Segmento de ouro da AIDC: pedidos de gigantes globais acumulados e retidos até 2030! Empresas com presença na A-share reveladas

“A capacidade computacional tem o seu limite na electricidade” — esta lógica do sector está a ser continuamente reproduzida, e a indústria de turbinas a gás está a entrar num ciclo de elevada conjuntura favorável.

Contrato formalizado! Turbinas a gás produzidas localmente alcançam uma nova ruptura

Segundo o China Science and Technology Daily, de acordo com a informação do China Aviation Engine Group, a China Aviation Engine Gas Turbine Co., Ltd. (abreviadamente “China Aviation Engine Gas Turbine”) e a Hancheon Jingying Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (abreviadamente “Hancheon Jingying”) assinaram recentemente, em Nantong, Jiangsu, um acordo; a Hancheon Jingying irá adquirir 5 turbinas a gás “Taihang 7” à China Aviation Engine Gas Turbine como equipamento motriz central, para serem aplicadas ao sistema flutuante de produção, armazenamento e descarga de petróleo (FPSO) do projecto de re-desenvolvimento integrado da Petronas Sepat na Malásia. Isto marca a primeira entrada das turbinas a gás produzidas localmente no mercado de alto nível de FPSO, alcançando uma nova ruptura na aplicação em condições extremas na energia marítima.

De acordo com a descrição, a turbina a gás “Taihang 7” foi especialmente concebida para se adaptar a condições marítimas com elevada névoa salina, elevada humidade e elevada corrosividade, apresentando um desempenho excelente em termos de fiabilidade, estabilidade e capacidade de operação contínua, podendo satisfazer os exigentes requisitos do FPSO para o sistema de potência e indo ao encontro dos padrões de projectos energéticos internacionais de topo.

Encomendas de turbinas a gás disputadas por clientes globais

A turbina a gás é um motor térmico avançado que utiliza como fonte de calor gases ou combustíveis líquidos, como gás natural, gasóleo e hidrogénio, e, com base no ciclo de Brayton, converte eficientemente a energia química do combustível em trabalho mecânico. As suas vantagens incluem uma velocidade de arranque rápida, permitindo a ligação à rede em poucos minutos; potência estável e resposta rápida, com boa capacidade de ajuste de carga; e, simultaneamente, uma menor intensidade de emissões de carbono do que a geração de electricidade a partir do carvão.

À medida que os grandes modelos como GPT, Claude e Gemini iteram rapidamente, instalou-se uma verdadeira febre global na construção de centros de dados de IA. Os clusters de capacidade computacional estão a ser implementados de forma densa no terreno, e o tamanho de cada unidade está a ser continuamente atualizado em termos de recordes. A curva de consumo de electricidade tem praticamente tendência a subir quase verticalmente. Além disso, as exigências da capacidade computacional de IA para a electricidade são extremamente rigorosas: é necessário que seja estável e contínua, sem falhas; até mesmo flutuações ao nível do milissegundo podem causar perdas avultadas. E, ao mesmo tempo, as redes eléctricas — que têm uma quota cada vez maior de electricidade proveniente de novas energias — enfrentam, por si só, grandes desafios nesta área. Assim, as turbinas a gás — descritas como a “pérola no topo da coroa” da indústria de fabrico de equipamentos — tornaram-se uma necessidade urgente, passando dos bastidores para o centro das atenções.

Os dados de mercado também confirmam esta tendência. De acordo com dados da Global Energy Monitor (GEM) e de várias instituições de pesquisa de mercado, em 2025 a capacidade adicional global instalada de turbinas a gás foi de 60.4GW, e o tamanho do mercado situa-se entre 24 mil milhões e 25 mil milhões de dólares. No futuro, as turbinas a gás continuarão a ocupar uma posição dominante na estrutura de electricidade, e o mercado global de turbinas a gás para veículos apresentará uma tendência de crescimento contínuo; a previsão de tamanho do mercado para 2031 aumentará para 32 mil milhões de dólares.

Perante esta via de elevada conjuntura favorável, vários analistas de corretoras emitiram juízos positivos. A Zhejiang Merchants Securities afirma que as turbinas a gás são a principal solução de potência preferida para os AIDC (centros de dados de inteligência artificial) dos EUA; o mercado global é dominado por um oligopólio formado por GEV, Mitsubishi Heavy Industries e Siemens Energy, e as encomendas acumuladas da indústria em 2026 chegarão a 2029–2030, ficando evidente um défice de capacidade de produção. A ruptura tecnológica acelerada em turbinas a gás pesadas a nível nacional, como a Eastern Electric, tem permitido a autonomização de componentes-chave; a cadeia industrial enfrenta assim duas oportunidades em simultâneo: a exportação de unidades completas e a oportunidade dupla de integração de peças sob encomenda.

A Western Securities aponta que catalisadores como a construção de centros de dados impulsionam fortemente a procura por turbinas a gás. Empresas como Siemens Energy, GEV e Mitsubishi Heavy Industries têm encomendas acumuladas consideráveis; empresas nacionais de integração de componentes poderão aproveitar a oportunidade criada pelo desequilíbrio entre oferta e procura, aprofundando o fornecimento a empresas no estrangeiro, beneficiando da conjuntura e obtendo um crescimento elevado do desempenho.

As cotações das acções ligadas ao conceito de turbinas a gás estão a subir com força

A lacuna entre oferta e procura no mercado global e as rupturas tecnológicas contínuas no mercado interno também foram confirmadas no mercado A-share.

De acordo com a estatística do Securities Times·Data Treasure, existem apenas 23 acções no mercado A-share com negócios relacionados com turbinas a gás. Até ao fecho do dia 3 de Abril, o valor de mercado agregado das acções do conceito era de 7684 mil milhões de yuan. Desde o início do ano, o aumento médio das acções do conceito foi de 15.47%, superando de forma marcante o índice de Xangai no mesmo período. Cinco acções registaram um aumento acumulado superior a 50%, nomeadamente Wanze Shares, Zhenjiang Shares, Dongfang Electric, Yingliu Shares e Jerry Shares.

A Wanze Shares registou um aumento acumulado de 68.68% no ano, ocupando o primeiro lugar. Como um importante fornecedor doméstico de componentes de turbinas a gás, a empresa chegou a um consenso com várias empresas estrangeiras de energia sobre o aprofundamento da cooperação e assinou os acordos-quadro de compra relevantes.

Segundo os dados do Data Treasure, no que diz respeito à atenção das instituições, 20 acções do conceito de turbinas a gás receberam classificações “positivas” por parte de instituições (incluindo compra, reforço de posição, recomendação forte, etc.). Jerry Shares, Haomai Technology, Dongfang Electric, Yingliu Shares, Xizi Clean Energy e outras ficaram entre as que obtiveram um maior número de classificações por parte de instituições.

O maior número de classificações por parte de instituições foi o da Jerry Shares, que foi coberta por relatórios de pesquisa de 23 instituições. Desde o início do ano, a empresa tem conquistado continuamente encomendas de turbinas a gás; a mais recente ocorreu a 1 de Abril. Na comunicação publicada nessa noite, a sua subsidiária integral GenSystems Power Solutions LLC assinou um contrato de venda de conjuntos geradores de turbinas a gás com um cliente norte-americano, no valor de 3.01 mil milhões de dólares (cerca de 20.8 mil milhões de yuan RMB). Os conjuntos geradores de turbinas a gás vendidos neste negócio serão aplicados no sector do fornecimento de energia para centros de dados. Antes disso, no final de Março e no início de Fevereiro, a empresa obteve, respectivamente, encomendas de 3.41 mil milhões de dólares (cerca de 23.59 mil milhões de yuan RMB) e de 1.82 mil milhões de dólares (cerca de 12.65 mil milhões de yuan RMB).

A Haomai Technology recebeu a atenção de 15 instituições em relatórios de pesquisa. Os seus principais produtos mecânicos de grandes componentes baseiam-se principalmente na fundição e no acabamento de peças para componentes de produtos de energia, como energia eólica e turbinas a gás. Em 2025, a empresa alcançou um lucro líquido de 2.393 mil milhões de yuan, um aumento de 18.99% em termos homólogos.

Tanto a Dongfang Electric como a Yingliu Shares receberam cobertura de 13 instituições em relatórios de pesquisa. Em 2025, a Dongfang Electric alcançou um lucro líquido de 3.831 mil milhões de yuan, um aumento de 31.11%. Durante o período em análise, as quotas de mercado nos segmentos de energia nuclear e de energia a gás mantiveram-se em primeiro lugar na indústria. A turbina a gás pesada de 15 MW conseguiu operar em plena carga e possui capacidade de combustão apenas com hidrogénio. A encomenda externa da turbina a gás pesada de 50 MW alcançou uma “ruptura do zero”, lançando uma base sólida para a disposição do mercado global no futuro.

A Yingliu Shares já fornece de forma estável palhetas para a turbina a gás de classe F da Siemens Energy e também assume o trabalho de desenvolvimento das palhetas da turbina a gás de classe H, tornando-se o único fornecedor na China das palhetas na parte quente do turborreactor das turbinas a gás da Siemens Energy.

（Fonte do artigo: Securities Times Network）