Depo de Randall D. Guynn, Diretor da Divisão de Supervisão e Regulação, sobre inovação

Presidente Steil, membro em funções de maior relevo Lynch, e outros membros do subcomité, obrigado pela oportunidade de testemunhar sobre o trabalho do Conselho de Governadores da Reserva Federal (o Conselho) relativo à inovação no setor financeiro no âmbito da Divisão de Supervisão e Regulação.

A Divisão de Supervisão e Regulação da Reserva Federal está empenhada em facilitar a inovação no setor financeiro. A inovação responsável pode melhorar a experiência do cliente, alargar a oferta de produtos, reduzir custos, aumentar a disponibilidade de crédito e melhorar as eficiências tanto para bancos, empresas e consumidores, ao mesmo tempo que, de forma mais geral, apoia o crescimento económico. A inovação prudente nos bancos também tem potencial para reforçar a segurança e a solidez, permitindo uma deteção e mitigação de riscos melhores. Talvez o mais importante seja que a inovação responsável pode permitir que os bancos satisfaçam melhor as necessidades em evolução dos seus clientes e desencorajar a migração da atividade financeira para o setor não bancário, menos regulado. Por essas razões, os bancos, os reguladores e os supervisores devem manter uma postura aberta quanto à inovação e às tecnologias emergentes.

A implementação de novos produtos, serviços e tecnologias não é, no entanto, isenta de riscos, e a Reserva Federal está empenhada no seu mandato de identificar e encorajar as empresas a mitigar quaisquer riscos que ameacem a sua segurança e solidez ou a estabilidade do sistema financeiro dos EUA. O nosso dever primordial enquanto supervisores é identificar, o mais cedo possível, ameaças significativas à segurança e solidez ou à estabilidade financeira e incentivar ou exigir medidas corretivas atempadas, proporcionais e eficazes igualmente o mais cedo possível. Os inspetores são como árbitros num jogo de futebol. Em geral, os bancos são livres para escolher os seus próprios modelos de negócio e perfis de risco. Mas quando as suas atividades ameaçam a segurança e solidez ou a estabilidade financeira, os inspetores levantam um cartão amarelo ou vermelho sob a forma de uma observação de supervisão, matéria que exige atenção, ação de execução, ou outra ação de supervisão, conforme ilustrado na figura 1 no apêndice a este testemunho. A inovação que seja devidamente regulada e supervisionada pode conduzir a um sistema bancário mais dinâmico e em constante melhoria, que melhor sirva todos os americanos.

Uma forma de encontrar o equilíbrio certo entre incentivar a inovação e proteger a segurança e a solidez do sistema bancário é ser mais transparente e encorajar o feedback do público. Fazemo-lo quando propomos novas regras porque o Administrative Procedure Act nos exige que forneçamos aviso público e solicitemos comentários públicos sobre as novas regras propostas. Mas a maior parte da nossa supervisão está oculta à vista do público. Para receber feedback público sobre a nossa supervisão, precisamos de levantar voluntariamente o véu para que mais da nossa supervisão seja visível ao público, sujeita à proteção de informações proprietárias sensíveis do ponto de vista concorrencial, de informações de supervisão confidenciais e de outras informações que devam permanecer confidenciais.

O vice-presidente para a supervisão e eu estamos profundamente empenhados em tornar a nossa supervisão mais transparente e mais responsabilizável perante o público. Demonstrámos esse compromisso ao disponibilizar ao público, em novembro, a nossa Statement of Supervisory Operating Principles.1 Demonstrámo-lo novamente em janeiro quando publicámos os manuais operacionais para supervisionar as maiores e mais complexas organizações bancárias, que anteriormente não eram públicos.2 Continuaremos a demonstrar este compromisso ao disponibilizar ao público muitos outros manuais e instruções de procedimentos para o pessoal que anteriormente foram mantidos confidenciais. Desta forma, daremos ao público mais visibilidade sobre como supervisionamos as organizações bancárias e solicitaremos o seu feedback.

Embora a promessa e o perigo exatos da nova tecnologia sejam, por definição, desconhecidos, existem três áreas emergentes nas quais gostaria de me focar hoje: inteligência artificial, ativos digitais e parcerias entre bancos e fintech. Estas tecnologias serão provavelmente as que terão maior impacto no setor bancário num futuro previsível.

Inteligência Artificial

A inteligência artificial (IA) existe sob diversas formas há algum tempo, e o pessoal de supervisão da Reserva Federal tem vindo a monitorizar continuamente a utilização por parte dos bancos. Muitas variações de IA, como o machine learning, têm sido utilizadas há anos e os bancos frequentemente implementam, nas suas empresas, capacidades maduras e testadas pelo tempo. Por exemplo, algumas empresas utilizam ferramentas de machine learning na deteção e prevenção de fraude.

A utilização de IA tem aumentado de forma marcante nos últimos vários anos nos bancos supervisionados, que estão a implementar tanto produtos internos como produtos de fornecedores. A IA pode melhorar as eficiências operacionais, reforçar as capacidades de gestão de riscos, gerar novo conteúdo e fornecer novas perspetivas analíticas. Mais recentemente, o poder transformador de tecnologias mais recentes de IA, como a inteligência artificial generativa e a agentic AI, tem impulsionado a exploração em todo o setor. Muitas instituições financeiras começaram a implementar aplicações de IA generativa para testar funcionalidades limitadas em áreas como a sumarização de documentos e a assistência à codificação. Embora a adoção destas tecnologias mais recentes, em geral, se mantenha limitada a aplicações de baixo risco, esperamos taxas de adoção mais elevadas à medida que aplicações úteis se expandirem para áreas mais materiais e os desafios de implementação forem resolvidos.

Embora a adoção de IA prometa muitos benefícios, é importante monitorizar continuamente os riscos. As ferramentas de IA podem colocar desafios de explicabilidade, operacionais, de modelos e de dados. A complexidade e a opacidade destes sistemas podem também levantar considerações de enviesamento e de privacidade. Embora as nossas instituições supervisionadas tipicamente tenham controlos, como práticas de desenvolvimento sólidas, regimes de testes eficazes e sistemas com human-in-the-loop, implementados para gerir os riscos de IA, as instituições financeiras devem implementar proativamente políticas de governação, gestão de riscos e supervisão à medida que a utilização de IA se torne mais generalizada. Compreender casos de uso e metodologias específicas é particularmente importante.

Para facilitar a implementação de ferramentas de IA, o pessoal de supervisão do Conselho e dos bancos da Reserva Federal está a trabalhar para compreender melhor as tecnologias disponíveis e em desenvolvimento. Além de continuarmos a monitorizar a utilização de IA pelos bancos, estamos também a explorar potenciais casos de uso para melhorar a nossa própria avaliação e supervisão do risco bancário. Em particular, ferramentas de IA podem ser úteis para melhorar a formação e a preparação dos inspetores e para tratar grandes quantidades de dados provenientes de media, conferências de resultados e declarações públicas, como parte da nossa monitorização contínua das instituições financeiras. Dito isto, embora esperemos que estas ferramentas sirvam como um contributo útil e, em última instância, importante, a avaliação e a tomada de decisões continuarão a caber a especialistas na matéria.

Ativos Digitais

A segunda área que gostaria de destacar são os ativos digitais. Temos observado progressos no domínio dos ativos digitais que podem oferecer muitos benefícios tanto para os bancos como para os seus clientes. Por exemplo, stablecoins de pagamentos e depósitos tokenizados têm potencial para permitir pagamentos mais rápidos e mais baratos. A tokenização pode também, potencialmente, proporcionar flexibilidade na liquidação, registo reforçado e automatização, bem como outros ganhos de eficiência.

A Reserva Federal deu vários passos para permitir melhor que os bancos se envolvam com tecnologias de ativos digitais. Recentemente, assegurámos que a avaliação dos riscos de ativos digitais faça parte do curso normal da supervisão e revogámos várias cartas de supervisão relacionadas com criptografia.3 Em dezembro de 2025, também substituímos uma declaração de política que impunha restrições desnecessárias a certos tipos de inovação por uma concebida para facilitar a inovação responsável por parte dos bancos supervisionados pelo Conselho.4 Em conjunto com os nossos colegas interinstitucionais, também clarificámos considerações de gestão de risco em torno da custódia de criptoativos.5 Olhando para o futuro, estamos a considerar como proporcionar maior clareza para os bancos envolvidos em atividades com ativos digitais. Recentemente, clarificámos, por exemplo, o tratamento de capital de títulos tokenizados.6 Estamos igualmente a coordenar-nos com os outros reguladores bancários à medida que desenvolvemos regulamentos para implementar o GENIUS Act.

Relações com Terceiros

Em terceiro lugar, gostaria de discutir a nossa abordagem às relações com terceiros. Parcerias entre bancos e fintech podem proporcionar um canal para que bancos de todas as dimensões acedam a novas tecnologias. Em particular, parcerias entre bancos e fintech podem promover um terreno concorrencial equilibrado ao permitir que bancos comunitários concorram com bancos maiores que têm mais recursos para investir na sua própria tecnologia. Estas parcerias também podem ajudar os bancos a implementar rapidamente e de forma eficiente em termos de custos produtos ou serviços no mercado, bem como proporcionar aos bancos acesso a mercados novos ou alargados, fontes de receita e clientes. As parcerias entre bancos e fintech variam em termos de oferta de produtos, o que as torna potencialmente bem adaptadas a uma variedade de casos de uso. Por exemplo, algumas parcerias oferecem serviços tradicionais de depósitos, enquanto outras se concentram em pagamentos ou concessão de crédito.

Estas parcerias podem, naturalmente, apresentar riscos complexos que exigem uma gestão de riscos e uma supervisão proporcionais. Por isso, é importante que os bancos compreendam os seus riscos e obrigações legais, incluindo em matéria de conformidade com consumidores, e que os supervisionemos devidamente. Da nossa parte, o Conselho continuará a explorar opções adicionais para garantir que os bancos tenham clareza regulatória e de supervisão nas suas relações com terceiros.

Por fim, para ver plenamente os efeitos benéficos da inovação no crescimento económico e na prosperidade, os inovadores, os bancos e os reguladores têm de desenvolver um diálogo construtivo para criar confiança e estabelecer uma base de trabalho sólida. A divulgação pública por parte da Reserva Federal desempenha um papel importante na nossa compreensão das funções das novas tecnologias, bem como dos riscos que estas podem apresentar para os bancos, para o público e para o sistema financeiro mais alargado. No ano passado, o Conselho acolheu um conjunto de conferências públicas que incluíram discussões sobre inovação e sobre como os bancos tencionam utilizar novas tecnologias.7 Eventos como estes facilitam interações úteis e necessárias entre as partes interessadas e ajudam-nos a aperfeiçoar a nossa supervisão e regulamentação.

Obrigado. Aguardo as vossas perguntas.

Apêndice

Figura 1: Continum de ações de supervisão

Nota: A figura apresenta potenciais ações de supervisão que podem ser tomadas para remediar observações de supervisão. As ações são ordenadas da esquerda para a direita em função da gravidade. A seta ilustra que os supervisores têm discricionariedade para aumentar as ações de remediação de um nível inferior para um nível superior fora de sequência, com base na probabilidade ou gravidade. Algumas destas ações, como a ativação de um plano de recuperação, aplicam-se apenas às maiores e mais sistémicas organizações bancárias.

Versão acessível

1. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, Division of Supervision and Regulation, “Statement of Supervisory Operating Principles (PDF)”, 29 de outubro de 2025. Regressar ao texto

2. Ver “Large Institution Supervisory Coordinating Committee (LISCC) Operating Manuals”, janeiro de 2026. Regressar ao texto

3. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces the Withdrawal of Guidance for Banks Related to their Crypto-asset and Dollar Token Activities and Related Changes to its Expectations for These Activities”, comunicado de imprensa, 24 de abril de 2025, e “Federal Reserve Board Announces It Will Sunset Its Novel Activities Supervision Program and Return to Monitoring Banks’ Novel Activities through the Normal Supervisory Process”, comunicado de imprensa, 15 de agosto de 2025. Regressar ao texto

4. Ver Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation”, comunicado de imprensa, 17 de dezembro de 2025. Regressar ao texto

5. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Issue Joint Statement on Risk-Management Considerations for Crypto-asset Safekeeping”, comunicado de imprensa, 14 de julho de 2025. Regressar ao texto

6. Ver Federal Deposit Insurance Corporation, Board of Governors of the Federal Reserve System, e Office of the Comptroller of the Currency, “Agencies Clarify the Capital Treatment of Tokenized Securities”, comunicado de imprensa, 5 de março de 2026. Regressar ao texto

7. Ver, por exemplo, as conferências do Federal Reserve Board: Unleashing a Financially Inclusive Future (15 de julho de 2025); Integrated Review of the Capital Framework for Large Banks (22 de julho de 2025); a Community Bank Conference (9 de outubro de 2025); e a Payments Innovation Conference (21 de outubro de 2025). Regressar ao texto