O setor de cabos de fibra óptica impulsionado por IA apresenta alta prosperidade; empresas cotadas na cadeia de valor aumentam investimentos em inovação de alta gama

Jornal Securitário (Securities Daily), repórter Li Wanchenxi

As expectativas do mercado quanto à conjuntura favorável da indústria de cabos e fibras óticas continuam a aumentar.

Em 2 de abril, o sector de cabos de comunicação e respectivos componentes ganhou força apesar da tendência adversa, com uma subida total do sector superior a 3%. A Nanjing HWA Technology Co., Ltd. e a Sichuan Huiyuan Optical Communication Co., Ltd. fecharam em máximas diárias (limit up); as acções de líderes, como a FeiLan Optics Fiber and Cable Co., Ltd. (adiante “FeiLan Fibras Ópticas”), acompanharam fortemente em alta. A FeiLan Fibras Ópticas chegou inclusivamente a tocar o nível de máximas diárias durante a sessão, atingindo uma nova máxima histórica de 338,80 iuanes por acção; até ao fecho desse dia, o preço de fecho foi de 332,49 iuanes por acção, com um aumento acumulado de mais de 180% desde 2026.

De acordo com um relatório de pesquisa divulgado recentemente pela CICC (China Securities Construction and Investment), desde o 3.º trimestre de 2025, os preços das fibras óticas no mercado chinês têm subido continuamente, reflectindo uma procura favorável e um aperto global da oferta. Com uma procura externa forte e um desempenho de exportação notável, é ainda mais comprovada a robusta procura do mercado global de fibras e cabos óticos.

He Jiyong, director-geral da Guangdong Cucun Technology Co., Ltd., ao ser entrevistado pelo repórter do “Securities Daily”, afirmou que a indústria de fibras e cabos óticos está a entrar num ciclo de elevada conjuntura raramente visto; a indústria apresenta uma tendência de “alta simultânea de quantidade e preço”. Os preços das fibras óticas comuns aumentaram significativamente; as fibras óticas especiais de gama alta tiveram subidas ainda mais marcadas, com um prémio mais elevado; e a procura do mercado externo concentrou-se e explodiu. À medida que o padrão entre oferta e procura continua a pender para o aperto, a indústria está a mudar da antiga concorrência de baixos preços para uma escassez estrutural; a “valorização de gama alta” e a “expansão para o exterior” tornaram-se a linha principal central desta recuperação.

Indústria de fibras e cabos óticos impulsionada pela IA: aumento simultâneo de quantidade e preço

A fibra ótica, enquanto portadora central da comunicação óptica, é a “grande artéria de informação” para a transmissão em redes de capacidade informática da IA. Dados do Institute of Commodity Research (CRU) do Reino Unido indicam que, em 2025, o volume de remessa de fibras óticas da China foi de 372 milhões de quilómetros-fio (core-kilometres), um aumento homólogo de 7,5%. Isso representa 56,3% do total global de remessas, reforçando continuamente a posição da cadeia de abastecimento global.

“Esta explosão da indústria de fibras e cabos óticos é, na sua essência, diferente do ciclo de infra-estrutura tradicional anteriormente impulsionado pela entrada de fibras em casa e pela construção de estações base 5G.” Liang Zhenpeng, consultor-chefe da Beijing Zhifan Haian Marketing Consulting Co., Ltd., disse ao repórter do “Securities Daily” que, “a infra-estrutura de capacidade informática com IA já se tornou o motor absoluto que impulsiona o crescimento da indústria. A procura por fibras e cabos óticos não é apenas um aumento simples em termos de quantidade; é uma dupla ruptura em termos de volume e especificações.”

Liang Zhenpeng explicou ainda que os centros de dados de IA necessitam de construir uma rede interna de interligação sem bloqueios, com latência ultra-baixa e velocidade ultra-alta. O processo de treino dos modelos impõe requisitos extremamente exigentes para a latência de transmissão e para as perdas, o que desencadeou directamente uma procura rígida por produtos de gama alta, como fibras óticas de ultra-baixa perda e fibras de núcleo oco (air-core). O preço e a margem bruta deste tipo de fibras e cabos óticos de gama alta são mais elevados, tornando-se a principal força motriz para impulsionar a “subida de preços” da indústria.

“Pelo estado actual da indústria, a indústria de fibras e cabos óticos já apresenta um desequilíbrio entre oferta e procura, e é difícil aliviá-lo no curto prazo.” Zhang Xinyuan, responsável pela investigação da Beijing Kefu De Technology Development Co., Ltd., ao ser entrevistado pelo repórter do “Securities Daily”, analisou que “os produtos upstream na cadeia de fibras e cabos óticos, como os ‘bolos de vidro’ (preforms) e variações afins, têm um ciclo de expansão longo e um nível elevado de barreiras de investimento, pelo que não é possível formar, no curto prazo, uma grande escala de capacidade de produção adicional. Além disso, a taxa de utilização global da capacidade da indústria tem-se mantido sempre em níveis elevados. No contexto de uma má correspondência entre oferta e procura, o stock da indústria continua a descer, intensificando ainda mais o cenário de desequilíbrio entre oferta e procura.”

De acordo com dados de março divulgados pela CRU (Institute of Commodity Research), o preço do mercado chinês da fibra ótica monomodo G.652.D de referência global foi de 83,4 iuanes por quilómetro-fio (sem impostos), tendo subido de forma acentuada face ao preço de 17,61 iuanes por quilómetro-fio publicado em novembro de 2025.

Entretanto, a eclosão da procura no mercado externo tem vindo a amplificar ainda mais a dinâmica de “maior volume” na indústria de fibras e cabos óticos. Um relatório de investigação da CICC Securities menciona que, em fevereiro deste ano, a China exportou 3.779,9 toneladas de fibras óticas, no valor de 790 milhões de yuanes, com aumentos homólogos de 63,6% e 126,8%, respectivamente.

A Yanshan Tianshi (Beijing) Information Consulting Co., Ltd. prevê que, até 2027, a proporção de procura de fibras óticas atribuída aos cenários de redes internas de centros de dados impulsionados por IA e interligação de centros de dados (DCI) aumentará, de menos de 5% em 2024, para 35%.

Ao ser entrevistado pelo repórter do “Securities Daily”, Cao Zhe, director de investimentos da Beijing Aiwenshilue Investment Management Co., Ltd., afirmou que, no futuro, à medida que a IA evoluir com iterações de grandes modelos, houver expansão da capacidade informática e se concretizar o planeamento da tecnologia 6G, os cenários de aplicação de fibras e cabos óticos continuarão a expandir-se. A extensão passará dos centros de dados e da transmissão transfronteiriça de capacidade informática para domínios como a IA industrial e a medicina remota. Produtos de ponta irão acelerar o processo de comercialização e a tendência de aumento simultâneo de quantidade e preço da indústria é esperada que se mantenha.

As empresas cotadas da cadeia industrial aumentam a aposta em inovação de gama alta

Durante o período de elevada conjuntura da indústria, as principais empresas cotadas de fibras e cabos óticos focaram-se em inovação de gama alta, intensificando o desenvolvimento tecnológico e o planeamento de capacidade, para aproveitar a oportunidade do desenvolvimento da interligação óptica “IA”.

Um responsável relevante da Jiangsu Hengtong Optic-Electric Co., Ltd. afirmou que o projecto de expansão da capacidade do centro de investigação e fabrico de materiais avançados de fibras óticas para IA está a ser promovido de forma ordenada. O projecto de construção do edifício da primeira fase de expansão foi concluído com sucesso e está na fase de instalação de equipamentos. Para satisfazer a procura contínua do mercado por fibras óticas especiais, como as multimodo, com múltiplos núcleos e núcleo oco, o investimento da primeira fase acrescentará equipamentos avançados como processos, detecção e equipamentos auxiliares, para a produção de fibras óticas de ultra-baixa perda e núcleo oco, fibras óticas multimodo de ultra-baixa perda com múltiplos núcleos e fibras óticas multimodo de alta performance e múltiplas bandas, entre outras fibras especiais.

Num registo anterior de actividades com investidores, a FeiLan Fibras Ópticas declarou que já construiu uma solução “de rede óptica total” com a fibra ótica nova para IA como núcleo, voltada para infra-estruturas de computação inteligente, com base num conjunto “Três Super” (isto é, super grande capacidade, latência ultra-baixa e perda ultra-baixa). Para responder às exigências de fluxo massivo de dados dentro dos centros de dados, a empresa, em coordenação entre fibras multimodo de gama alta e módulos ópticos de ultra-alta velocidade, realiza uma transmissão eficiente de dados a curtas distâncias e uma interligação flexível.

Um responsável relevante da Jiangsu Zhongtian Science and Technology Co., Ltd. afirmou que, no que diz respeito às fibras óticas de núcleo oco, a empresa, com base nas capacidades de projecto de simulação de fibras óticas de núcleo oco dominadas de forma autónoma, desde a preparação de hastes-mãe até à extrusão (fiação em fios), conseguiu pioneiramente em território nacional a implantação em larga escala no interior de centros de dados de IA de fibras óticas de núcleo oco com anti-ressonância em banda O, além de ter entrado em pilotos no plano de rede em tempo real da China Telecom.

Ao ser entrevistado pelo repórter do “Securities Daily”, Wu Yimeng, assistente de investigação no Centro de Investigação de Comércio Digital da Shanghai Sanda University, afirmou que as principais empresas da indústria de fibras e cabos óticos devem continuar a aumentar o investimento em investigação e desenvolvimento de produtos de gama alta, como fibras óticas de núcleo oco, fibras com múltiplos núcleos e fibras com ultra-baixa perda. Aproveitando as vantagens de uma cadeia industrial completa a nível nacional, a empresa deve ainda expandir o mercado externo com uma procura forte por capacidade informática de IA, melhorar a quota global e consolidar a vantagem competitiva.