Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram uma escolha verdadeiramente consolidada no retalho nos EUA, mas milhares de milhões de dólares foram movimentados nos últimos ano nas redes FedNow e RTP. Ambas as redes aumentaram recentemente os seus limites de transação para 10 milhões de dólares, alargando drasticamente os casos de uso para empresas.

A crescente adoção dos pagamentos em tempo real vai reconfigurar de forma significativa o panorama dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que convergem naquilo que se está a desenhar como um ano marcante para os pagamentos comerciais.

Como Hugh Thomas, Analista Principal de Comércio e Empresas na Javelin Strategy & Research, abordou no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automatização impulsionada por inteligência artificial e a ascensão de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas no valor vão também desempenhar um papel determinante na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um Ano de Viragem para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais — quer através da automatização quer do outsourcing — tem sido uma prioridade há muito tempo para os líderes financeiros. Poucas tecnologias, contudo, oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, as empresas de vários setores investiram fortemente em capacidades de IA. Este ano representa um teste crítico: as organizações já esperam retornos mensuráveis desses investimentos.

As expetativas só se intensificaram com o surgimento da IA agentica, que tem potencial para acelerar ainda mais a automatização.

“Está a ver algo agora em que tanto desse trabalho pode ser automatizado; por exemplo, na iniciação de uma compra, pode começar a provisionar um agente para ir à procura de bens ou serviços que cumpram os critérios — encontrar níveis de preço, verificar todas as peças que precisam de se encaixar antes de dizer: ‘Agora estou pronto para acionar o gatilho e fazer o pagamento aqui’”, disse Thomas.

“Os dados já existiam há muito tempo; a tecnologia é que está agora a chegar ao ponto em que eu acho que este ano será quase um ano de viragem no espaço dos pagamentos a fornecedores, em que vai começar a ver-se alguns casos de estudo grandes a acontecer”, disse. “Tenho estado a entrevistar pessoas na área de contas a receber e todas falam de como a IA se adequa bem à gestão das interações com os clientes nos respetivos portais de AR.”

“No passado, os processos de contas a receber exigiam intervenção humana consistente — gerir linhas de crédito, rever faturas, reconciliar pagamentos e lidar com exceções. A IA generativa e a IA agentica agora podem reduzir substancialmente o tempo gasto nesses fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar a IA de forma segura e responsável exige uma governação forte, supervisão e implementação iterativa. O progresso será provavelmente incremental, em vez de instantâneo.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas penso que este é o ano em que há uma necessidade percebida de forma mais ubíqua de IA na mistura dos pagamentos”, disse Thomas. “Ainda vai ser um ano de aprendizagem, mas vão acontecer muitos casos de estudo interessantes. É algo em que passa do teórico para o prático e aplicado.”

Um Novo Patamar de Pagamentos em Tempo Real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adoção interna está a acelerar.

Durante anos, o RTP — operado pela The Clearing House — foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 mil milhões de pagamentos em tempo real no 2.º trimestre de 2024 para cerca de 481 mil milhões no 2.º trimestre de 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pela Reserva Federal, não substituiu o RTP; em vez disso, ambos os sistemas se expandiram em paralelo, com o FedNow a facilitar cerca de 246 mil milhões de pagamentos no 2.º trimestre de 2025.

“Está num patamar diferente agora, em que tem um valor médio mais elevado e estão a ver casos de uso claros em que é necessária a transferência instantânea de fundos”, disse Thomas. “A que é muito falada nestes dias é a entrada para uma compra de casa — sair de uma transferência bancária ou de um cheque do caixa para um pagamento em tempo real, em que ambas as partes podem estar sentadas nos seus terminais e observar o dinheiro a passar de uma conta para a outra.”

“É uma boa forma de evitar muitos passos, em vez de entregar um cheque do caixa a um advogado e tê-lo a confirmar ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho”, disse.

“A velocidade introduz novas considerações de risco, sobretudo fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, atrasos na liquidação davam tempo para a triagem de fraude e para a resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, essas margens desaparecem em grande parte.”

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, também oferecem benefícios poderosos.

“Esses movimentos observáveis de fundos instantâneos é onde vai ver-se uma adoção rápida”, disse Thomas. “E vão sustentar o argumento de negócio para investir na gestão destes novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornam amplamente conhecidos, espera-se que a funcionalidade seja das instituições mais pequenas, e está a ver-se empresas a desenvolverem a funcionalidade para oferecer isto aos prestadores mais pequenos à escala.”

Preços Direcionados ao Preço-Valor

À medida que as plataformas em tempo real ganham impulso nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser competidores formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito têm procurado replicar o sucesso no mercado de consumidores nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o contexto B2B mostrou-se mais complexo do que o esperado.

“Há um milhão de tipos diferentes de consumidores, mas não há muita diferenciação em como querem pagar pelas coisas”, disse Thomas. “As pessoas ou querem recompensas ou acesso ao crédito, ou querem ser o mais baratas possível — e tendem a saber qual é a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se hoje fores a um supermercado, tenta pagar com um cheque — não são os dias de The Big Lebowski; podes pagar com cartão ou dinheiro”, disse. “Contudo, se és uma empresa, podes pagar com ACH, podes pagar com pagamentos em tempo real, podes pagar com um cheque, podes fazer débito direto, ou podes usar um cartão. Raramente é que se usa dinheiro, mas há pessoas que o fazem. Tendes a ter muito mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de se queres pagar agora ou mais tarde, e que tipo de descontos ou opções de pagamento mais tarde estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais operam com economias, fluxos de trabalho e expetativas de valor diferentes. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas já bem estabelecidas e processos profundamente enraizados nas equipas de finanças empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um determinado montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de chargeback fornecem fortes proteções de recurso. Do ponto de vista do controlo e da mitigação de risco, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar maior tração nos pagamentos comerciais, no entanto, é provável que os emissores tenham de ir além dos quadros de preços do retalho e adotar modelos alinhados especificamente com a criação de valor B2B.

“O calendário de preços da Visa e da Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e o Canadá”, disse Thomas. “Agora, é cerca de um documento de 30 páginas, e a maior parte das páginas novas está a descrever diferentes tipos de transações B2B — uma página para diferentes ‘variações’ de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes ‘variações’ de pagamentos com cartão virtual, novas parcelas de tipos de cartão e esquemas de interchange associados a eles.”

“Portanto, as redes estão a ficar mais inteligentes na definição de preços, mas o problema é que não estão a ver os dois lados da transação. Elas não sabem os custos e benefícios completos que as contrapartes estão a ver ao usar a rede, quanto rebate o comprador pode estar a receber, nem quanto está a custar ao fornecedor aceitar cartões”, disse. “Estes novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transação sem, na prática, controlar os custos finais; foram concebidos para incentivar o uso máximo e sustentado da rede. Tendo em conta a prioridade que as redes de cartões têm vindo a colocar no crescimento B2B, tem de assumir-se que vão continuar a ajustar os seus preços para capturar tipos específicos de despesa onde consigam praticar preços de acordo com o valor que as suas soluções entregam.”

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