O 50º aniversário da Apple foi a 1 de abril. As ações do gigante tecnológico valem a pena comprar e manter por mais 50 anos?

Foi uma autêntica montanha-russa para a Apple (AAPL +0,11%) e para os seus acionistas ao longo dos anos. A empresa celebrou o seu 50.º aniversário em 1 de abril, evoluindo de uma improvável “underdog” no mercado de computadores para, em boa medida, o negócio de consumo com maior destaque a nível mundial nos dias de hoje.

Os investidores de longo prazo também enriqueceram com as ações da Apple, que renderam mais de 97.000% desde 1990, incluindo dividendos.

Tendo em conta a capitalização bolsista da Apple de 3,75 biliões de dólares, os investidores não devem antecipar que o desempenho futuro rivalize com o passado. Dito isto, quanto é que os investidores podem contar com as ações da Apple nos próximos 50 anos?

Fonte da imagem: The Motley Fool.

O ecossistema iOS é uma “moat” competitiva durável

As raízes da Apple estão nos dispositivos eletrónicos de consumo, mas o iPhone, lançado em 2007, foi o produto decisivo que transformou a empresa no “juggernaut” que é hoje. Atualmente, o iPhone é o smartphone mais popular nos Estados Unidos, com uma quota de mercado entre 50% e 65%, e representa cerca de 32% do mercado global.

A Apple tirou de forma notável partido da popularidade do iPhone para construir um vasto ecossistema iOS com várias vantagens competitivas.

A integração de hardware e software significa que o seu iPhone funciona de forma perfeita com o seu Mac, MacBook, iPad, Apple Watch ou AirPods. Isto, por um lado, proporciona aos utilizadores uma experiência melhor e, por outro, torna mais doloroso abandonar o iOS com cada um dos dispositivos que utilizam. Além disso, abre oportunidades de cross-selling com margens elevadas para serviços de subscrição, royalties sobre downloads de aplicações e novos produtos.

Há agora 2,5 mil milhões de dispositivos iOS ativos em todo o mundo, dando à Apple uma posição firme sobre uma base de clientes massiva que a maioria das empresas só poderia sonhar em alcançar.

Expandir

NASDAQ: AAPL

Apple

Variação de hoje

(0,11%) 0,29

Preço atual

255,92

Principais Dados

Capitalização bolsista

3,8T

Intervalo do dia

250,65 - 256,13

Intervalo 52 sem.

169,21 - 288,62

Volume

1,1M

Vol. médio

48M

Margem bruta

47,33%

Rendimento de dividendos

0,41%

Por que a Apple continua a ser uma escolha “no-brainer” para comprar e manter

Os dispositivos eletrónicos estão a tornar-se cada vez mais centrais para a vida moderna, pelo que o ecossistema iOS deverá ter um “stay power” de longo prazo. A Apple continua também a lançar novos produtos de hardware. O novo MacBook Neo tem como alvo utilizadores de computadores a nível de entrada, e a empresa está, segundo se diz, a desenvolver óculos com IA que representariam uma categoria de produto completamente nova.

A cadeia de abastecimento e a integração de produtos extraordinariamente eficientes da Apple ajudam-na a gerar um retorno de 68% sobre o capital investido. Operar com essa eficiência na dimensão da Apple é o que permitiu à empresa gerar mais de 123 mil milhões de dólares em fluxos de caixa livres nos últimos quatro trimestres. A Apple utiliza depois esse dinheiro para recomprar ações e aumentar o lucro por ação, ao mesmo tempo que paga um dividendo crescente aos acionistas.

É difícil ver a Apple a desaparecer tão cedo, salvo algum colapso imprevisto do ecossistema iOS. O foco da Apple em novo hardware deverá beneficiar o seu futuro, também. Neste momento, a Apple é demasiado grande para ser realista esperar que a ação o faça ficar rico da noite para o dia, mas continua a ser uma escolha “no-brainer” para comprar e manter no futuro previsível.