Entrevista com Anthony Georgiades: O papel dos investidores de capital de risco no avanço da tecnologia avançada em finanças

Anthony Georgiades é sócio-gerente na Innovating Capital, um fundo de venture capital de deep tech focado em empresas disruptivas e em ativos digitais. Incubado na Innovating Capital, Anthony é também cofundador da Pastel Network, uma blockchain descentralizada da camada-1 com IA, que fornece a programadores e utilizadores ferramentas de infraestrutura essenciais para elevar os seus projetos Web3 para o nível seguinte.

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Se está no setor de fintech, sabe com certeza que a quantidade de investimentos na indústria tem seguido, nos últimos anos, um percurso inconsistente.

Se disparou durante o período da Covid, caiu de repente logo a seguir, levantando dúvidas sobre o otimismo por vezes cego da falácia da “mão quente” – como ficou bastante claro ao longo de apenas alguns anos, uma sequência de investimentos bem-sucedidos não significa que a estratégia vá ter sucesso para sempre.

Durante a Covid, a tecnologia tornou-se, talvez mais do que nunca, uma parte fundamental das nossas vidas. Ajudou-nos a manter as nossas rotinas e a ultrapassar a pandemia. As fintechs prosperaram pelo motivo simples de oferecerem uma solução para a maioria dos problemas que estávamos a experienciar.

Assim que percebemos que talvez algumas empresas tivessem prosperado de forma invulgar, começaram os despedimentos, seguidos de hesitação, e depois por uma atitude mais cautelosa por parte dos investidores.

Digamos que a seleção natural tomou conta e que só as fintechs valiosas conseguiram sobreviver — mesmo no meio de uma série de dificuldades.

Só na última parte de 2024 é que pareceu que os investidores estavam a assumir uma postura diferente — mais cautelosa, sim, mas não tão hesitante. Como nós, no FinTech Weekly, discutimos anteriormente, as IPOs de fintech foram um exemplo claro desta mudança.

Isto terá sido talvez o resultado da perceção — certamente também influenciada pelo crescimento da IA — de que a tecnologia veio para ficar nas nossas vidas diárias. Afinal, adquirimos hábitos diferentes após a pandemia.

Mas desta vez, a tecnologia foi vista como algo diferente. Talvez tenhamos finalmente percebido que a tecnologia não é apenas um meio para melhorar as nossas experiências diárias com o avanço de produtos mais orientados pela tecnologia, mas algo que pode mudar os negócios na sua essência. Por isso, talvez seja mais correto falar em deep tech, e não apenas em tech.

Como já falámos de deep tech e das suas aplicações na área financeira, agora queremos abordar o tema com alguém que respira investimentos e tecnologia todos os dias. Em suma, alguém com experiência em primeira mão que seja capaz de discutir o que é o deep tech para as finanças hoje.

Além disso, como nós no FinTech Weekly gostamos de tecnologia, mas nos focamos nas pessoas, escolhemos falar com um desses investidores que viu a mudança de atitude ao longo do caminho.

Anthony Georgiades foi essa pessoa. Com a sua experiência como VC, fundador e sócio de diferentes empresas, colocámos-lhe algumas questões sobre o estado atual do deep tech nas finanças e o papel dos VCs no progresso do deep tech.

Aproveite!

R: Como é que os capitalistas de risco influenciam o ritmo da inovação no deep tech em finanças?

A: Vejo em primeira mão como é crítico o nosso papel para impulsionar a inovação dentro das finanças de deep tech. Não investimos apenas dinheiro; fornecemos experiência e orientação estratégica para ajudar as startups a navegarem no labirinto intrincado de cenários financeiros e regulamentares.

Ao alavancar as nossas redes, ligamos fundadores a parceiros da indústria e a clientes, o que lhes permite prosperar em mercados competitivos. O meu foco — e o foco de muitos na minha área — está em tecnologias transformadoras como a IA, a blockchain e a computação quântica. Estas não são apenas palavras da moda; têm o poder de perturbar os serviços financeiros tradicionais. Ao avaliar startups, procuro sempre alguns marcos-chave: equipas de liderança fortes, modelos de negócio escaláveis, potencial de mercado significativo e evidência de tração junto dos clientes. Estes elementos indicam que uma empresa tem o que é necessário para ter sucesso.

R: Quão crítico é o financiamento de VC para startups de deep tech em finanças, tendo em conta os seus ciclos longos de I&D e as necessidades elevadas de capital?

A: O financiamento é muitas vezes a tábua de salvação para startups de deep tech, e compreendo o quão desafiante pode ser para estas empresas obterem o capital de que precisam. Os seus ciclos longos de I&D e as exigências elevadas de capital tornam o financiamento de venture capital essencial. Nos últimos anos, também tenho visto o crescimento do venture debt em fase inicial como uma opção flexível que ajuda os fundadores a acederem a capital sem uma diluição excessiva.

Apesar de um progresso significativo — os investimentos em deep tech quadruplicaram, passando de mais de 60 mil milhões de USD em 2016 para 2020 — a “bolsa” de financiamento continua a parecer insuficiente face a outros setores. Para mitigar o risco, concentro-me em empresas com elevado potencial de crescimento e trabalho para proporcionar investimentos maiores à medida que escalam. Além disso, trazer analistas com competências técnicas para a sua equipa pode ser uma mudança de jogo, para ajudar o seu gabinete a avaliar tecnologias complexas com mais confiança.

R: Acha que os VCs estão a impulsionar a inovação financeira de uma forma que beneficia os utilizadores finais, por exemplo através de uma melhor inclusão financeira ou de serviços mais eficazes?

A: O VC está a remodelar o ecossistema financeiro de formas profundas. As startups em que investimos estão a introduzir tecnologias que perturbam os serviços financeiros tradicionais, seja através de plataformas empresariais, aplicações de blockchain ou ferramentas orientadas por IA.

Um dos aspetos mais gratificantes do meu trabalho é ver como estas inovações podem potencialmente melhorar a vida dos utilizadores finais e também melhorar os serviços para eles. Para além do financiamento, o VC cria uma cultura de inovação. Incentivo ativamente os fundadores a pensar em grande e a desenvolver ideias verdadeiramente disruptivas, ao mesmo tempo que lhes forneço os recursos de que precisam para escalar rapidamente. As parcerias entre startups e instituições financeiras estabelecidas são outra área em que o VC acrescenta valor. Podemos ajudar e facilitar a integração sem falhas de novas tecnologias no panorama financeiro mais amplo.

R: Como antecipa a relação entre VCs e startups de deep tech ao evoluir nos próximos 10 anos?

A: Olhando para a frente, estou entusiasmado com o rumo que o VC vai tomar no deep tech em finanças. Há um foco crescente em tecnologias de fronteira como a IA, a blockchain e a computação quântica, e vejo isto como uma área em que podemos causar um impacto significativo.

A sustentabilidade também está a tornar-se uma parte-chave da conversa, com mais investimentos a serem direcionados para tecnologias verdes e soluções de fintech orientadas por ESG. Para apoiar estes avanços, acredito que o ecossistema de VC precisa de evoluir. Empresas especializadas com elevada experiência técnica tornar-se-ão mais comuns, e uma colaboração mais próxima com instituições académicas e entidades de financiamento público será crucial.

Horizontes de investimento mais longos também são necessários para acomodar os ciclos de desenvolvimento prolongados que as inovações de deep tech muitas vezes exigem.