores impulsionadores do forte crescimento do negócio de mediação de seguros pelos bancos em 2025, Xue Hongyan, investigador associado do SuShang Bank, disse ao jornalista do Securities Daily que isso se deve principalmente à sinergia formada por três aspectos: em primeiro lugar, a transformação da operação bancária; em segundo, a regulamentação e a normalização; e, em terceiro, as necessidades dos residentes. Com a pressão de a margem líquida de juros continuar a contrair-se, os bancos procuram com urgência pontos de crescimento de negócios de intermediação que exijam menos capital; a mediação de seguros tornou-se uma direcção importante para potenciar o esforço. As políticas regulatórias impulsionam a mudança dos canais de seguros bancários de “escala em primeiro lugar” para “orientação para valor”, criando um ambiente favorável para o desenvolvimento saudável do negócio. No contexto de a taxa de juro do mercado estar em queda, aumentou de forma evidente a procura dos residentes por alocação de activos de forma prudente; os fundos com preferência por baixo risco migraram para produtos de seguros bancários que combinam segurança e elasticidade de rendimento, contribuindo em conjunto para a rápida melhoria da escala da mediação.

Lou Feipeng, investigador do China Postal Savings Bank, disse ao jornalista do Securities Daily que as razões para o forte crescimento do negócio de mediação de seguros pelos bancos em 2025 se resumem a três pontos: em primeiro lugar, com a descida das taxas de juro dos depósitos, a tendência dos residentes de “transferirem depósitos” acelerou; em segundo lugar, a margem líquida de juros dos bancos estreitou-se e a receita do negócio de seguros mediado tornou-se um importante ponto de crescimento da rentabilidade; em terceiro lugar, a política “emissão e venda integradas” impulsionou o regresso do valor ao canal de seguros bancários, e a cooperação em seguros bancários continua a aprofundar-se.

Perspectivando as tendências de desenvolvimento no futuro, os profissionais do sector afirmam que, com o impulso contínuo da queda das taxas de juro do mercado e com a procura persistente por uma alocação prudente por parte dos residentes, o negócio de seguros bancários em 2026 deverá manter um crescimento elevado.

Xue Hongyan considera que, no futuro, ao nível da estrutura de produtos do negócio de seguros mediado pelos bancos, os seguros de dividendos continuarão a ocupar uma posição importante; ao mesmo tempo, a matriz de produtos irá expandir-se em direcções diversificadas, como seguros de cobertura, seguros de pensões e seguros de saúde, cobrindo as necessidades de gestão de património ao longo de todo o ciclo de vida dos clientes. Do ponto de vista do modelo de canal, os bancos irão evoluir de uma simples cooperação de vendas para uma operação mais profunda centrada no cliente; apoiando-se nas capacidades das redes de agências e na caracterização/“imagem” dos clientes, irão construir um sistema de serviços integrado de “substituição de depósitos + valorização do património”. No que respeita ao modelo de rendibilidade, os bancos irão dar ênfase à sustentabilidade das receitas dos negócios de intermediação, transitando de serviços de transacção única para serviços de acompanhamento do valor ao longo de todo o ciclo, de forma a promover que os canais de seguros bancários se tornem um motor central de crescimento das receitas não relacionadas com juros.

(Editora: Qian Xiaorui)

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