Recentemente descobri que muitos amigos ainda ficam um pouco confusos com os gráficos de velas (K-line). Na verdade, dominar as combinações de velas pode ajudar a entender o humor do mercado, e isso realmente vale a pena estudar.

Falando de velas, a técnica que usamos na verdade tem origem no mercado de arroz do período Edo no Japão. Depois foi introduzida no mercado de ações e, até 1990, quando o nosso mercado de ações foi inaugurado, já estava em uso. Mas, honestamente, após tantos anos, o estudo das velas ainda se baseia principalmente nos resultados de pesquisa japoneses. Muitas pessoas apenas aprendem de forma fragmentada algumas velas simples ou duplas, sem formar um entendimento sistemático.

No entanto, devo dizer que a razão pela qual os gráficos de velas permanecem populares por tanto tempo é realmente válida. São intuitivos, oferecem uma sensação tridimensional forte, e podem prever com maior precisão a direção futura do mercado, além de ajudar a julgar a força relativa dos compradores e vendedores. Mas há uma armadilha que devemos evitar: indicadores e análises de gráficos de velas são apenas ferramentas de referência. Não devemos confiar cegamente em qualquer padrão clássico ou indicador; na prática, é fundamental analisar de acordo com as circunstâncias específicas.

Existem 48 tipos de velas, divididos em 24 de alta (yang) e 24 de baixa (yin). Parecem complexos, mas a lógica central é bem simples. Quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e o mercado tende a subir; quanto mais longa a sombra inferior, mais forte é a compra e também tende a subir; quanto mais longa a sombra superior, mais forte é a venda e o mercado tende a cair. Para as velas de baixa, a lógica é inversa: quanto maior o corpo, mais forte a pressão de venda, e o mercado tende a cair.

Mas, para realmente usar combinações de velas na negociação, apenas entender esses fundamentos não é suficiente. Eu dou mais valor a cinco padrões comuns de combinações de velas.

A Estrela da Manhã geralmente aparece no final de uma tendência de baixa. No primeiro dia, uma vela longa de baixa; no segundo dia, uma abertura gap para baixo com uma vela de cruz ou martelo; no terceiro dia, uma vela longa de alta. Quando esse padrão aparece, geralmente indica que a tendência de queda pode estar chegando ao fim. Já usei esse sinal para pegar fundos algumas vezes, e combinando com o volume de negociação, os resultados foram bons.

A Estrela do Entardecer é o oposto da Estrela da Manhã, e aparece em uma tendência de alta. No primeiro dia, uma vela longa de alta; no segundo dia, uma abertura gap para cima com uma vela de cruz ou martelo; no terceiro dia, uma vela de baixa. Este é um sinal claro de reversão em uma tendência de alta, e ao ver esse padrão, normalmente considero reduzir posições ou sair do mercado.

O Três Vermelhos é um dos padrões mais comuns de velas, consistindo de três velas de alta consecutivas, com o preço de fechamento de cada uma acima do anterior, e a abertura dentro do corpo da vela anterior, com o fechamento próximo ao ponto mais alto do dia. Quando esse padrão aparece, há uma alta probabilidade de que o mercado continue em alta.

Os Três Corvos são o oposto do Três Vermelhos. Em uma tendência de alta, aparecem três velas longas de baixa em degrau, cada uma fechando abaixo do mínimo da anterior. Isso indica que o mercado pode já estar em um topo, e a probabilidade de queda subsequente é alta.

Outro padrão é o Gap de Dois Corvos, geralmente ocorrendo no topo. Primeiro, uma vela longa de alta, seguida por dois dias consecutivos de abertura gap para cima, mas fechando em baixa. Quando os compradores tentam atacar por dois dias seguidos sem sucesso, a força de compra claramente diminui, aumentando a chance de reversão em forma de ilha. Quando vejo esse sinal, aumento imediatamente minha vigilância.

Honestamente, usar bem as combinações de velas realmente pode ajudar a julgar a direção do mercado. Mas o mais importante é combiná-las com volume e outros indicadores. Não se deve tirar conclusões precipitadas com base apenas em um padrão de vela. O mercado é sempre mais complexo do que pensamos, e manter a humildade e a vigilância é fundamental para sobreviver a longo prazo.