Recentemente, o mercado tem estado bastante volátil, e o sentimento do mercado também está em baixa. Decidi organizar sistematicamente a teoria de Wyckoff, pois esses conceitos ainda são bastante úteis para julgar a tendência do mercado.

Começando pela lei da oferta e procura. Simplificando, quando a oferta é menor que a procura, o preço sobe; quando a oferta é maior que a procura, o preço cai. Por que o Bitcoin é a longo prazo otimista? Primeiro, porque o limite de fornecimento está rigidamente fixado, sempre haverá apenas 21 milhões de unidades, o que é uma escassez rígida. Segundo, a demanda está aumentando gradualmente, cada vez mais pessoas reconhecem seu valor. No curto prazo, várias notícias positivas ou negativas podem influenciar o preço e o volume de negociação, mas o mais importante é que o excesso de oferta será eventualmente absorvido. Um exemplo simples: quando uma garrafa de água custa 100 yuan, ninguém compra; quando cai para 0,1 yuan, todos vão estocar algumas garrafas. Algo com consenso, mesmo que haja excesso temporário, pode ser digerido no final. Mas as altcoins sem consenso são diferentes; por mais que tenham tido momentos de brilho, acabarão desaparecendo, porque o mercado nunca reconheceu seu valor.

Depois, está a lei da causa e efeito. Essa teoria pode parecer um pouco confusa, mas a ideia central é "quanto mais longa for a lateralidade, mais alta será a altura". Quanto mais tempo de consolidação e oscilações, maior será a energia acumulada, e as variações de alta ou baixa serão mais intensas posteriormente. O modelo de acumulação e distribuição de Wyckoff é usado para julgar essa relação de causa e efeito. A fase de acumulação dentro de uma faixa de oscilações representa os grandes players acumulando silenciosamente posições, enquanto a fase de distribuição é quando eles estão lentamente vendendo. No entanto, há um ponto interessante: muitas vezes vemos o resultado primeiro e, depois, inferimos as causas anteriores. Essa é uma das razões pelas quais o mercado é tão complexo.

Por fim, a lei do input e output. Uma tradução simples é que as mudanças de preço devem refletir o volume de negociação. Um aumento de preço acompanhado de aumento de volume é um sinal saudável, mas se o preço sobe com pouco volume, é preciso ficar atento a uma possível armadilha de compra. Se o preço não sobe muito, mas o volume aumenta, pode estar ocorrendo pressão de venda. Especialmente ao romper níveis de resistência importantes, é fundamental verificar se o volume acompanha, para evitar falsos rompimentos. Atualmente, o volume de BTC está em torno de 380M de dólares, e o sentimento de baixa no mercado atingiu 50%. Nesse ambiente, é ainda mais importante prestar atenção aos sinais de acumulação de Wyckoff, para julgar se os grandes players estão acumulando ou distribuindo.

O volume de negociação também envolve combinações complexas como volume zero, baixo volume, volume dobrado, alto volume, redução de volume, volume em escada, entre outros. No futuro, podemos aprofundar estratégias de ataque e defesa sob barras de alto volume.