Especialista: Instituições chinesas impulsionam a internacionalização do renminbi no exterior

Pergunte à IA · Como é que novas ferramentas, como o yuan digital e outros, ajudam à internacionalização do renminbi?

Repórter Lao Yingying

Em 26 de março, Cheng Yaman, analista-chefe de estratégia macro da Galaxy International, Wu Qin, diretor responsável pela avaliação de crédito internacional na China Chengxin International Ratings, e Xin Zhongwei, diretor do departamento de títulos e notas na área de negócios de dívida da Xinglu Technology, entre outros, discutiram em profundidade, na “Cimeira anual DMI China Chengxin Credit Technology 2026”, temas como as rotas da internacionalização das instituições financeiras chinesas no exterior e a inovação de ativos em renminbi.

Wu Qin afirmou que, ao conversar com grandes seguradoras, bancos, corretoras e outras instituições financeiras, constatou que, quando essas instituições planeiam a implantação de negócios no exterior, se mostram cada vez mais cautelosas. Essas instituições recorrem a forças especializadas para realizar avaliações de risco por país, de soberania e de outros tipos, com o objetivo de mitigar potenciais riscos como a geopolítica e as contrapartes das transações.

Wu Qin acrescentou ainda que a expansão internacional das instituições financeiras chinesas tem estado sempre acompanhada pela expansão internacional das empresas industriais chinesas. O ponto central é servir o planeamento de globalização da cadeia industrial. Esta nova ronda de expansão internacional das empresas industriais e das instituições financeiras chinesas resulta da sobreposição de múltiplos fatores, como excesso de capacidade produtiva e geopolítica, não sendo o resultado de uma consideração estratégica única. As empresas industriais chinesas, em paralelo, impulsionam o planeamento do financiamento no exterior; assim, as instituições financeiras chinesas tornam-se um papel importante ao servir a globalização da cadeia industrial. Neste contexto, a expansão internacional tanto das empresas industriais chinesas como das instituições financeiras está a entrar num período de novas oportunidades de desenvolvimento, ao mesmo tempo que beneficia de um ambiente de mercado mais maduro e de um ecossistema de serviços mais desenvolvido.

Por sua vez, Cheng Yaman considerou que, atualmente, os mercados financeiros globais enfrentam a intersecção de múltiplos riscos, pelo que, no processo de “ir para fora”, as instituições financeiras chinesas precisam de dar ainda mais importância à gestão de risco, ao funcionamento em conformidade e à capacidade de alocação de ativos transfronteiriços. Em concreto, ao enfrentar riscos globais, não basta exigir que as instituições financeiras chinesas estabeleçam um sistema global de análise e avaliação de riscos (em vez de reagir passivamente a vários tipos de risco); é igualmente necessário aperfeiçoar o sistema de gestão de risco da cadeia industrial. Além disso, é preciso melhorar a capacidade de resposta a vários riscos extremos, como os de natureza geopolítica, a energia e os mercados financeiros, sendo esta a chave para as instituições financeiras chinesas resistirem à incerteza externa durante o processo de expansão internacional.

Cheng Yaman afirmou também que, ao planear mercados globais, as instituições financeiras chinesas precisam de ter capacidade de análise de ativos a nível global e capacidade de identificar ativos de elevada qualidade. Com base nisso é que poderão aproveitar as oportunidades de alocação de ativos transfronteiriços e, em conjunto com a resiliência da economia chinesa, planear a alocação de ativos a nível global. Ela considerou ainda que os ativos chineses, graças às vantagens da cadeia industrial, à estabilidade das políticas e ao valor da diversificação, continuam a ser altamente atrativos no panorama global.

Xin Zhongwei, por seu lado, defendeu que a internacionalização do renminbi está a dar início a um novo canal: novas ferramentas como stablecoins, e o yuan digital. Estas fornecem ao mercado offshore do renminbi uma nova oferta de ativos e, simultaneamente, criam novas vias para as instituições financeiras chinesas expandirem os seus canais de investimento e de financiamento no exterior.

Xin Zhongwei deu como exemplo o refinanciamento de cartas de crédito com base em tecnologia de blockchain, afirmando que este tipo de ferramenta consegue reduzir de forma eficaz os limiares para financiamento e emissão de empresas e instituições que expandem para o exterior, ajudando as instituições relevantes a obter financiamento de uma forma mais conveniente. Além disso, a aplicação de IA e da tecnologia de blockchain nos domínios de rendimento fixo e de obrigações está a impulsionar a transformação digital de todo o ciclo, incluindo a formação do preço das emissões, as transações e a gestão de risco.

Xin Zhongwei sublinhou ainda que ferramentas como obrigações digitais, stablecoins e yuan digital não só aperfeiçoam ainda mais o novo canal de pagamentos transfronteiriços em renminbi e o ecossistema de ativos offshore, como também enriquecem as vias de financiamento para a expansão internacional das instituições chinesas, reduzindo os custos de emissão. Tudo isto fornece um apoio robusto à internacionalização do renminbi e ao desenvolvimento da expansão internacional das instituições chinesas.