Vários bancos listados tiveram um aumento duplo nas prémios de seguros vendidos em 2022, com os seguros de dividendos a tornarem-se a principal força no canal bancário de seguros

À medida que os relatórios anuais de 2025 dos bancos cotados vão sendo divulgados, surgem também os dados relacionados com o seguro comercializado por canais de bancassurance. Os dados mostram que, no ano passado, várias instituições bancárias viram as suas escalas de prémios de seguro comercializado e as receitas de agência aumentarem, em termos homólogos, ao mesmo tempo, tornando-se um ponto de crescimento importante nas receitas de serviços intermediários dos bancos.

　　As pessoas contactadas entendem que, num contexto de compressão contínua da margem líquida de juros, apostar no negócio de comercialização de seguros tornou-se uma via importante para os bancos reforçarem os lucros e otimizarem a estrutura das receitas. No futuro, os bancos irão acelerar a implementação do negócio de comercialização, passando de instituições tradicionais de captação e concessão de crédito para plataformas integradas de gestão de património, promovendo que os canais de bancassurance se tornem um motor de crescimento relevante para as receitas não relacionadas com juros.

　　Os bancos reforçam a comercialização de produtos de seguros

　　Pelo que se observa na operação dos grandes bancos públicos, em 2025, no Banco Postal Poupança da China (Postal Savings Bank of China), a percentagem de negócios de pagamentos periódicos de longo prazo em apólices de agência tem vindo a aumentar continuamente. O banco tem dado prioridade ao reforço da promoção de produtos, como seguros de dividendos e seguros de pensões, e tem cultivado de forma estável novos pontos de crescimento, como seguros de internet. No período em análise, o volume de prémios de pagamentos periódicos de longo prazo de seguros comercializados por agências no Banco Postal Poupança atingiu 103.41B de yuans, representando 58,26%, mais 4,78 pontos percentuais em termos homólogos; o saldo dos produtos de seguro comercializados a particulares do Banco de Transportes atingiu 5.87B de yuans, +14,61% em termos homólogos; as receitas do negócio de seguros do Banco de Construção atingiram 553M de yuans, mais 24.57B de yuans do que em 2024.

　　Em paralelo, em vários bancos de capital próprio, no ano passado, tanto a dimensão dos prémios do seguro comercializado quanto as receitas de agência registaram crescimento em termos homólogos. Por exemplo, em 2025, a escala do negócio de seguros comercializados do Banco CITIC atingiu 5.06B de yuans, +24,69% em termos homólogos; a percentagem de volume de vendas de produtos de proteção de longo prazo foi de 59,51%, +1,68 pontos percentuais em termos homólogos. O Banco Ping An viu, em 2025, o volume de prémios de seguro individual comercializado aumentar 35,3% em termos homólogos; obteve receitas de comissões de gestão de património de 1.29B de yuans, +15,8% em termos homólogos, das quais as receitas de seguros individuais comercializados foram 110.87B de yuans, +53,3% em termos homólogos.

　　Pelo que se verifica na venda em agências da linha da frente, atualmente os bancos tendem a aumentar, de forma geral, a força de marketing de produtos de seguros. Os produtos de seguros comercializados pelos bancos têm sido bem acolhidos pelos investidores; em particular, após a colocação e promoção de seguros de dividendos, as vendas no canal de bancassurance têm continuado a subir.

　　Vários bancos mencionaram, nos seus relatórios anuais de 2025, disposições relacionadas com produtos de seguros. O Banco Ping An afirmou que, em 2025, acompanhou as tendências do mercado ao introduzir vários produtos de seguros de dividendos e de cuidados médicos premium, elevando continuamente a riqueza do “portfólio” de produtos de seguros. O Banco CITIC referiu que, em 2025, continuou a otimizar a estrutura dos produtos de seguros comercializados, aprofundando a gestão por camadas e por categorias, articulando-se com seguradoras de alta qualidade para construir um sistema de proteção que cubra necessidades como saúde, reforma e transmissão de património, e aumentando o valor do negócio e otimizando a estrutura do negócio através de atividades baseadas em cenários e serviços profissionais. Em 2026, o banco irá acelerar a libertação de capacidade no negócio de gestão de património, aproveitar oportunidades estruturais como o mercado de capitais e seguros de dividendos, aprofundar as capacidades de investigação e investimento e de consultoria ao investimento (投研投顾), e fornecer aos clientes soluções de alocação de ativos com características próprias e profissionalização.

　　Yang Haiping, pesquisador do Instituto de Pesquisa em Finanças e Direito de Xangai (Shanghai Institute of Finance and Law), disse ao repórter do “Securities Daily” que o desempenho destacado dos seguros de dividendos nas vendas no canal de bancassurance se deve principalmente a dois aspetos: primeiro, o modelo de seguros de dividendos com “rendimento garantido + dividendos flutuantes” — que, por um lado, satisfaz as necessidades dos clientes por segurança do capital e por taxa de juros fixada a longo prazo e, por outro, mantém a possibilidade de participação nos benefícios do mercado, ajustando-se melhor à aversão ao risco dos clientes dos bancos; segundo, os bancos adotam estratégias de negócio direcionadas, promovendo seguros de dividendos como produtos prioritários de comercialização.

　　Espera-se que o negócio de bancassurance mantenha um crescimento elevado

　　O crescimento do negócio de seguros comercializados por bancos impulsiona diretamente o aumento acentuado dos prémios nos canais de bancassurance das seguradoras cotadas. Em 2025, os prémios totais do canal de bancassurance do China Life atingiram 58.51B de yuans, ultrapassando a barreira de mil mil milhões, um aumento de 45,5% em termos homólogos; os prémios do novo negócio foram 20k de yuans, +95,7%; os gestores de clientes no canal de bancassurance chegaram a 20 mil pessoas, com produtividade média por pessoa a aumentar 53,7% em termos homólogos. No mesmo período, a receita de prémios do canal de bancassurance da Sun Life atingiu 67.46B de yuans, +34,8%, dos quais os prémios do novo negócio foram 340,9 mil milhões de yuans, +69%; a produtividade média por pessoa nas atividades foi de 14,8 mil yuans, mantendo continuamente um nível elevado.

　　Quanto aos fatores impulsionadores centrais para o crescimento elevado do negócio de seguros comercializados por bancos em 2025, Xue Hongyan, investigador especial do SuShang Bank, disse ao repórter do “Securities Daily” que a principal razão se deve à conjunção de três aspetos: a transformação da operação dos bancos, a regulamentação normalizadora e a procura dos residentes. Sob a pressão da compressão contínua da margem líquida de juros, os bancos procuram com urgência pontos de crescimento de negócios leves em capital no setor de serviços intermediários, tornando-se o seguro agência uma direção importante de reforço; as políticas regulatórias fizeram com que o canal de bancassurance passasse de “primazia de escala” para “orientação por valor”, criando um ambiente favorável para o desenvolvimento saudável do negócio; num cenário de descida das taxas de mercado, a necessidade de alocação de ativos estáveis por parte dos residentes aumentou de forma evidente. O capital com preferência por baixo risco direcionou-se para produtos de bancassurance que combinam segurança e flexibilidade de rentabilidade, impulsionando em conjunto a rápida subida da escala de comercialização.

　　Lou Feipeng, investigador do Banco Postal Poupança da China, disse ao repórter do “Securities Daily” que, em 2025, as razões para o crescimento elevado do negócio de seguros comercializados pelos bancos se resumem principalmente a três pontos: primeiro, a descida das taxas de depósitos acelerou a tendência dos residentes de “transferir depósitos” (存款搬家); segundo, a compressão da margem líquida de juros dos bancos fez com que a receita do negócio de seguros por agência se tornasse um ponto importante de crescimento lucrativo; terceiro, a política de “integração do negócio de venda e da apresentação” (报行合一) promoveu o retorno do valor nos canais de bancassurance, e a cooperação em bancassurance tem sido continuamente aprofundada.

　　Quanto às perspetivas de desenvolvimento no futuro, os intervenientes do setor referem que, sob o impulso contínuo de descida das taxas de mercado e da procura persistente por alocações estáveis por parte dos residentes, o negócio de bancassurance em 2026 deverá manter um cenário de crescimento elevado.

　　Xue Hongyan considera que, no futuro, no que respeita à estrutura de produtos, a comercialização de seguros pelos bancos continuará a dar um lugar importante aos seguros de dividendos; ao mesmo tempo, a matriz de produtos irá expandir-se para direções diversificadas, como proteção, reforma e saúde, cobrindo as necessidades de gestão de património em todo o ciclo de vida dos clientes. Em termos de modelos de canal, os bancos irão evoluir de uma cooperação simples de venda para uma operação aprofundada do cliente, criando um sistema integrado de serviços de “substituição de depósitos + valorização do património” apoiado nas capacidades dos balcões e no perfil dos clientes. No modelo de rentabilização, os bancos irão prestar atenção à sustentabilidade das receitas dos negócios intermediários, mudando de serviços pontuais de transação para serviços de acompanhamento com valor ao longo de todo o período, impulsionando para que os canais de bancassurance se tornem o motor central de crescimento das receitas não relacionadas com juros.

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