O Fed manteve as taxas novamente: por que os investidores de longo prazo podem não precisar fazer nada

O Federal Reserve teve o último dia da sua reunião mais recente a 18 de março. A decisão foi manter a taxa dos fundos federais inalterada, numa faixa entre 3,5% e 3,75%. Além disso, o gráfico de pontos do banco central, que mostra (anonimamente) as expectativas dos responsáveis para as taxas de juro de curto prazo, aponta agora para apenas um corte de taxa antes do fim de 2026.

O mercado tende a dar ao Federal Reserve muita atenção. E isso pode influenciar alguns investidores a pensar que precisam de fazer alterações na carteira. Esse raciocínio é compreensível.

Mas aqui vão duas razões pelas quais os investidores de longo prazo podem estar melhor sem fazer nada.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. As empresas de elevada qualidade tendem a ser menos afetadas pelas decisões da Fed

Uma forma óbvia de melhorar o sucesso nos investimentos é limitar-se a negócios de elevada qualidade. Ao longo de um horizonte temporal alargado, estas empresas têm os ingredientes-chave, como o potencial de crescimento e vantagens competitivas sustentáveis, que lhes permitem ter um desempenho elevado. Isso inevitavelmente levará a bons retornos para os investidores pacientes.

As melhores empresas também tendem a estar numa condição financeira sólida, com forte rentabilidade e balanços robustos. Por exemplo, veja a Apple (AAPL +0,11%). No final de 2025, tinha 54 mil milhões de dólares em caixa líquida no balanço. E no seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (terminado a 27 de dez. de 2025), reportou 42,1 mil milhões de dólares em resultados líquidos, o que se traduz numa fantástica margem líquida de 29%. Esse forte balanço faz com que a Apple se preocupe muito menos com o que faz o Federal Reserve do que o típico valor de crescimento em tecnologia.

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NASDAQ: AAPL

Apple

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$255,92

Principais dados

Capitalização bolsista

$3,8T

Intervalo do dia

$250,65 - $256,13

Intervalo 52 semanas

$169,21 - $288,62

Volume

31M

Volume médio

48M

Margem bruta

47,33%

Rendimento de dividendos

0,41%

2. A incerteza é constante

Os investidores que tentam prever para que direção o Federal Reserve vai com as taxas de juro vão falhar, por razões semelhantes às de tentar acertar o momento do mercado. O melhor é evitar tentar descobrir o que o banco central vai fazer numa reunião específica. Além disso, é extremamente difícil saber como o mercado vai reagir a qualquer movimento (ou inação) que ocorra.

Sentir que se deve prever é compreensível. Os investidores odeiam a incerteza. E querem preparar-se para o que possa vir. Dado o foco esmagador que o presidente da Fed, Jerome Powell, e o resto do Federal Open Market Committee (FOMC) recebem, os investidores estão preparados para pensar que as suas decisões são da máxima importância. Eu não acredito que isso seja verdade.

A realidade dos mercados e da economia é que estamos sempre num estado de incerteza. A inflação, o desemprego, as cadeias de abastecimento, a geopolítica e a inovação tecnológica, por exemplo, são variáveis persistentes que podem levar os investidores a tomar medidas que podem causar mais danos às suas carteiras do que benefícios. O melhor é evitar prestar demais atenção a toda esta incerteza.

O Federal Reserve continuará a dominar os títulos. Os investidores bem-sucedidos estarão melhor se tiverem em conta o que está a acontecer, mas não deixem que isso domine a sua análise de investimento.