O que Significa a Volatilidade Atual do Mercado dos EUA para Investidores do Reino Unido e as Suas Poupanças?

Dmytro Spilka é um escritor experiente de finanças, cripto e investimentos, com base em Londres. Fundador da Solvid, Pridicto e Coinprompter. O seu trabalho foi publicado em U.S.News, Nasdaq, InvestorPlace, Kiplinger, Entrepreneur, InvestmentWeek, Finextra, Financial Express e The Diplomat. Recentemente, concluiu um e-book para a Make Use Of sobre “Introduction to Cryptocurrencies”. Dmytro é também um investidor de retalho, com posições abertas na NuBank, Duolingo, Disney, Verizon, HSBC e mais.

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Os investidores têm-se preparado há muito para a incerteza na era do Trump 2.0, mas mesmo o mais experiente poupador poderá não ter estado preparado para o caos no mercado de ações que se seguiu.

Entre a tomada de posse do Presidente Donald Trump, a 20 de janeiro de 2025, e 6 de março, o S&P 500 caiu 5.14%, prejudicado pela severa imprevisibilidade das tarifas, pela perspetiva de guerras comerciais internacionais e pela dificuldade em quantificar o impacto das políticas da administração Trump.

Embora os mercados tenham começado a recuar devido a vários tipos de pressões, incluindo o surgimento de um concorrente externo de IA generativa na forma da DeepSeek, é o uso contínuo das tarifas por parte de Trump como moeda de negociação política que tem colocado os mercados em sentido de rotação nas últimas semanas.

Com o índice CBOE VIX, uma medida da volatilidade do mercado, a subir para 25 numa subida sustentada desde meados de fevereiro, há poucos indícios de que as ações e participações dos EUA estejam prestes a acalmar no curto prazo, pelo menos. Mas o que é que isto significa para os investidores do Reino Unido e para os titulares de ISA?

Desafios de Mercado e de Inflação

De acordo com o diário de negociação do veterano gestor de fundos de cobertura Doug Kass, a fraqueza das empresas tecnológicas Magnificent Seven, que estiveram 10% abaixo no acumulado do ano e com uma queda duas vezes superior à do índice Nasdaq, irá continuar a pressionar o S&P 500 para baixo.

A descida do mercado, aponta Kass, vai seguir um padrão de “serrilha”, mais baixo, com rallys de alívio no curto prazo a conduzirem a máximas mais baixas.

De forma preocupante, Kass sugere que o mercado está numa trajetória para uma queda de 10-15% em 2025, citando “slugflation” (inflação persistente e baixo crescimento do PIB), pausas nas reduções de taxas de juro por parte da Reserva Federal, desalinhamento nas valorizações das ações e as tarifas.

Embora Trump tenha continuamente adiado a imposição da maioria das suas tarifas ao Canadá e ao México, a perspetiva de uma guerra comercial poderá ser um grande contributo para a inflação.

O Presidente reconheceu o impacto das suas tarifas, alegando que “haverá uma pequena perturbação, mas estamos bem com isso.”

O Chanceler britânico Rachel Reeves pareceu mais pessimista face às tarifas de Trump, sugerindo que, mesmo que nenhuma seja imposta ao país, ainda assim iriam abrandar o comércio global internamente, com crescimento do PIB mais lento e taxas de inflação mais elevadas.

O Impacto nos Investidores do Reino Unido

Vamos ver o que o impacto da volatilidade do mercado dos EUA e a perspetiva de tarifas significam para os investidores do Reino Unido.

Em primeiro lugar, para os investidores em ISA de ações e participações, uma queda do S&P 500 é provável que seja altamente problemática quando se trata de gestão de património. A capitalização significativa dos mercados dos EUA significa que as ações globais e participações podem ser influenciadas por movimentos bruscos de preços. Se o crescimento ficar negativo, vai ser muito mais difícil para os gestores de contas de poupança individuais gerar dinamismo para os subscritores.

A inflação também pode ser prejudicial tanto para os titulares de ISA de caixa como para os titulares de ISA de ações e participações. Isto porque os rendimentos do nosso ISA perdem valor em termos reais à medida que o custo de vida aumenta. Atualmente, é relativamente simples quantificar os rendimentos ajustados pela inflação, porque as taxas dos ISA de caixa têm de ser uma AER que seja superior à taxa de inflação. Se descobrir que as suas taxas estão a causar uma desvalorização da sua poupança, deve considerar a transferência para um novo fornecedor ou a procura de uma estratégia de investimento mais defensiva.

No entanto, os titulares de ISA de caixa com taxa variável podem, no fim de contas, beneficiar das taxas de juro mais elevadas que a inflação pode gerar.

Como a inflação pode travar o crescimento económico, os bancos centrais são geralmente proativos ao utilizarem aumentos de taxa de juro para arrefecer a despesa e manter a inflação sob controlo. Isto é provável que conduza a retornos AER mais elevados para os ISA de caixa, o que pode ajudar a continuar a poupar para além da taxa de inflação.

O que posso fazer para proteger os meus investimentos?

Se começar a ver que a volatilidade do mercado nos Estados Unidos está a prejudicar os seus investimentos, não entre em pânico. Existem muitas opções para proteger o seu património numa recessão.

Para investidores em ações e participações, é importante lembrar que o desempenho histórico de Wall Street é excecionalmente forte, e que os seus objetivos financeiros de longo prazo provavelmente não serão afetados pela volatilidade. No entanto, se tiver ambições mais de curto prazo para o seu portefólio, poderá valer a pena olhar para ações mais resilientes que se saem bem durante períodos de inflação elevada.

Estas opções de mercado podem incluir ações de lojas com desconto, empresas de cuidados de saúde, ações de dividendos com um forte historial de pagamentos ou empresas de serviços públicos.

Para contas de poupança, certifique-se de auditar regularmente os seus retornos face à inflação e esteja preparado para fazer ajustes se virmos as taxas a aumentar. Se o Banco de Inglaterra reverter os seus cortes nas taxas de juro para combater a inflação, vale a pena considerar um ISA variável, ou mudar a sua conta individual de poupança a taxa fixa para uma AER mais elevada.

A volatilidade não afeta os objetivos de longo prazo

Acima de tudo, vale a pena lembrar que a volatilidade do mercado a curto prazo não afeta os seus objetivos financeiros de longo prazo. Tendo isto em mente, não deixe que os seus receios quanto a uma queda do mercado desfaçam o seu trabalho árduo na construção do seu portefólio de investimento.

O segundo mandato de Donald Trump poderá ter trazido uma volatilidade mais generalizada para Wall Street, mas manter o foco na sua estratégia de investimento enquanto ignora o ruído pode ser uma excelente forma de manter a cabeça fria na sua tomada de decisões. É difícil saber o que o amanhã trará, mas manter a calma e o espírito equilibrado é a melhor forma de gerir o seu património.