Recentemente alguém me perguntou por que o Bitcoin é tão volátil. Aproveitei para organizar algumas ideias e partilhá-las com vocês.

Falando sobre as razões das oscilações das criptomoedas, primeiro é preciso entender as mudanças na oferta. O Bitcoin tem um limite total de 21 milhões de unidades, e atualmente já circulam mais de 20 milhões. No ano passado, a oferta diária era de 900 unidades, mas a partir de abril de 2024 foi reduzida pela metade para 450 unidades, o que impacta diretamente na nova oferta. Quando a oferta é limitada e a procura aumenta, o preço naturalmente sobe.

Outra mudança muito importante é a entrada de fundos institucionais. Desde o início do ano passado, surgiram vários ETFs de Bitcoin à vista, permitindo que investidores comuns e institucionais participem de forma mais fácil, aumentando significativamente a liquidez. Com o respaldo de grandes instituições, a confiança do mercado também aumenta, sendo uma das razões importantes para as oscilações do preço.

Atualmente, o preço do Bitcoin está em torno de 66.900 dólares, embora o pico histórico tenha atingido 126.000 dólares. Essa volatilidade reflete o sentimento do mercado e a combinação de múltiplos fatores. Políticas governamentais, atitudes regulatórias, ambiente macroeconómico, entusiasmo do mercado — todos esses influenciam a direção do preço. Quando a economia está instável, algumas pessoas veem o Bitcoin como um ativo de proteção; quando o mercado está otimista, o FOMO (medo de perder) também pode impulsionar o preço para cima.

O movimento das mineradoras também não pode ser ignorado. A recuperação ou queda do hashrate influencia o preço a curto prazo. Além disso, comportamentos de grandes investidores, avanços tecnológicos, questões de segurança, entre outros fatores, interagem entre si, tornando a causa das oscilações do criptomercado bastante complexa.

Resumindo, o Bitcoin não segue uma regra fixa de alta ou baixa. Ele é como um resultado de um jogo de múltiplos fatores, onde oferta, procura, sentimento, políticas e o ambiente macroeconómico estão todos em jogo. Como investidor, é importante acompanhar de perto essas variáveis, ao invés de seguir a massa cegamente. Afinal, a volatilidade das criptomoedas é realmente grande, e os riscos também não são poucos. Antes de entrar, é fundamental entender bem sua capacidade de suportar riscos.