O preço do mercado de PTA está a subir; o preço do mercado de fenol atinge um novo máximo. Quais os segmentos específicos que as instituições consideram promissores?丨Pistas de ações no mercado A

问AI · Como é que a situação no Médio Oriente afeta o suporte de custos do PTA?

Sinais das ações A

1、O Irão diz que mandou regressar 3 navios que tentavam passar pelo Estreito de Ormuz

A agência noticiosa Xinhua, citando a comunicação social iraniana, informou a 27 que o Corpo de Guardas da Revolução Islâmica do Irão emitiu um comunicado dizendo que, nesse dia, mandou regressar 3 navios porta-contentores que tentavam atravessar o Estreito de Ormuz. O comunicado afirmou que o Presidente dos EUA, Trump, alegou falsamente que “o Estreito de Ormuz está em estado de aberto”, e que no mesmo dia 3 navios porta-contentores de nacionalidades diferentes tentaram entrar num corredor de navios com licença previamente designado; após receberem o aviso dos guardas navais da Revolução, deram meia-volta. O comunicado diz que o Estreito de Ormuz está agora encerrado, sendo proibida a passagem de quaisquer navios “vindos de ou com destino” a portos dos aliados dos EUA e de Israel, e que qualquer tentativa de atravessar o Estreito de Ormuz sem autorização enfrentará “medidas severas”. Trump disse a 26 que o Irão permitiu a passagem de 10 petroleiros através do Estreito de Ormuz, como se fosse um “presente” para os EUA.

2、Empresa de gestão com capital dos EUA pede a criação de um ETF de 2x long sobre SpaceX e Anthropic

De acordo com documentos regulamentares, a empresa de gestão de ativos dos EUA REX Shares e a Tuttle Capital Management planeiam lançar um ETF de 2x alavancagem, negociado em bolsa, que ficará indexado a ações ordinárias de negociação pública ainda não emitidas ligadas à SpaceX e à empresa de inteligência artificial Anthropic, tentando aproveitar o mais cedo possível a “boleia” de duas das IPOs (ofertas públicas iniciais) mais populares do mercado acionista dos EUA este ano. Segundo se sabe, os investidores que, no futuro, detiverem estes dois fundos, T-Rex 2x Long SpaceX Daily Target ETF e T-Rex 2x Long Anthropic Daily Target ETF, obterão um retorno equivalente a 200% do aumento diário destas duas empresas após a sua listagem.

3、Os custos puxam novamente o preço do mercado do PTA para cima; o mercado de fenol atinge máximas históricas

Hoje, o preço à vista do PTA subiu 160 para 6730. Devido à alteração da situação no Médio Oriente, a semana do mercado de PTA caiu e depois recuperou. Ao longo da semana, há sinais de alívio na situação no Médio Oriente; a queda acentuada do preço do petróleo internacional levou a uma descida do PX, e, em simultâneo, com acumulação nas tabelas de equilíbrio oferta-procura, o preço do mercado do PTA recuou, nas partes altas da semana. Contudo, perto do fim-de-semana, com perspectivas de negociações entre EUA e Irão incertas, o petróleo bruto e as matérias-primas voltaram a ganhar força; os custos fizeram com que o preço do mercado do PTA subisse novamente. No conjunto, apesar de haver acumulação na oferta-procura, a recuperação do preço do petróleo fortalece o suporte pelos custos, pelo que, no curto prazo, o preço do mercado do PTA poderá evoluir principalmente em função de oscilações da ponta das matérias-primas. A trajetória real ainda dependerá de mensagens do exterior, do estado das unidades, e do suporte pelos custos puxado pelo petróleo bruto.

Além disso, a Zhuochuang Information mostra que, em março, num contexto de custos elevados e maior procura de refúgio por parte do mercado, o preço do mercado de fenol apresentou, no global, uma tendência de subida, com os preços em patamar elevado numa fase a aproximarem-se das máximas dos últimos cinco anos. Com expectativas de aperto na cadeia de abastecimento, os agentes mantêm ainda alguma expectativa otimista quanto ao mercado de abril; o preço do mercado poderá continuar em níveis elevados.

A CIB Securities (Banco Central) assinalou que, ao olhar para 2026, a expansão do setor desta ronda já está quase no fim; medidas como “anti-overcrowding” podem catalisar a recuperação do “piso” da rentabilidade do setor. Ao mesmo tempo, novos materiais beneficiam do rápido desenvolvimento da procura a jusante, podendo abrir uma nova fase de elevado crescimento. No curto prazo, os conflitos geopolíticos em curso continuam a afetar a oferta e o transporte de petróleo bruto e de alguns produtos petroquímicos, agravando a amplitude das flutuações; vale a pena observar: 1) grandes empresas estatais centrais de energia; 2) empresas líderes em indústria química de carvão e outras com oferta de matérias-primas estável e custos relativamente baixos; 3) líderes em química fina com uma boa relação oferta-procura e cuja transmissão de custos decorra de forma suave. No médio e longo prazo, as principais linhas recomendadas para investimento são: 1) as grandes líderes tradicionais em química mostram resiliência operacional; ao posicionar-se em áreas como novos materiais, a capacidade competitiva melhora mesmo em contramão, e no contexto de melhoria da conjuntura do setor espera-se uma melhoria simultânea de resultados e valuation; 2) com a continuação de catálise de medidas como “anti-overcrowding”, atenção a subindústrias em que o quadro de oferta e procura continua a melhorar, incluindo refinação e química, poliéster, corantes, silício orgânico, pesticidas, refrigerantes, química de fosfato, etc.; 3) com o rápido desenvolvimento das indústrias a jusante, as empresas de novos materiais têm amplo espaço de desenvolvimento.

4、Dois departamentos: cobrar taxas de utilização de frequência de rádio aos operadores de satélite com base na largura de banda efetivamente ocupada pelas atividades espaciais

A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e o Ministério das Finanças emitiram um aviso sobre a otimização e aperfeiçoamento das normas das taxas de ocupação de frequências de rádio. Primeiro, otimizar o sistema de preços para cobrança das atividades espaciais. Para sistemas de constelações de satélites de órbita não geoestacionária (NGSO) e para sistemas de satélites de órbita geoestacionária (GSO) com operação em rede, a cobrança era feita, de acordo com o satélite de rádio no espaço e as estações terrestres, separadamente, às unidades instaladoras de equipamentos que criavam estações para os operadores de satélites e para estações terrestres na rede; agora, passa a ser cobrado aos operadores de satélites com base na largura de banda efetivamente ocupada pelos serviços espaciais. Para constelações NGSO com menos de 200 satélites, a cobrança é feita pelo número de estações de rádio no espaço; para constelações NGSO com 200 satélites ou mais, a cobrança é feita de forma unificada por sistema. Segundo, reduzir os padrões de cobrança nos intervalos de alta frequência. Para sistemas de constelações NGSO, sistemas de satélites GSO em operação em rede, estações de micro-ondas e sistemas de acesso sem fios de banda larga, a cobrança é detalhada por escalões conforme a frequência é mais alta ou mais baixa; em alguns intervalos de frequência de maior valor, serão aplicados padrões de cobrança ainda mais baixos. Terceiro, formular padrões de cobrança para novas aplicações de rádio. Definir claramente os padrões de cobrança para aplicações de rádio como o sistema de comunicação sem fios dedicado para ferrovias 5G—R, redes industriais privadas, sistema de aeronaves para condução não tripulada (limitado às que obtêm licença), sistemas de comunicação de agrupamento digital de banda larga, entre outros.

A corretora Soochow Securities indicou no relatório de pesquisa de janeiro que, a comunicação via satélite entrou na via rápida de desenvolvimento; selecionar duas grandes direções de investimento. À medida que a posição estratégica da rede de comunicação via satélite continua a ficar cada vez mais evidente, e os recursos da indústria se vão concentrando e dando poder por aceleração, somado ao facto de que a iteração em ritmo acelerado trazida pela concorrência por parte de empresas líderes no exterior gera pressão competitiva, prevê-se que a indústria chinesa de comunicação via satélite ingresse num período de crescimento dourado; todo o processo de desenvolvimento da indústria deverá acelerar de forma contínua, e todas as etapas da cadeia industrial, incluindo implantação de satélites, construção de redes e aplicações de terminais, deverão beneficiar plenamente. Sugerimos que se faça uma alocação prioritária a partir das seguintes direções:

Aproveitar a certeza de benefícios no setor. A cadeia industrial das comunicações via satélite é suficientemente longa e o espaço de mercado é suficientemente grande; algumas empresas posicionaram-se cedo e já possuem uma clara vantagem de posicionamento. Ao mesmo tempo, participam em múltiplos elos da cadeia; com participação também em comunicações 6G da próxima geração, no futuro espera-se que se tornem uma força central do setor. A certeza de que se beneficiará com o Beta do setor é relativamente alta; recomenda-se uma alocação com foco. Acompanhar: Unicom (信科移动), Haige Communications (海格通信), FiberHome Technologies (烽火通信), etc.;

Planear ativamente a liderança nas direções segmentadas. O ciclo de desenvolvimento das comunicações via satélite vai de construção de redes até à implementação de aplicações, sendo longo; as cadências de desenvolvimento entre direções segmentadas diferem de forma clara. A prioridade atual está na implantação de satélites de comunicação, e o grau de benefício de software e hardware a bordo é elevado, como antenas de array faseado, interconexão eletro-óptica, comunicação laser entre satélites, redes núcleo (core network), etc. No futuro, à medida que a construção de redes se aperfeiçoa e entra na fase de aplicações, as estações terrestres e os terminais terrestres deverão demonstrar uma elasticidade de desenvolvimento rápida. Acompanhar: Zhenyou Technology (震有科技), Shaanxi Huada (陕西华达), Tongyu Communications (通宇通讯), Zhenlei Technology (臻镭科技), Chengchang Technology (铖昌科技), Shanghai Hanxun (上海瀚讯), Guobo Electronics (国博电子), Saitce Testing (西测测试), Mengsheng Electronics (盟升电子), Weiwei Communications (信维通信), etc.

Sinais de 27 de março

O mercado abriu em baixa e depois seguiu em alta, e o Shenzhen Component Index subiu mais de 1%. O volume de transações das duas bolsas, Xangai e Shenzhen, não atingiu consecutivamente 2 trilhões de yuan por dois dias; hoje foi apenas 1,85 trilião, menos 90,3 mil milhões do que no dia de negociação anterior.

1、O contrato principal de carbonato de lítio na DCE subiu mais de 6%; a cadeia da indústria das baterias de lítio explodiu

Mais de uma dezena de ações integrantes atingiram o limite de alta (涨停); Rongjie Shares atingiu quatro sessões seguidas no limite; Shida Shenghua atingiu dois limites seguidos; Jiangte Electric, Jinyuan Shares, Shengxin Lithium Energy, Ganfeng Lithium, Haike Xinyuan e Chuanne Nengli atingiram o limite de alta.

Em termos de notícias, até ao fecho, o contrato principal de carbonato de lítio na DCE disparou mais de 6%, ultrapassando 160 mil yuan/ton de forma intradiária, fixando-se em 168440 yuan/ton.

Segundo a Xinhua em 26 de fevereiro, o Governo do Zimbabué anunciou a 25 que iria suspender todas as exportações de minério bruto e concentrado de lítio. Os intervenientes no mercado estimaram no final de fevereiro que as alterações na política de exportação do Zimbabué continuarão a impactar o mercado durante cerca de 160kês.

A 26 de março, a repórter do 21st Century Business Herald (21快讯) telefonou, como investidora, para várias empresas A-share (ações listadas na China continental) com operações de recursos de lítio no Zimbabué; a referida proibição de exportação ainda não sofreu alterações.

A Zhengxin Futures apontou que, a perturbação provocada pela proibição de exportação do Zimbabué, juntamente com fundamentos relativamente fortes, permitiu alguma recuperação no preço do lítio.

Vale a pena notar que, após o eclodir do conflito entre EUA e Irão, os preços internacionais do petróleo bruto e do gás natural dispararam em alta. A Zhengxin Futures apontou que, o Médio Oriente é uma região-chave de fornecimento global de petróleo e gás; o Estreito de Ormuz desempenha a função de transportar 20% do petróleo bruto global e 20% do LNG. O conflito impulsionou rapidamente os preços do petróleo e do gás. Preços elevados do petróleo deverão reforçar a lógica de substituição das novas energias (armazenamento de energia, veículos de novas energias), impulsionando assim a procura de carbonato de lítio.

2、104 empresas farmacêuticas chinesas irão apresentar mais de 250 medicamentos inovadores no congresso AACR; a seção de saúde e farmacêutica ganha força

A Ketuobio subiu até ao limite (20cm), a Menuojia atingiu cinco dias com cinco limites em seis pregões, a Wanbangde atingiu 3 limites em 4 dias, e a Shuanglu Pharmaceutical atingiu limite em 3 dias.

Em termos de notícias, segundo o Jiemian News, de 17 a 22 de abril, o congresso anual da American Association for Cancer Research (AACR), a realizar em Santiago, contará com a presença de 104 empresas farmacêuticas chinesas, que irão apresentar mais de 250 medicamentos inovadores.

A Guohai Securities indicou que, a semana passada, a secção de farmacêutica e saúde caiu; entendemos que a lógica de fármacos e dispositivos inovadores não mudou. Além disso, a capacidade de inovação das empresas domésticas está a aumentar gradualmente. Adicionalmente, o congresso AACR será realizado nos dias 17-22 de abril de 2026 em Santiago, nos EUA. As 104 empresas farmacêuticas chinesas levarão mais de 250 medicamentos inovadores ao congresso. Dos 92 medicamentos ADC, há cobertura de alvos populares como CDH17, Claudin18.2, HER2, Nectin-4, etc.; dos 66 medicamentos de pequenas moléculas, há cobertura de alvos como KRAS, PRMT5, WRN, CDK, etc. Tecnologias de ponta como fármacos nucleares (核药), DAC, terapias celulares e mRNA também irão divulgar dados pré-clínicos. Dar especial atenção a empresas como Hansoh Pharmaceutical, Biocytogen (百奥赛图), Fosun (复宏汉霖), Rongchang Biotech (荣昌生物), E&Y (和誉生物), Ascentage Pharma (亚盛医药), Changchun KCS (长春金赛), BeiGene (百济神州) e RemeGen (再鼎医药), etc.

3、A BASF aumenta preços pela quinta vez num mês; o setor químico apresenta um desempenho ativo

Suli Shares, Lubei Chemical, Sinochem Grand e JinMei Technology atingiram o limite de alta.

Em termos de notícias, segundo o Caixin/财联社, na quarta-feira, horário local, o gigante global da química BASF anunciou que, devido ao aumento de custos causado pela guerra entre EUA e Israel (com Irão envolvido), a empresa vai aumentar o preço de mais produtos. A BASF anunciou que na região europeia irá aumentar os preços da sua carteira de produtos de aminas básicas, com um aumento máximo de até 30%, e que alguns produtos podem registar aumentos ainda superiores. Esta medida de reajuste entra em vigor imediatamente e poderá ser implementada, caso os termos dos contratos existentes o permitam. Esta é também a quinta publicação no site oficial da BASF de um comunicado de aumento de preços desde que a guerra começou há quase um mês. A empresa voltou a sublinhar que esta medida é uma resposta ao acentuado aumento de preços de matérias-primas, custos de energia e custos de logística resultantes do conflito militar no Médio Oriente.

A Guojin Securities indicou que, independentemente de considerar a origem das perdas económicas e indemnizações trazidas por esta guerra, ou as perdas de capacidade de fornecimento e transporte indiretas dos lados em conflito e dos países vizinhos, a previsão de manutenção de preços elevados de petróleo e gás será provavelmente contínua. O impacto na química será difícil de eliminar no curto prazo, e prevê-se que a duração do impacto prolongue de forma bem mais evidente.

4、Fabricantes de topo como a Samsung e SK Hynix estão focados no abastecimento de materiais do processo; a ideia de gás hélio ganha força à tarde

A JinHong Gas (金宏气体) e a Kemet Gas (凯美特气) subiram mais de 7%; e a seguirem também estiveram a Walters Gas (华特气体), Shoufa Gas (水发燃气), entre outras.

Em termos de notícias, segundo profissionais do setor, o preço à vista do hélio disparou e já aumentou mais de 50%. As secções de compras de fabricantes de semicondutores como a Samsung Electronics, a SK Hynix e a Dongbu Hi-Tech (东部高科) verificam diariamente o fornecimento e as oscilações de preço de materiais críticos, para evitar interrupções na produção.

A Huaxin Securities indicou que, o hélio é um subproduto do gás natural, e o Catar é um país central para o fornecimento global de hélio, sendo também o principal fornecedor de hélio da China. No ciclo anterior do conflito entre Rússia e Ucrânia, o hélio também foi a categoria com maior elasticidade de preço dentro dos recursos de petróleo e gás. Mesmo que o Estreito de Ormuz volte a retomar a navegação, o hélio ainda deverá enfrentar pelo menos 2-3 meses de falta global. Ações relacionadas: Guanggang Gas (广钢气体), Jinfeng Energy (九丰能源), JinHong Gas (金宏气体).

Sinais de 27 de março

O mercado abriu em baixa e depois seguiu em alta, e o Shenzhen Component Index subiu mais de 1%. O volume de transações das duas bolsas, Xangai e Shenzhen, não atingiu consecutivamente 2 trilhões de yuan por dois dias; hoje foi apenas 1,85 trilião, menos 18.5k do que no dia de negociação anterior.

1、O contrato principal de carbonato de lítio da DCE subiu mais de 6%; a cadeia industrial das baterias de lítio explode

Mais de uma dezena de ações integrantes atingiram o limite de alta (涨停); Rongjie Shares atingiu quatro sessões seguidas no limite, Shida Shenghua atingiu dois limites seguidos, Jiangte Electric e Jinyuan Shares, Shengxin Lithium Energy, Ganfeng Lithium, Haike Xinyuan e Chuanne Nengli atingiram o limite de alta.

Em termos de notícias, até ao fecho, o contrato principal de carbonato de lítio da DCE disparou mais de 6%, ultrapassando 160 mil yuan/ton durante o dia, fixando-se em 168440 yuan/ton.

Segundo a Xinhua em 26 de fevereiro, o Governo do Zimbabué anunciou a 25 que iria suspender todas as exportações de minério bruto e de concentrado de lítio. Os participantes do mercado previam no final de fevereiro que a mudança na política de exportação do Zimbabué teria impacto no mercado durante cerca de 18.5kês.

A 26 de março, o repórter do 21快讯 telefonou, como investidor, para várias empresas A-share que têm recursos de lítio no Zimbabué; a referida proibição de exportação ainda não teve alterações.

A Zhengxin Futures apontou que, a perturbação causada pela proibição de exportação do Zimbabué, somada a fundamentos ligeiramente mais fortes, permitiu uma certa recuperação no preço do lítio.

O que merece atenção é que, após o eclodir do conflito entre EUA e Irão, os preços internacionais do petróleo bruto e do gás natural dispararam. A Zhengxin Futures apontou que, o Médio Oriente é uma área-chave global de fornecimento de petróleo e gás; o Estreito de Ormuz assume a função de transportar 20% do petróleo bruto global e 20% do LNG. O conflito empurra rapidamente os preços do petróleo e do gás para cima. Preços elevados do petróleo podem fortalecer a lógica de substituição de novas energias (armazenamento de energia, veículos de novas energias), impulsionando assim a procura de carbonato de lítio.

2、104 empresas farmacêuticas chinesas vão apresentar mais de 250 medicamentos inovadores no congresso anual da AACR; a seção de medicamentos ganha força

A Ketuobio subiu até ao limite (20cm), a Menuojia subiu 6 dias seguidos em 5 limites, Wanbangde teve 3 limites em 4 dias, e Shuanglu Pharmaceutical teve limite em 3 dias.

Em termos de notícias, segundo o Jiemian News, de 17 a 22 de abril, a conferência anual da American Association for Cancer Research (AACR) será realizada em Santiago. 104 empresas farmacêuticas chinesas levarão mais de 250 medicamentos inovadores para apresentar.

A Guohai Securities indicou que, a semana passada, a secção de medicamentos caiu; entendemos que a lógica de medicamentos e dispositivos inovadores não mudou. Além disso, a capacidade de inovação das empresas nacionais está a aumentar gradualmente. Adicionalmente, a conferência AACR será realizada nos dias 17-22 de abril de 2026 em Santiago, nos EUA. As 104 empresas farmacêuticas chinesas levarão mais de 250 medicamentos inovadores para apresentar nesta conferência; 92 medicamentos ADC cobrem alvos populares como CDH17, Claudin18.2, HER2, Nectin-4, etc.; 66 medicamentos de pequenas moléculas cobrem alvos como KRAS, PRMT5, WRN, CDK, etc.; tecnologias de ponta como medicamentos nucleares (核药), DAC, terapia celular, mRNA e outras também divulgarão dados pré-clínicos. Dar especial atenção a empresas como Hansoh Pharmaceutical, BeiGene, Fosun/Portone (复宏汉霖), Rongchang Bio (荣昌生物), Heyi Bioscience (和誉生物), Ascentage Pharma (亚盛医药), Changchun KCS (长春金赛), BeiGene (百济神州), e RemeGen (再鼎医药), etc.

3、A BASF aumentou preços pela quinta vez no espaço de um mês; o setor químico mostra um desempenho ativo

Suli Shares, Lubei Chemical, Sinochem Grand, e JinMei Technology atingiram o limite de alta.

Em termos de notícias, segundo o Caixin, na quarta-feira, horário local, o gigante químico global BASF (BASF) anunciou que, devido ao aumento de custos causado pela guerra entre EUA, Israel e Irão, a empresa irá aumentar ainda mais os preços de vários produtos. A BASF anunciou que na região europeia irá aumentar os preços do seu portefólio de produtos de aminas básicas, com um aumento máximo até 30%, e que alguns produtos podem ter aumentos ainda maiores. Esta medida de reajuste entra em vigor imediatamente e será aplicada, ou nos casos em que os termos dos contratos existentes o permitam. Esta é também a quinta publicação de anúncio de aumentos de preços divulgada pela BASF no site oficial desde que a guerra começou há cerca de um mês. A empresa voltou a afirmar que se trata de uma resposta ao acentuado aumento de preços de matérias-primas, custos de energia e custos de logística devido ao conflito militar no Médio Oriente.

A Guojin Securities indicou que, quer se trate de considerar a origem das reivindicações de compensação económica trazidas por esta guerra, quer as perdas de capacidades indiretas de fornecimento e transporte do lado dos beligerantes e dos países vizinhos, a manutenção dos preços elevados de petróleo e gás é esperada com grande probabilidade para continuar; é difícil eliminar em pouco tempo o impacto na química, e prevê-se que a duração do impacto seja significativamente alargada.

4、Samsung, SK Hynix e outros grandes fabricantes mantêm-se de olho no fornecimento de materiais do processo; a ideia de gás hélio ganha força à tarde

A JinHong Gas, a Kemet Gas subiram mais de 7%; a Walters Gas, a Shoufa Gas e outras subiram na sequência.

Em termos de notícias, segundo pessoas do setor, o preço à vista do hélio disparou e já aumentou em mais de 50%. Os departamentos de compras de fabricantes de semicondutores como a Samsung Electronics, a SK Hynix e a Dongbu Hi-Tech verificam diariamente o estado do fornecimento e as oscilações de preço dos materiais críticos, para impedir interrupções na produção.

A Huaxin Securities indicou que, o hélio é um subproduto do gás natural e o Catar é o país central para o fornecimento global de hélio, além de ser o fornecedor central de hélio da China. Na última rodada do conflito entre Rússia e Ucrânia, o hélio também foi a categoria com maior elasticidade de preço entre os recursos de petróleo e gás. Mesmo que o Estreito de Ormuz volte a reabrir a navegação, o hélio enfrentará pelo menos 2-3 meses de escassez global. Partes relacionadas: Guanggang Gas, Jinfeng Energy, JinHong Gas.