Por que o Bitcoin Está a Cair? A Bitcoin Everlight Lança Solução para Miners Enfrentando Desafios de Liquidação

O Bitcoin registou mais uma descida significativa enquanto a alavancagem se desfaz nos mercados de derivados e os balanços dos mineiros apertam. A fraqueza do preço abaixo de $90,000 coincidiu com um volume de liquidações elevado e com uma liquidez mais fina, resultando numa queda para $82,000.

Neste contexto, o Bitcoin Everlight emergiu como um projeto de camada de infraestruturas focado no encaminhamento de transações e na participação em nós. Oferece aos mineiros e operadores um papel de execução que funciona de forma independente das recompensas do bloco e do movimento de curto prazo do preço.

A recente queda do Bitcoin e a pressão das liquidações

O Bitcoin caiu para $82,000 na ocasião mais recente, o que desencadeou uma cascata de liquidações nos mercados de derivados. As liquidações agregadas excederam $1 mil milhões durante este período, com as posições longas a representarem a maior parte, como seria de esperar. O open interest também contraiu consideravelmente porque a alavancagem foi eliminada do sistema. Isto resulta em menor liquidez de curto prazo e em maior volatilidade à vista.

Paralelamente a esta fraqueza do preço, a economia da mineração também apertou. O crescimento do hashrate abrandou, enquanto os custos operacionais ligados a energia, alojamento (hosting) e financiamento de hardware permaneceram fixos.

As divulgações públicas por parte das empresas de mineração nos últimos meses mostram uma maior dependência de retiradas do tesouro (treasury drawdowns), bem como de linhas de crédito. Quando a descida do preço coincide com obrigações de serviço da dívida, o risco de liquidações aumenta — isto é especialmente verdade para mineiros a operar com margens muito reduzidas.

O que é o Bitcoin Everlight

O Bitcoin Everlight introduz uma camada leve de encaminhamento de transações, concebida para operar em conjunto com a rede principal (mainnet) do Bitcoin sem modificar o seu protocolo, regras de consenso ou finalização da liquidação. O Bitcoin continua a ser, em todos os momentos, a camada base de liquidação, enquanto o Everlight não altera a produção de blocos nem a validação.

O sistema foi concebido para processar transações fora da cadeia (off-chain) através de uma rede dedicada de nós. Os utilizadores podem submeter transações à camada Everlight. Aí, serão encaminhadas e confirmadas através de validação baseada num quórum, que envolve múltiplos nós Everlight. A confirmação foi desenhada para ocorrer no espaço de segundos, com ancoragem opcional de volta ao Bitcoin para referência da liquidação.

O Everlight tem como alvo transações de baixo valor que são simultaneamente frequentes e ineficientes para executar diretamente na camada base do Bitcoin devido à latência de confirmação e à variabilidade das taxas. A rede aplica um modelo de microtaxa (micro-fee) muito previsível, associado à atividade de encaminhamento. Isto mantém os custos das transações estáveis independentemente de condições como congestionamento da rede.

Este modelo operacional foi examinado em detalhe num walkthrough recente da Crypto Tech Gaming, que se foca no fluxo de encaminhamento do Everlight, nos papéis dos nós e em como a camada funciona durante períodos de stress dos mineiros.

Nós Everlight e mecânica da rede

Conforme mencionado acima, o protocolo do Bitcoin Everlight aproveita uma rede dedicada de nós para encaminhar transações e gerir atividades a nível de infraestruturas dentro da sua camada. Para participar nesta rede, os utilizadores têm de ter o token BTCL, que funcionará como o ativo de acesso e utilidade para prioridade de encaminhamento, papéis dos nós e permissões de infraestruturas.

O BTCL é utilizado para pagar taxas de encaminhamento leves (lightweight routing fees) para transações rápidas de Bitcoin processadas através da rede Everlight. Manter e comprometer BTCL confere aos operadores de nós uma prioridade de encaminhamento mais elevada e acesso a responsabilidades alargadas, com níveis de participação mapeados diretamente para papéis definidos na rede.

O BTCL também permite acesso a ferramentas de operador, incluindo painéis (dashboards), sistemas de monitorização e análises usados para acompanhar a atividade e o desempenho do encaminhamento. O token suporta mecanismos de sinalização relacionados com parâmetros do protocolo e destina-se a futuras liquidações de encaminhamento e taxas em integrações de rede suportadas.

Tokenomics e estrutura de pré-venda

O Bitcoin Everlight opera com uma oferta total fixa de 21,000,000,000 BTCL. A alocação consiste em:

• 45% distribuído através de uma pré-venda pública
• 20% reservado para recompensas de nós
• 15% alocado para provisão de liquidez
• 10% atribuído à equipa sob condições de vesting
• 10% dedicado ao ecossistema e ao tesouro (treasury use).

A pré-venda abrange 20 etapas, começando em $0.0008 na primeira etapa e terminando em $0.0110 na etapa final. Os participantes da pré-venda recebem 20% dos tokens alocados no TGE, com os restantes 80% libertados de forma linear ao longo de seis a nove meses. As alocações para a equipa seguem um cliff de 12 meses e um calendário de vesting subsequente de 24 meses.

Os contratos inteligentes (smart contracts) e componentes do protocolo do Everlight passaram por avaliações de segurança por terceiros. O codebase foi revisto através da SpyWolf Audit e da SolidProof Audit, com cada uma a examinar lógica de contratos, controlos de acesso e classes de vulnerabilidade conhecidas.

A verificação de identidade e de organização foi concluída através da SpyWolf KYC Verification e Vital Block KYC Validation. Estes processos estabelecem padrões de responsabilização que são cada vez mais esperados por participantes do mercado focados em infraestruturas.

Participação em infraestruturas durante stress do mercado

Historicamente, quando os preços caem, fraquezas estruturais nas componentes alavancadas da economia do Bitcoin são trazidas à luz. As camadas de infraestruturas que geram atividade através do encaminhamento de transações, bem como do desempenho operacional, tendem a oferecer um caminho de participação que fica dissociado de exposição aos preços à vista. Para os mineiros, que facilitam a pressão de liquidação, estes sistemas oferecem um papel alternativo de infraestruturas focado na provisão de serviço de rede.

Para mineiros, operadores de nós e participantes focados em infraestruturas que avaliam alternativas durante uma volatilidade elevada, a pré-venda e o enquadramento de nós do Bitcoin Everlight fornecem um ponto de entrada definido para a participação na camada de transações.

Saber mais sobre BTCL:

Website:

Security: security

Como proteger: articles/how-to-buy-bitcoin-everlight-btcl

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