Os bancos retiraram $434 bilhões de dólares dos americanos no ano passado — É hora de apostar no Bitcoin?

Os bancos extraíram centenas de milhares de milhões de dólares de aforradores americanos no ano passado — e a dimensão disso evidencia um problema estrutural profundo no sistema financeiro dos EUA. O Bitcoin pode ajudar.

Em 2025, os bancos norte-americanos geraram aproximadamente 434 mil milhões de dólares de rendimento líquido de juros, ou cerca de 1.670 dólares por adulto, segundo uma investigação da River.

O mecanismo é simples: os bancos recebem depósitos dos clientes, emprestam ou investem esses fundos a taxas mais altas e devolvem apenas uma fração do rendimento aos depositantes. Com a maioria das contas de poupança a oferecer juros próximos de zero, essa diferença compõe-se e transforma-se num dos motores de lucro mais fiáveis da economia.

Ao mesmo tempo, a inflação tem permanecido persistentemente acima da meta de 2% anunciada pela Reserva Federal durante anos. Em termos reais, isso significa que os aforradores perdem poder de compra todos os anos. Quando o seu banco paga 0,1% mas a inflação corre vários pontos percentuais acima, o resultado não é apenas estagnação — é erosão. Em silêncio, de forma consistente e à escala.

Esta dinâmica ajuda a explicar porque é que os sistemas alternativos — especialmente o Bitcoin — continuam a fazer sentido. Para muitos, o problema já não é apenas o acesso a serviços financeiros, mas se esses serviços estão, de facto, alinhados com os seus interesses a longo prazo.

No entanto, a frustração não se limita ao sistema bancário tradicional. O setor fintech, que antes estava posicionado como uma força corretiva após a crise financeira de 2008, enfrenta agora a sua própria crise de identidade; o Bitcoin pode ajudar.

Enganar os utilizadores para apostarem com o seu dinheiro

Ao longo da última década, empresas como Robinhood, Coinbase e Cash App reduziram as barreiras à entrada, colocando milhões de novos utilizadores a investir, pagar e a lidar com ativos digitais. Pela primeira vez, ferramentas financeiras que antes eram reservadas aos mais ricos ficaram amplamente acessíveis.

Mas, segundo o CEO da River, Alex Leishman, essa missão desviou-se. O que começou como democratização tornou-se, em muitos casos, monetização do comportamento dos utilizadores. As plataformas de investimento promovem agora memecoins, derivados alavancados e até funcionalidades ao estilo de apostas desportivas. A interface pode parecer uma conta de corretagem, mas os incentivos cada vez mais se assemelham a um casino.

A diferença importa. Os dados mostram consistentemente que a maioria dos participantes de retalho perde dinheiro em ambientes de trading de alta frequência. Os mercados de futuros veem a esmagadora maioria dos traders a ter desempenho inferior.

O trading de opções muitas vezes resulta em perdas repetidas para o utilizador médio. E em jurisdições onde a aposta desportiva se expandiu, as taxas de falência pessoal subiram nos anos seguintes.

Esta convergência — finanças, jogos e apostas — foi impulsionada por um motivo simples: envolvimento. Quanto mais frequentemente os utilizadores negociam, apostam ou especulam, mais receita geram as plataformas.

Notificações push, streaks, liquidação instantânea e funcionalidades sociais reforçam o comportamento de curto prazo. Com o tempo, a linha entre investimento e entretenimento torna-se difícil de distinguir, segundo a River e Leishman.

A crítica de Leishman não é que o assumir de risco deva ser eliminado, mas que deve ser transparente. Os casinos não se apresentam como ferramentas de construção de riqueza. Cada vez mais, as aplicações financeiras fazem isso.

Está na hora do bitcoin

O Bitcoin, em contraste, está fora desse enquadramento. O Bitcoin não promete rendimento, nem depende do envolvimento dos utilizadores para se sustentar. A sua proposta de valor é mais estreita, mas mais rígida: uma oferta fixa, uma rede descentralizada e a capacidade de autoguarda sem depender de intermediários.

Apesar de mais de uma década de crescimento, a propriedade continua relativamente baixa — menos de um quinto dos adultos americanos. Isso sugere duas coisas em simultâneo: a adoção ainda está numa fase inicial e a distância entre os sistemas financeiros existentes e alternativas viáveis continua ampla.

A questão mais abrangente agora é de direção. A promessa original da fintech era expandir o acesso e melhorar os resultados. Em muitos aspetos, conseguiu. Mas o acesso, por si só, não é suficiente se os produtos subjacentes deixarem os utilizadores em pior situação.

Os bancos continuam a extrair valor através das margens das taxas de juro. O Bitcoin não. As plataformas fintech otimizam cada vez mais para a atividade em vez dos resultados. E os utilizadores — mais informados, mas também mais expostos — ficam a navegar num sistema que muitas vezes recompensa mais a participação do que a prudência.

A oportunidade, como Leishman enquadra, é realinhar incentivos: criar ferramentas (como o bitcoin) que priorizem a criação de riqueza a longo prazo em vez de receitas de curto prazo e oferecer produtos que os fundadores confiariam em utilizar com as suas próprias famílias.