O setor de Energia está a pagar. Aqui estão 2 ações que podem financiar a sua reforma.

Nos últimos anos, o rápido crescimento dos mercados de cloud, de inteligência artificial (IA) e de centros de dados ultrapassou a oferta global de energia, conduzindo a um défice energético global. Os conflitos geopolíticos, as tarifas e as sanções têm estado a agravar ainda mais essa pressão.

Para tirar partido dessa tendência, os investidores devem investir em algumas empresas de energia bem geridas que pagam dividendos e distribuições generosas. Vamos analisar duas das minhas acções de energia preferidas geradoras de rendimento — Chevron (CVX +0.69%) e** Enterprise Products Partners **(EPD +0.37%) — e ver por que razão é que elas poderão financiar as reformas dos seus investidores ao longo das próximas décadas.

Fonte da imagem: Getty Images.

Chevron

A Chevron, uma das maiores empresas integradas do mundo, é uma acção clássica de dividendos que paga uma rentabilidade forward de 3,6% e aumentou o seu pagamento durante 39 anos consecutivos. Presta serviços a montante e a jusante e produz químicos, plásticos e materiais industriais.

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NYSE: CVX

Chevron

Variação de hoje

(0.69%) $1.37

Preço atual

$198.78

Principais dados

Capitalização bolsista

$397B

Intervalo do dia

$198.05 - $205.49

Intervalo de 52 semanas

$132.04 - $214.71

Volume

544K

Volume médio

13M

Margem bruta

14.66%

Rendimento de dividendos

3.47%

A Chevron obtém a maior parte do seu petróleo e do gás natural dos EUA, do Cazaquistão e da Austrália, pelo que está menos exposta ao conflito no Médio Oriente do que a maioria dos seus grandes pares de petróleo. No entanto, os preços do petróleo em forte alta irão ainda assim impulsionar as suas lucros a montante, gerar mais caixa para os seus dividendos e recompras e melhorar a economia global dos seus dispendiosos projectos de grande escala.

De 2025 a 2028, os analistas esperam que o EPS da Chevron cresça a uma taxa composta anual (CAGR) de 16%. Esse crescimento será impulsionado pela expansão do seu mais recente Campo de Tengiz, no Cazaquistão, que pretende produzir cerca de 1 milhão de barris de petróleo por dia, bem como pela expansão do seu principal campo petrolífero na Bacia do Permiano, que já produz mais de 1 milhão de barris de petróleo por dia.

A Chevron irá igualmente lançar novos projectos em águas profundas no Golfo do México, expandir os seus projectos de gás natural na Austrália e aumentar a sua presença na Guiana, uma das regiões petrolíferas com crescimento mais rápido no mundo, através da sua recente aquisição da Hess. Espera aumentar a sua produção total de petróleo em 2%-3% por ano até 2030. Esses catalisadores tornam a Chevron uma forma fácil de lucrar com o boom energético, e a sua acção continua a parecer razoavelmente valorizada a 22 vezes os lucros do próximo ano.

Enterprise Products Partners

Enterprise Products Partners é uma empresa de midstream que opera mais de 50.000 milhas de oleodutos em 27 estados. Ao cobrar às empresas a montante e a jusante pela utilização dos seus oleodutos para transportar petróleo, gás natural, líquidos de gás natural (NGLs) e outros produtos refinados, opera um modelo de “auto-estrada” (“toll road”) que está bem protegido face a preços voláteis de matérias-primas. Contudo, também irá beneficiar com o aumento acentuado da procura de mais petróleo e gás natural.

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NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

Variação de hoje

(0.37%) $0.14

Preço atual

$37.57

Principais dados

Capitalização bolsista

$81B

Intervalo do dia

$37.40 - $37.96

Intervalo de 52 semanas

$27.77 - $39.73

Volume

3.3M

Volume médio

4.7M

Margem bruta

12.86%

Rendimento de dividendos

5.79%

A Enterprise Products é uma master limited partnership (MLP) que combina os seus rendimentos com um retorno de capital para pagar distribuições com eficiência fiscal, em vez de dividendos tradicionais. No entanto, a contrapartida é que exige um envio fiscal K-1 separado todos os anos. As MLPs também precisam de gerar pelo menos 90% do seu rendimento bruto a partir de “fontes qualificadas”, como infra-estruturas de energia e imobiliário.

A Enterprise Products paga uma rentabilidade forward de 5,8% e aumentou esse pagamento anualmente durante 28 anos consecutivos. No ano passado, o seu fluxo de caixa distribuível operacional (DCF) de $7.9 mil milhões cobriu facilmente os seus $4.8 mil milhões em distribuições — deixando bastante espaço para aumentos futuros.

De 2025 a 2028, os analistas esperam que os lucros por unidade (EPU) da Enterprise Products cresçam a uma taxa composta anual (CAGR) de 8%. Esse crescimento estável deverá ser impulsionado pela expansão dos seus oleodutos na Bacia do Permiano, no rio Neches, Morgan’s Point e noutras regiões ricas em recursos. A $38, a sua acção continua a parecer uma pechincha a 12 vezes o EPU do próximo ano. Por isso, se quiser investir no sector energético mas não consegue lidar com os preços voláteis das matérias-primas, a Enterprise Products poderá ser uma excelente compra.