Filipinas, Malásia, Indonésia, notícia de última hora! Paquistão, última declaração!

O mercado de câmbios vive uma grande reviravolta!

Hoje (2 de abril), o assessor para assuntos externos do líder supremo do Irão e ex-ministro dos Negócios Estrangeiros, Velayati, afirmou, na sua conta pessoal de redes sociais, que o Estreito de Ormuz está aberto ao mundo, mas ficará para sempre fechado aos inimigos do povo iraniano e aos seus bastiões na região. Entretanto, o Ministério dos Negócios Estrangeiros do Paquistão disse que ainda não foi confirmada qualquer visita de uma delegação dos EUA para conversações.

Perante este cenário, os mercados de ações, obrigações e de câmbios registaram uma certa inquietação. Segundo dados da Jintou (Jin10) citados numa notícia de inquérito da Reuters, os investidores com posições vendidas (shorts) contra o peso filipino apostaram no nível mais alto desde outubro de 2022. Os analistas reduziram as posições compradas (long) sobre o ringgit malaio. As posições vendidas no rupia indonésia subiram para o nível mais alto desde novembro de 2022. E o mercado acionista, além disso, afundou em queda generalizada.

Grande reviravolta no mercado de câmbios

Possivelmente devido ao impacto da situação no Irão, as notícias de hoje indicam que as posições vendidas contra o peso filipino atingiram o nível mais alto desde outubro de 2022. Os analistas reduziram as posições compradas sobre o ringgit malaio. As posições vendidas contra o rupia indonésia subiram para o nível mais alto desde novembro de 2022.

O iene caiu de forma acentuada; e o câmbio USD/JPY voltou a aproximar-se do patamar de 160. Os estrategas do UBS indicaram que, embora as autoridades japonesas estejam a aumentar os avisos verbais sobre a intervenção no mercado cambial, o iene continuará provavelmente a enfraquecer-se e, num cenário extremo de “instabilidade de longo prazo”, a taxa de câmbio USD/JPY poderá atingir 175 até ao fim do ano.

A pressão de baixa sobre a libra também começou a tornar-se evidente. Num relatório, os analistas do banco comercial alemão indicaram que, após o “arrefecimento” das expectativas do mercado relativamente a aumentos de taxas com base no discurso do governador do Banco de Inglaterra, Bailey, a libra enfrenta o risco de novas quedas. Em simultâneo, o índice do dólar disparou com força durante a sessão Ásia-Pacífico de hoje.

Segundo a informação da CCTV News, na hora local de 2 de abril, o assessor para assuntos externos do líder supremo do Irão e ex-ministro dos Negócios Estrangeiros, Velayati, afirmou, na sua conta pessoal de redes sociais, que o Estreito de Ormuz está aberto ao mundo, mas ficará para sempre fechado aos inimigos do povo iraniano e aos seus bastiões na região. Velayati afirmou que o fim do conflito depende das decisões e da capacidade do Irão, e não dos delírios e da arrogância dos agressores.

Ainda segundo a Reuters, o Ministério dos Negócios Estrangeiros do Paquistão está a intermediar entre os EUA e o Irão para pôr fim à guerra. O ministério anunciou que, de momento, “não foi confirmada a deslocação de uma delegação dos EUA para conversações”. Segundo o relato, “o Paquistão continuará a cooperar com os líderes dos EUA, com o objetivo de procurar uma solução para pôr fim à guerra”. Quanto à afirmação de que, em relação ao Paquistão, a Turquia, a Arábia Saudita e o Egito, estes irão desenvolver-se numa aliança de defesa, “é prematuro” .

Pressão sobre as ações e as obrigações globais

Para além da energia e do índice do dólar, a maior parte dos ativos globais de hoje está sob pressão.

O Daishin Bank publicou um relatório de mercado da segunda temporada, afirmando que as batalhas entre os EUA e o Irão tornam o panorama incerto. Os preços de energia e de transportes em várias regiões aumentaram a estagflação global. Com a perspetiva da guerra no Médio Oriente pouco clara, os índices de gestores de compras de março — que refletem a atividade económica de vários países — registaram aumentos marcados. O banco considera que o grau de impacto da guerra na economia depende de quanto tempo as batalhas dos dois lados se prolongarão.

O relatório considera que o transporte de petróleo bruto através do Estreito de Ormuz continua impedido e que algumas infraestruturas energéticas sofreram danos no decorrer da guerra. Mesmo que os EUA suspendam unilateralmente o fogo, o fornecimento de petróleo bruto não significa necessariamente que seja retomado imediatamente, pelo que entende que o risco de aumentos incrementais no curto prazo está a subir. A economia na região do Médio Oriente deverá sofrer um impacto grave devido à guerra, e o Japão — altamente dependente de energia e de matérias-primas importadas — poderá também ser afetado de forma ainda mais intensa. As bolsas asiáticas (exceto a China) poderão continuar a ser claramente influenciadas pelo desenrolar da guerra.

O índice do dólar poderá igualmente manter uma tendência de alta. O risco geopolítico pode, por vezes, fazer regressar o sentimento de “refúgio”, e, além disso, como as expetativas da Reserva Federal para o cenário de inflação se mantêm estáveis, enquanto a economia dos EUA deverá ser menos afetada do que no passado pelos choques nos preços da energia, isso poderá continuar a apoiar o desempenho do dólar no médio prazo.

Importa notar que, enquanto o mercado global, de um modo geral, aposta que a Reserva Federal está prestes a iniciar um ciclo de cortes nas taxas, o fundador da Two-Line Capital, apelidado de “novo rei das obrigações”, Ganglarke, emitiu um sinal de perigo diametralmente oposto. Numa entrevista, esta lenda de Wall Street — que previu com precisão a crise das hipotecas subprime de 2007 e o topo do mercado acionista em 2022 — assinalou que a expetativa do mercado quanto a cortes de taxas é o “maior engano”. A Reserva Federal poderá até vir a ser forçada a aumentar as taxas no próximo passo, e o sistema financeiro global enfrenta desafios severos.

Diagramação: Wang Yunpeng

Revisão: Pan Da