As declarações de Trump sobre o Médio Oriente provocam turbulência nos ativos globais: o iene aproxima-se dos 160, a "linha de vida", o ministro das Finanças do Japão alerta que tomará "medidas ousadas"

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Fonte: Zhì Tōng Finance

O ministro das Finanças do Japão afirmou que as declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a situação no Médio Oriente, feitas mais cedo esta semana, tiveram um impacto significativo nos mercados financeiros. Antes da divulgação de dados por parte dos EUA, o ministro manifestou preocupações com a crescente volatilidade nos mercados de câmbio e de futuros de petróleo, e voltou a alertar os especuladores.

O ministro das Finanças do Japão, Tsukasa Katayama, disse na sexta-feira, em declarações à imprensa, que “as declarações de Trump tiveram um impacto bastante significativo nos mercados globais — abrangendo todas as classes de activos —”, “as actividades especulativas nos mercados de futuros de petróleo e de divisas estão a aumentar e, por isso, a volatilidade subiu de forma acentuada.”

Katayama acrescentou: “O governo está preparado para tomar medidas em todas as áreas.” Voltou a alertar os especuladores, afirmando que poderão ser tomadas “medidas ousadas” — uma expressão normalmente interpretada como um código para a intervenção no mercado cambial. A referência aos futuros de petróleo indica que as autoridades continuam a acompanhar de perto a evolução dos mercados para além das taxas de câmbio.

Antes de Katayama proferir estas declarações, a taxa de câmbio do iene face ao dólar norte-americano chegou a 159.74. Anteriormente, as declarações de Trump apontavam para o facto de o conflito no Médio Oriente poder vir a intensificar-se ainda mais.

Na quinta-feira, Trump lançou novas ameaças, afirmando que vai atingir as infra-estruturas do Irão para forçar Teerão a regressar à mesa das negociações; e, apenas no dia anterior, ele tinha prometido continuar a guerra — uma postura que já fez subir os preços do petróleo, as taxas de rendimento das obrigações do Tesouro dos EUA e o dólar.

O iene enfrentará mais um teste na noite de sexta-feira, altura em que os EUA irão divulgar a mais recente vaga de dados sobre o mercado de trabalho. Se os dados forem melhores do que o esperado, poderá reforçar a expectativa de que a Reserva Federal vai adiar o corte nas taxas de juro, o que poderá, por sua vez, voltar a empurrar o dólar para cima e colocar ainda mais pressão sobre o iene.

Após as declarações de Katayama, na sexta-feira de manhã, a taxa de câmbio do iene no mercado de Tóquio oscilou perto de 159.67.

No meio de mudanças rápidas na situação do Médio Oriente, o efeito do aviso das autoridades japonesas sobre o iene foi relativamente breve. Poucos dias depois de um aviso do principal responsável de câmbios do Ministério das Finanças ter ajudado a travar a queda, a taxa de câmbio do iene já regressou a uma zona perigosa, permanecendo perto do limite dos 160 face ao dólar.

Desde o final de 2022, as autoridades japonesas gastaram mais de 24 biliões de ienes (cerca de 240k de dólares) para intervir no mercado e apoiar o iene. A operação mais recente ocorreu em Julho de 2024, altura em que o iene desvalorizou e voltou a quebrar a barreira dos 160. Antes disso, nos meses de Abril e Maio desse mesmo ano, o Japão realizou as maiores operações de intervenção de apoio ao iene registadas na sua história.

Os estrategas do UBS prevêem que, apesar de os responsáveis terem intensificado a linguagem de intervenção, a desvalorização do iene continuará. No cenário de “perturbação contínua”, eles chegam mesmo a prever que a taxa de câmbio dólar/iene poderá atingir 175 até ao final do ano.

Katayama afirmou que os responsáveis do G7 que participarão na reunião online de segunda-feira consideram, de forma geral, que, independentemente de como evoluir a situação no Médio Oriente, a volatilidade do mercado se manterá elevada no curto prazo.

Katayama disse que “neste momento, a ordem económica global e a do Japão continuam relativamente estáveis, mas é unanimemente reconhecido que as perspectivas ainda são incertas”, “precisamos de tomar todas as medidas possíveis para reduzir ao máximo essa incerteza.”

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Responsável: Zhu Henan