Indústria de crédito ao consumo "mudança de marcha", taxa de juros dos empréstimos reduzida para 20%! Já há instituições em ação

Pergunte à IA · Como a redução das taxas de juro impulsiona a transformação do setor de crédito ao consumo para uma orientação pela qualidade?

No que diz respeito à linha vermelha de 20% das taxas de juro, já há empresas de crédito ao consumo a iniciar a implementação. A 25 de março, o jornalista do Beijing Business Daily notou que, na página de empréstimos do aplicativo de finanças de consumo “Sunshine Consumer Finance”, o limite máximo da taxa de juro anualizada do empréstimo já foi, em primeiro lugar, baixado diretamente de 24% para 20%.

Esta ação não foi repentina, estando relacionada com exigências regulatórias anteriores. No final de outubro de 2025, várias instituições de crédito ao consumo confirmaram ao jornalista do Beijing Business Daily que, devido aos requisitos de orientação por janela, o custo de financiamento global dos novos empréstimos ficou abaixo de 20%. Além disso, após entrevistas em vários setores, o jornalista do Beijing Business Daily apurou que, atualmente, várias instituições de crédito ao consumo estão a ajustar e a implementar em conformidade com os requisitos da regulação: “a velocidade pode ser mais rápida ou mais lenta, mas todas vão concluir a tarefa de redução de preços dentro do prazo previsto, o que também colocará desafios mais elevados às capacidades de auto-operação do setor, às capacidades de controlo de risco e às capacidades de segmentação de clientes”. Vários profissionais do setor de crédito ao consumo disseram.

A nova linha vermelha de 20% não é apenas uma alteração numérica das taxas de juro; nesta corrida entre “conformidade e rentabilidade”, o setor de crédito ao consumo também vai enfrentar uma grande reestruturação dos negócios.

Contagem decrescente para o limite máximo de 20%

A redução das taxas de juro nas finanças de consumo atinge mais um avanço.

A 25 de março, o jornalista do Beijing Business Daily observou que, na página de empréstimos na versão do “Sunshine Consumer Finance” para miniprogramas, o limite máximo da taxa de juro anualizada para empréstimos adicionais já tinha sido reduzido, em primeiro lugar, de 24% para 20%. O intervalo de taxas de juro anualizada (juros simples) do produto “Huanxi Dai” da empresa mostra 10.08%—20%, e foi lançado um benefício por tempo limitado “última edição com isenção de juros”. E esta é também a primeira instituição de finanças de consumo licenciada no setor a estabelecer e implementar claramente o teto de preços de 20%.

No entanto, para além do “Sunshine Consumer Finance”, o jornalista do Beijing Business Daily consultou e analisou os intervalos de taxas de juro apresentados por mais de uma dezena de instituições, incluindo “Zhaolian Consumer Finance”, “Bank of China Consumer Finance”, “Postal Savings Consumer Finance”, “Mars Consumer Finance”, “Ping An Consumer Finance”, “CITIC Consumer Finance”, “Changyin Consumer Finance”, “Beiyin Consumer Finance”, “Haier Consumer Finance”, “Hubei Consumer Finance”, “Mengshang Consumer Finance” e “Jinshang Consumer Finance”. Em termos de teto, ainda estão em 24%; e a “Xiaomi Consumer Finance” apenas mostra a taxa mínima de 7.2% anualizada, sem divulgar um intervalo claro de taxa anualizada.

Quanto a esta medida do “Sunshine Consumer Finance”, o jornalista do Beijing Business Daily contactou a empresa para obter confirmação, mas até ao momento da publicação não houve resposta. Contudo, vários profissionais de empresas de crédito ao consumo disseram ao jornalista do Beijing Business Daily que esta medida está principalmente relacionada com as exigências de orientação transmitidas anteriormente pela regulação.

Em torno das taxas de juro dos produtos de empréstimo, o setor de finanças de consumo teve, em 2025, orientação regulatória por janelas. Naquele ano, no final de outubro, as instituições de crédito ao consumo foram instruídas a que o custo de financiamento global dos novos empréstimos ficasse dentro de 20%. Na altura, várias instituições confirmaram ao jornalista do Beijing Business Daily que isto tinha acontecido, mas afirmaram não ter havido um calendário de implementação exato nem detalhes de execução.

“Cada empresa está a ajustar; a data de entrada em vigor é 1 de agosto, e há também alguns meses de período de transição para retificação, pelo que a velocidade de cada uma pode ser mais rápida ou mais lenta.” A 25 de março, um profissional de uma empresa de crédito ao consumo disse ao jornalista do Beijing Business Daily.

Outro responsável de uma empresa de crédito ao consumo também referiu ao jornalista do Beijing Business Daily: “A empresa já elaborou de forma rigorosa um plano de trabalho para reduzir o custo de financiamento dos mutuários, em conformidade com os requisitos regulatórios; reduz ativamente preços para clientes de qualidade; e, em paralelo, introduz ativamente ativos com preços baixos. Iremos concluir a tarefa de redução de preços dentro do prazo previsto pela regulação”.

A investigadora sênior do Suxi Zhiyan, Su Xiaorui, apontou que o “Sunshine Consumer Finance” ajustou primeiro o teto de taxas para 20%: por um lado, com base na orientação por janela; por outro, tendo em conta a nova regulamentação recentemente implementada de “declaração obrigatória e explícita de juros e taxas”, o seu aterramento antecipado também ajuda a aproveitar primeiro a oportunidade de conformidade antes de 1 de agosto passar a vigorar formalmente. No curto prazo, como a linha vermelha de 20% da orientação por janela será implementada gradualmente, mas para se tornar um padrão de longo prazo, no futuro ainda é necessário observar se serão publicados e distribuídos documentos com disposições explícitas relevantes.

Pressões de conformidade e de rentabilidade por trás disso

Perante a linha vermelha regulatória de 20%, porque é que a maioria das instituições não avançou durante muito tempo? Por trás há várias exigências e testes do negócio.

“Pelo feedback do mercado anterior, o teto de taxas de 20% já atingiu o ponto de equilíbrio entre lucros e perdas de algumas empresas de crédito ao consumo; tais instituições, por ora, não fizeram ajustamentos, principalmente devido à pressão real sobre o modelo de rentabilidade.” Disse Su Xiaorui. Além disso, considerando que a escala do “Sunshine Consumer Finance” não é grande, existe a vantagem de “um barco pequeno ser fácil de manobrar”; já as instituições com determinada dimensão têm maior probabilidade de “envolver tudo e afetar o sistema inteiro”, por isso, ao ajustar preços, tendem a observar e a escolher o momento de seguir, em vez de agir imediatamente.

O que foi dito não é exagero. Um responsável relacionado com uma empresa de crédito ao consumo admitiu: “A redução da taxa de juro, objetivamente, vai reduzir a faixa de clientes que pode servir. E, em comparação com os custos e riscos que incorre, o espaço de lucros das instituições de crédito ao consumo, atualmente, não é grande. Quando tanto os custos de aquisição de clientes como os custos de risco diminuem, é mais provável que as instituições de crédito ao consumo, sem afetar o âmbito de serviço e a qualidade, consigam reduzir gradualmente e de forma saudável os preços”.

Um outro profissional de uma empresa de crédito ao consumo também disse ao jornalista do Beijing Business Daily que o processo de redução exige requisitos mais elevados para a capacidade de auto-operação da empresa e de todo o setor, a capacidade de controlo de risco e a capacidade de segmentação de clientes; como concretizar a transformação sob os novos requisitos regulatórios e o ambiente de mercado é o desafio atualmente enfrentado.

Para além da pressão sobre o espaço de lucro, o setor de crédito ao consumo enfrenta ainda o desafio de “desintermediação”. O jornalista do Beijing Business Daily apurou que, recentemente, a regulação também apertou em simultâneo os negócios de intermediação de empréstimos das instituições de crédito ao consumo, incluindo exigências para controlar a escala de empréstimos intermediados e a escala de empréstimos com reforço de garantia, bem como proibir acordos com cláusulas de compromisso rígido com as instituições de intermediação.

Um profissional do setor revelou que, de momento, os departamentos reguladores, com base no princípio de “uma empresa, uma política”, estão a refinar ainda mais os requisitos associados à implementação das novas regras de intermediação de empréstimos. A direção geral é aumentar a capacidade de auto-operação do setor e reduzir a dependência do negócio de intermediação. “Desde a criação da empresa, temos defendido firmemente a construção de capacidade de auto-operação. Mesmo em colaborações em plataformas, mantemos a exigência de autonomia de capacidade; através da construção de capacidade melhoramos a eficiência, reduzimos custos e adaptamo-nos à concorrência na era de taxas de juro baixas.” Disse esse profissional.

O analista-chefe da Cconsulting, Wang Pengbo, considera que o “Sunshine Consumer Finance”, ao ajustar primeiro o teto de taxas de juro para 20%, em primeiro lugar está a cumprir rigorosamente os requisitos de orientação por janela previamente definidos para o custo de financiamento global no setor de finanças de consumo; além disso, também porque a própria instituição tem suportes correspondentes ao nível das capacidades de controlo de risco e ao custo de fundos, o que lhe permite concluir mais cedo a redução da taxa. Para as instituições ainda em ajustamento, Wang Pengbo apontou que podem existir preocupações claras: por um lado, receia não ajustar atempadamente e tocar no limite de conformidade; por outro, receia perder clientes na concorrência ao reduzir preços primeiro, enquanto a regulação e a competição de mercado continuam a estar em equilíbrio no processo.

De “orientação pela dimensão” para “orientação pela qualidade”

A redução das taxas de juro tornou-se certa; insiders consideram que o setor de crédito ao consumo já não consegue sobreviver recorrendo ao modelo antigo de “taxas altas para cobrir riscos elevados”, e este grande teste de taxas de juro também se tornará uma oportunidade para forçar as instituições a se transformarem e para uma transição completa para uma gestão mais refinada.

Tal como referido por um responsável relacionado com uma empresa de crédito ao consumo, pode-se ver que o setor está a passar de “orientação pela dimensão” para “orientação pela qualidade”. Apesar de a pressão de curto prazo existir objetivamente, também vai impulsionar de forma objetiva as instituições a melhorar a sua competitividade central. A finança para a população não é “conceder empréstimos com baixa barreira”, mas sim “ter capacidade para identificar e servir grupos que são insuficientemente cobertos pelas finanças tradicionais”. As instituições também procuram, através de controlo de risco digital, segmentação de produtos, inserção em cenários e coordenação de políticas, alcançar um equilíbrio dinâmico entre “preços acessíveis” e “riscos passíveis de cobertura”.

Um outro profissional de uma empresa de crédito ao consumo também mencionou que, ao longo dos anos, a empresa tem vindo a construir de forma contínua um sistema de marketing, um sistema de controlo de risco e mecanismos diversificados de financiamento que correspondem às necessidades de desenvolvimento do negócio; isso dá à empresa uma competitividade forte no setor. Para responder a desafios correspondentes, a empresa também continuará a reduzir custos de risco, custos operacionais e custos de financiamento, para criar mais margem e otimizar continuamente o modelo de negócio.

Su Xiaorui acredita que, sob a pressão intensa de múltiplos custos rígidos, como custo de fundos, custos operacionais e custos de risco, as instituições de crédito ao consumo têm o seu limite de ganhos forçado para baixo, o que pode levar a falhas no modelo de precificação anterior do controlo de risco. No futuro, as instituições de crédito ao consumo devem, por meio da construção de uma matriz de produtos diferenciados com “segmentação de clientes e precificação por escalões”, introduzir medidas como a redução de custos em toda a cadeia impulsionada por tecnologia, e esforçar-se para reduzir os custos de aquisição de clientes e os custos de controlo de risco. Em seguida, com o aprofundamento de cenários diferenciados, devem promover uma reestruturação abrangente das capacidades de aquisição própria e de controlo de risco próprio, libertando-se gradualmente da dependência excessiva de modelos passados como intermediação de empréstimos e garantias.

Wang Pengbo, por sua vez, apontou que, no contexto do aperto regulatório sobre negócios de intermediação de empréstimos, as empresas de crédito ao consumo devem avançar gradualmente no sentido de desintermediação, reforçando a construção de canais de aquisição própria, e simultaneamente fortalecendo a construção do seu próprio sistema de controlo de risco para reduzir a dependência de parceiros externos. “Diante da concorrência do setor na era de baixas taxas de juro, as instituições devem otimizar a estrutura de fundos para reduzir o custo de fundos, concentrar-se em cenários específicos e aprofundar-se na abordagem dos utilizadores, abandonar o modelo de depender apenas de taxas de juro elevadas para cobrir riscos, e construir competitividade central com base nas capacidades de controlo de risco e eficiência de serviço, alcançando desenvolvimento em conformidade e de forma estável.” Disse ele.

Beijing Business Daily · Liu Sihong