【Mercado de capitais】 Hong Kong lidera temporariamente o ranking mundial! LSEG: Captação de recursos em IPOs e listagens secundárias em Hong Kong no primeiro trimestre aumentou mais de 5 vezes, financiamento ECM atingiu o nível mais alto em 5 anos, e transações de fusões e aquisições registraram o melhor desempenho em 10 anos

Neste primeiro trimestre, o desempenho do mercado de capitais de ações (ECM) de Hong Kong (capital market de ações) atingiu um máximo de 5 anos, e os montantes angariados com a listagem aumentaram mais de 5 vezes. As captações com novas ações posicionaram-se em primeiro lugar a nível mundial. De acordo com os dados do primeiro trimestre de 2026 do mercado de capitais de ações (ECM) e de fusões e aquisições (M&A) de Hong Kong divulgados pela equipa Deals Intelligence do London Stock Exchange Group (LSEG), durante o período o financiamento total do ECM de Hong Kong foi de 21,16 mil milhões de dólares, um aumento de 26,4% face ao ano anterior, representando o nível mais alto no primeiro trimestre desde os 37,5 mil milhões de dólares de 2021; o número de emissões de ECM também aumentou 65,8% ano após ano.

No que toca a novas listagens, no primeiro trimestre, a soma das ofertas públicas iniciais (IPO) originais e das listagens secundárias no Main Board e no GEM de Hong Kong representou 63% do financiamento total do ECM, tendo angariado 13,3 mil milhões de dólares, o que corresponde a um aumento de 5,3 vezes face ao ano anterior, estabelecendo o recorde mais elevado de um primeiro trimestre em cinco anos. A soma do número total de IPO e de listagens secundárias também atingiu um máximo em oito anos, com um aumento de 153,3% face ao ano anterior. Em particular, as novas atividades de listagem foram lideradas por empresas chinesas, representando 99,9% do montante total angariado, num total de 13,26 mil milhões de dólares; o montante angariado foi mais do que seis vezes superior ao do mesmo período do ano passado, e o número de emissões foi também quase triplicado.

O setor de alta tecnologia também representou 49,1% do total de IPOs e listagens secundárias em Hong Kong, com 15 novas emissões a angariar 6,5 mil milhões de dólares, enquanto no mesmo período do ano anterior não houve emissões relacionadas.

O financiamento global de IPO e de listagens secundárias no primeiro trimestre aumentou 47,8%

Resumindo o mercado global de novas ações, no primeiro trimestre o financiamento total global de IPO e de listagens secundárias ascendeu a 40 mil milhões de dólares, um aumento de 47,8% em termos anuais. Atualmente, o Main Board de Hong Kong ocupa a primeira posição no ranking global de bolsas, com uma quota de mercado de 33%, acima dos 14,1% da Nasdaq e dos 12,4% da New York Stock Exchange.

Durante o período, os emitentes da China e dos Estados Unidos representaram 41,5% e 21%, respetivamente, do financiamento total. O financiamento de IPOs originais foi de 30,9 mil milhões de dólares, um aumento anual de 16,5%; o financiamento de listagens secundárias foi de 9,2 mil milhões de dólares, cerca de 15 vezes mais do que no mesmo período do ano anterior, estabelecendo uma abertura histórica. Contudo, o número global de IPOs diminuiu 19,6% em termos anuais, enquanto o número global de listagens secundárias aumentou mais de três vezes face ao ano anterior.

Além disso, no primeiro trimestre, o montante total do financiamento por aumentos de capital em Hong Kong foi de 5,8 mil milhões de dólares, uma redução de 58,5% em termos anuais, embora o número de aumentos tenha aumentado 44,8% face ao primeiro trimestre do ano anterior. O financiamento por obrigações convertíveis foi de 2,1 mil milhões de dólares, mais do que cinco vezes o valor do mesmo período do ano passado.

O setor de alta tecnologia ocupa uma posição de liderança nas atividades de ECM de Hong Kong, com uma quota de mercado de 36,0% e um financiamento de 7,6 mil milhões de dólares, claramente superior ao do primeiro trimestre do ano passado, impulsionado principalmente por emissões relacionadas com semicondutores, software e tecnologias de informação. Os setores de indústria e de consumo essencial ficaram a seguir, com quotas de mercado de 16,3% e 14,8%, respetivamente.

Quanto à corretora, a Morgan Stanley encontra-se atualmente no primeiro lugar no ranking de subscrição-gerência (underwriting) de transações de ECM listadas em Hong Kong, com uma quota de mercado de 14,1% e um montante de financiamento relacionado de 3 mil milhões de dólares.

O total de transações de fusões e aquisições em Hong Kong no primeiro trimestre aumentou 47% — um máximo em 10 anos

No que respeita a fusões e aquisições em Hong Kong, a LSEG indica que, no primeiro trimestre, o valor total das operações de M&A envolvendo Hong Kong foi de 36,9 mil milhões de dólares, um aumento de 47,2% em termos anuais, correspondente ao nível mais alto em um primeiro trimestre em dez anos. Entre elas, o setor de energia e eletricidade dominou, com um valor de transações de 21,7 mil milhões de dólares, representando 58,7% do total das transações, um aumento de 89,5% face ao mesmo período do ano passado. O setor de matérias-primas ficou em segundo lugar, com uma quota de mercado de 13,4% e um valor de transações de 4,9 mil milhões de dólares, ou seja, mais de nove vezes face ao mesmo período do ano passado. O setor de media e entretenimento ficou em terceiro lugar com 7,7% de quota, com um aumento anual de 112,6%.

O que merece destaque é que, de acordo com a LSEG, a francesa ENGIE SA concordou em adquirir a rede elétrica do Reino Unido (UK Power Networks) por 21,3 mil milhões de dólares a partir de entidades relacionadas com o grupo CK (Longa), constituindo a maior operação do setor de energia e eletricidade envolvendo Hong Kong desde que há registos desde 1980.

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