Investidores em criptomoedas perplexos! Antes do feriado, os grandes fundos, recorrendo a ETFs, despejaram 24,4 mil milhões de yuans em vendas intensas. Mesmo o forte setor das telecomunicações foi também vendido em massa.

Nesta semana, os principais índices bolsistas corrigiram em conjunto, com ETFs de ações e ETFs transfronteiriços listados nas bolsas de Xangai e Shenzhen a registarem, no total, uma saída líquida de 24.43B de yuan.

Em termos de temas setoriais, ETFs ligados ao ouro e a baterias foram favorecidos pelo dinheiro, enquanto ETFs relacionados com comunicações e com carvão foram vendidos.

Na semana antes das férias, mais de 24 mil milhões de yuan recorreram a ETFs para sair do mercado

Na semana anterior ao feriado prolongado, o volume de transações entre as bolsas de Xangai e Shenzhen atingiu 9,41 biliões de yuan, dos quais 4,15 biliões de yuan na bolsa de Xangai e 5,26 biliões de yuan na bolsa de Shenzhen. Até ao fecho mais recente, o Índice Composto de Xangai fechou nos 3880,1 pontos, com uma queda de 0,86% na semana; o Índice Composto de Shenzhen (componentes) fechou nos 13352,9 pontos, com uma queda de 2,96% na semana.

De acordo com dados da Wind, nesta semana os ETFs de ações e os ETFs transfronteiriços (em conjunto) das bolsas de Xangai e Shenzhen registaram uma saída líquida total de 94.1k de yuan; os ETFs de índices de base ampla registaram uma saída líquida de 17,5 mil milhões de yuan; e os ETFs de temas setoriais registaram uma saída líquida de 41.5k de yuan.

Em detalhe, a estatística principal sobre entradas e resgates do dinheiro nos índices de base ampla mostra que, nesta semana, o STAR 50 e o índice das ações do conselho de arranque (创业板指) registaram uma entrada líquida, enquanto o CSI A500 registou uma saída líquida de 52.6k de yuan.

Em termos de ETFs específicos, entre os 10 ETFs de índices de base ampla de maior dimensão, o total registou uma saída líquida de 24.43B de yuan nesta semana. Destacam-se os ETFs HuaTai-PineBridge CSI 300, o Southern CSI 500 ETF, o Huaxia SSE 50 ETF e o HuaTai-PineBridge CSI A500 ETF, com todas as saídas líquidas superiores a 1 mil milhões de yuan.

Desempenho dos principais ETFs relacionados com índices nesta semana

Um corretor afirmou que, a curto prazo, a intensidade do encontro de mercado poderá ser relativamente morna e que o nível dos índices poderá manter-se em consolidação. A médio prazo, é provável que o mercado seja dominado por uma consolidação de grande amplitude, podendo a volatilidade aumentar. Recomenda-se gerir de forma adequada a posição e aguardar a aparição de sinais de viragem espontânea.

ETFs ligados a ações de ouro atraem a procura de fundos; ETFs de comunicações, escaldantes, são vendidos

No caso dos ETFs de temas setoriais, existem 23 fundos com entradas líquidas superiores a 1 mil milhões de yuan nesta semana. Entre eles, o ETF de ações de ouro Yongying, o ETF de baterias da 广发 (Guangfa) e o ETF de metais não ferrosos da 天弘 (Tianhong) registaram aumentos de 406 milhões de unidades, 400 milhões de unidades e 431 milhões de unidades, respetivamente; as entradas líquidas de fundos atingiram 919 milhões de yuan, 442 milhões de yuan e 366 milhões de yuan, respetivamente.

No que respeita às saídas de fundos, nesta semana 44 ETFs de temas setoriais registaram saídas líquidas superiores a 1 mil milhões de yuan. Entre eles, o ETF de comunicações da Guotai (国泰), o ETF de carvão da Guotai (国泰) e o ETF de imobiliário da Southern (南方), na respetiva quota, reduziram 1052 milhões de unidades, 733 milhões de unidades e 573 milhões de unidades; as saídas líquidas de fundos foram 11,6 mil milhões de yuan, 8,94 mil milhões de yuan e 7,71 mil milhões de yuan, respetivamente.

Importa notar que, antes do feriado, as ações de ouro foram favorecidas pelos fundos, pelo que as quotas dos respetivos ETFs recuperaram ligeiramente; já as comunicações foram alvo de venda por parte dos fundos.

Variação das quotas do fundo ETF de ações de ouro Yongying (517520)

Um corretor referiu que a tendência de médio prazo do preço do ouro continua a depender dos factores de crédito e de liquidez do dólar. Após este ciclo de conflitos no Médio Oriente, espera-se que a continuação das duas principais tendências — maior folga de liquidez e enfraquecimento do crédito do dólar — continue a impulsionar o preço do ouro.

Variação das quotas do ETF de comunicações da Guotai (515880)

Há quem considere que, atualmente, a tendência da IA é clara. Com o forte aumento das despesas de capital dos fornecedores de cloud, nacionais e estrangeiros, e considerando que o setor das comunicações, enquanto indústria de “vender pás” de capacidade informática, pode continuar a expandir-se em termos de dimensão de mercado.

19 ETFs com valor de transações semanal superior a 10 mil milhões de yuan

Nesta semana, existem 19 ETFs com valor de transações superior a 10 mil milhões de yuan entre ETFs de ações e ETFs transfronteiriços. Entre eles, o ETF de inovação em medicamentos no mercado de Hong Kong da 广发 (Guangfa), o A500 ETF da Huatai-PineBridge, o A500 ETF da Southern, e o CSI A500 ETF da Guotai registaram, todos, valor de transações semanal superior a 8B de yuan.

Importa notar que vários ETFs relacionados com ações de Hong Kong atingiram um novo mínimo de 60 dias de preço nesta semana.

Um corretor afirmou que a ajustaçã̃o não racional do Índice de Ciência e Tecnologia de Hang Seng nesta ronda já libertou de forma relativamente suficiente os riscos de sentimento de curto prazo. Atualmente, este quadro apresenta quatro características de fundo: condições de sobrevendido e “vale” de avaliação (pontos de avaliação baixos), acumulação de fundos contra a corrente (contrarian), fundamentos do setor de IA a melhorar e, em breve, reforço de recompras pelas empresas. O suporte do setor é claro e a relação custo-benefício da alocação melhorou de forma significativa.

Emissão na próxima semana de 9 ETFs

As principais posições (holdings) de fundos com grandes percentagens em ações são tradicionalmente um foco de atenção dos investidores. No entanto, as principais posições de fundos de gestão ativa acabam por emergir à superfície com alguma defasagem. Já os ativos que os ETFs pretendem acompanhar são muito claros: ao seguir ETFs recém-listados, normalmente é possível identificar quais são as ações/temas que estão em alta recentemente. O capital incremental trazido pelos ETFs recém-lançados é também algo a ter em conta.

Atualmente, existe 1 ETF que divulgou a sua listagem na próxima semana, com o ativo de acompanhamento a ser petróleo e gás natural.

Atualmente, existem 9 ETFs que divulgaram a emissão na próxima semana, com os ativos de acompanhamento a serem metais não ferrosos, tecnologias da informação através do acesso a Hong Kong, eletrodomésticos, automóveis, petróleo e gás natural, entre outros.

（来源于：每日经济新闻）