As ações da Evonik Industries AG (ETR:EVK) têm estado em alta, mas as perspetivas financeiras parecem fracas: a ação está sobrevalorizada?

Simply Wall St

Seg, 16 de fevereiro de 2026 às 17:28 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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-3.95%

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Evonik Industries’ (ETR:EVK) As ações subiram 22% consideravelmente ao longo do último mês. Nós, no entanto, quisemos analisar de perto os seus principais indicadores financeiros, já que os mercados normalmente pagam por fundamentos de longo prazo, e, neste caso, não parecem muito promissores. Em particular, decidimos estudar o ROE da Evonik Industries neste artigo.

A rendibilidade dos capitais próprios, ou ROE, é um fator importante a considerar por um acionista porque lhes diz quão eficazmente o seu capital está a ser reinvestido. Em termos mais simples, mede a rendibilidade de uma empresa em relação ao capital próprio dos acionistas.

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Como é calculado o ROE?

O ROE pode ser calculado usando a fórmula:

Rendibilidade dos Capitais Próprios = Lucro Líquido (de operações contínuas) ÷ Capital Próprio dos Acionistas

Assim, com base na fórmula acima, o ROE da Evonik Industries é:

7.7% = €646m ÷ €8.4b (Com base nos últimos doze meses até dezembro de 2025).

O “retorno” é a quantia obtida após impostos nos últimos doze meses. Uma forma de conceptualizar isto é que, por cada €1 do capital dos acionistas que a empresa tem, gerou €0.08 de lucro.

Consulte a nossa análise mais recente para a Evonik Industries

Porque é o ROE importante para o crescimento dos resultados?

Até agora, aprendemos que o ROE é uma medida da rendibilidade de uma empresa. Com base na percentagem dos seus lucros que a empresa decide reinvestir ou “reter”, conseguimos então avaliar a capacidade futura de uma empresa para gerar lucros. Assumindo que tudo o resto é igual, as empresas que têm uma rendibilidade dos capitais próprios mais alta e uma retenção de lucros mais elevada são normalmente as que apresentam uma taxa de crescimento mais alta em comparação com empresas que não têm as mesmas características.

Comparação lado a lado do crescimento dos resultados da Evonik Industries e do ROE de 7.7%

À primeira vista, o ROE da Evonik Industries não parece muito promissor. No entanto, o seu ROE é semelhante à média da indústria de 7.8%, pelo que não vamos descartar completamente a empresa. Mas a Evonik Industries registou uma queda de 26% no lucro líquido ao longo de cinco anos nos últimos cinco anos. Tenha em mente que a empresa tem um ROE ligeiramente baixo. É isso que pode estar a fazer com que o crescimento dos resultados diminua.

Como próximo passo, comparamos o desempenho da Evonik Industries com o da indústria e verificámos que o desempenho da Evonik Industries é desanimador até quando comparado com a indústria, que reduziu os seus resultados a uma taxa de 2.4% no mesmo período, ou seja, mais lenta do que a empresa.

A história continua  

XTRA:EVK Crescimento Anterior dos Resultados 16 de fevereiro de 2026

O crescimento dos resultados é uma métrica importante a considerar ao avaliar uma ação. O investidor deve tentar perceber se o crescimento esperado ou a queda nos resultados, seja qual for o caso, já está precificado. Isto ajuda-os depois a determinar se a ação está preparada para um futuro brilhante ou sombrio. Um bom indicador do crescimento esperado dos resultados é o rácio P/E, que determina o preço que o mercado está disposto a pagar por uma ação com base nas suas perspetivas de resultados. Assim, pode valer a pena verificar se a Evonik Industries está a ser transacionada com um P/E elevado ou baixo, em relação à sua indústria.

A Evonik Industries está a utilizar eficientemente os seus lucros?

Com uma taxa de distribuição mediana de três anos tão elevada quanto 101%, a diminuição dos resultados da Evonik Industries não surpreende, uma vez que a empresa está a pagar um dividendo que está para além dos seus meios. Pagar um dividendo para além dos seus meios normalmente não é viável a longo prazo. Pode ver os 2 riscos que identificámos para a Evonik Industries ao visitar gratuitamente o nosso painel de riscos na nossa plataforma aqui.

Além disso, a Evonik Industries tem vindo a pagar dividendos há pelo menos dez anos ou mais, sugerindo que a gestão deve ter entendido que os acionistas preferem dividendos em vez de crescimento dos resultados. As estimativas atuais dos analistas sugerem que a futura taxa de distribuição da empresa deverá descer para 60% nos próximos três anos. No entanto, o ROE da empresa não é esperado que mude muito apesar da menor taxa de distribuição esperada.

Resumo

No total, teríamos de pensar com cuidado antes de decidir qualquer ação de investimento relativamente à Evonik Industries. O ROE baixo, combinado com o facto de a empresa estar a distribuir quase, se não a totalidade, dos seus lucros como dividendos, resultou na falta ou ausência de crescimento nos seus resultados. Dito isto, estudámos as estimativas atuais dos analistas e descobrimos que os analistas esperam que o crescimento dos resultados da empresa melhore ligeiramente. Os acionistas atuais poderão afinal ter algum alívio. Estas expectativas dos analistas baseiam-se nas expectativas mais amplas para a indústria ou nos fundamentos da empresa? Clique aqui para ser levado à página das previsões dos nossos analistas para a empresa.

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Este artigo da Simply Wall St tem uma natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e previsões de analistas, usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não se destinam a aconselhamento financeiro. Isto não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não tem em conta os seus objetivos, nem a sua situação financeira. O nosso objetivo é fornecer uma análise com foco no longo prazo, impulsionada por dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não considerar as mais recentes comunicações da empresa sensíveis a preços, nem material qualitativo. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas.

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