Acabei de receber algumas perguntas de alguns amigos sobre o que é falência, o que é liquidação forçada e qual a diferença entre elas. Hoje vou explicar detalhadamente para que vocês entendam melhor esses riscos.

Começando pelo que é falência. Falência ocorre quando o saldo na conta não é mais suficiente para manter as posições de negociação atuais. Essa situação corresponde ao momento em que a corretora envia uma solicitação de aumento de margem. Do ponto de vista de muitos investidores, esse já é o momento em que a conta começa a apresentar problemas — não apenas não é possível abrir novas posições, mas também há perdas reais.

Vou usar um exemplo concreto para facilitar a compreensão. Suponha que você tenha 10.000 yuans na conta e já tenha utilizado todo esse valor como margem para uma posição. Nesse momento, o risco = saldo da conta / margem = 10.000 / 10.000 = 100%. A corretora geralmente não intervém nesse nível. Mas se o mercado se mover contra sua previsão, e o saldo cair para 9.000 yuans, o risco passa a ser 90%, e a conta já terá uma perda de 1.000 yuans. Esse é o momento em que falência é o que? Quando a conta começa a ficar negativa. Se a perda não ultrapassar o limite de risco estabelecido pela corretora, você apenas receberá uma notificação de aumento de margem.

Seguindo, temos a liquidação forçada. Se o mercado continuar se movendo contra você, e a perda atingir 4.000 yuans, o risco será = 6.000 / 10.000 = 60%, e nesse momento você entra na zona de liquidação forçada. A corretora entrará em contato imediatamente. Na liquidação forçada, embora o risco seja muito alto, a corretora venderá toda a sua posição para cortar as perdas. A conta ainda ficará com 6.000 yuans — você não perde todo o capital.

Mas se a situação se tornar extrema, e você perder 12.000 yuans, o risco será = -2.000 / 10.000. Nesse caso, o que é falência de verdade? É quando sua conta fica com saldo negativo. Você não só perde todo o capital inicial, mas também deve à corretora 2.000 yuans. Esse valor é, na verdade, a margem de negociação que a corretora pagou ao exchange.

A diferença clara é: na liquidação forçada, ainda fica uma parte do capital, enquanto na falência total a conta fica negativa. Muitas pessoas confundem essas duas situações, chamando ambas de falência, porque ambas resultam de perdas. A liquidação forçada é uma ação da corretora, enquanto a falência é uma responsabilidade sua.

Na verdade, o que é falência de fato não é o maior problema. O mais importante é que você monitore regularmente a taxa de risco da sua conta, compreenda bem sua situação financeira. Se realmente ocorrer falência, você deverá pagar a dívida à corretora ou à exchange. Não pagar pode resultar em relatório ao sistema de crédito, inclusão na lista de restrições de mercado e até ações judiciais.

Você pode perguntar: realmente é preciso pagar se ocorrer falência? A resposta é sim. Ao participar de negociações, você deve seguir as regras. Se violar, as consequências podem ser muito graves. Portanto, gerencie o risco de forma inteligente, acompanhe sempre a situação da sua conta e nunca deixe que ela entre em uma falência total. Desejo sucesso nas suas negociações!