Nesta fase de mercado em alta, como encontrar retornos Alpha?

Autor: Haotian

Todos dizem que a vaca chegou, mas será que se sabe que esta vaga de busca de metodologias de Alpha e Beta no mercado é completamente diferente? Apresento algumas observações:

1. OnChain+OffChain TradiFi como narrativa principal

Infraestrutura da stablecoin: a stablecoin a tornar-se “o sangue” que liga as finanças tradicionais às infraestruturas base da DeFi; a captura do fluxo inter‑cadeias de stablecoins, a diferença entre APY Yield e a expansão de novas inovações;

Efeito “cripto para ações” de microestratégias de BTC/ETH: as empresas cotadas a incluir ativos criptográficos no balanço patrimonial está a tornar-se uma tendência; encontrar ativos de alta qualidade com potencial como “quase ativos de reserva” é fundamental;

Ascensão da via de inovação para Wall Street: protocolos DeFi concebidos para instituições, produtos de rendimento com conformidade e ferramentas de gestão de ativos on-chain irão atrair a admiração de enormes quantias de capital. O antigo “Code is Law” tornou-se no totalmente novo “Compliance is King”;

3. Narrativa nativa pura de Crypto para acelerar a depuração entre facto e falsidade

O ecossistema Ethereum está a viver uma vaga de revitalização: $ETH a romper a fasquia do preço irá reacender a maré de inovação da narrativa tecnológica do ecossistema Ethereum, substituindo a antiga grande estratégia Rollup-Centric; um novo ZK-Centric será a linha principal;

Competição de capacidades em Layer1 de alto desempenho: já não é uma disputa de TPS; é preciso ver quem consegue atrair atividade económica real. Indicadores‑chave incluem: a percentagem de stablecoin TVL, a taxa de rendimento APY nativo, a profundidade de parcerias com instituições, etc.;

O derradeiro ocaso das altcoins “clone”: o problema fundamental da existência de uma “temporada final de grande clones” generalizada é a insuficiência de dinamismo do volume de capital. Só algumas altcoins “clone” localizadas irão mostrar um cenário de “salto de gato morto”. As características destas referências incluem: concentração de liquidez (distribuição de participações), atividade da comunidade, e se conseguem ou não aproveitar conceitos novos como AI/RWA;

3. As MEME coins passam de ferramenta de especulação para padrão de mercado

Eficiência de fundos: altcoins tradicionais “clone” inflacionam de forma artificial a sua capitalização e sofrem com a secagem de liquidez. As MEME coins, com o seu lançamento justo e elevadas taxas de rotação, tornam-se a nova preferência dos fundos, conquistando a maior parte da quota de mercado das altcoins “clone” à beira da morte;

A economia da atenção como motor principal: a influência de KOL, a construção de cultura comunitária e os padrões FOMO de “manhã de oportunidade” quente continuam a ser a capacidade competitiva central; a distribuição de liquidez continua a seguir a regra da atenção;

Novo indicador de força das blockchains públicas: a atividade de mercado das MEME coins será um critério importante para medir a força abrangente de uma blockchain pública.

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