3 Razões pelas quais a KEY é Arriscada e 1 Acção para Comprar em vez disso

3 Razões pelas quais a KEY é Arriscada e 1 Acção para Comprar em vez disso

Jabin Bastian

Seg, 16 de Fevereiro de 2026 às 13:02 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

KEY

-0.28%

^GSPC

+0.05%

O retorno de 18,2% da KeyCorp nos últimos seis meses superou o S&P 500 em 12,3%, e o preço das suas acções subiu para $21.50 por acção. Isto deveu-se em parte aos seus sólidos resultados trimestrais, e a valorização poderá estar a fazer os investidores ponderarem o seu próximo passo.

Existe uma oportunidade de compra na KeyCorp, ou representa um risco para a sua carteira? Obtém a análise completa a partir dos nossos analistas especialistas — é gratuito.

Porque é que a KeyCorp não é Entusiasmante?

Estamos contentes por os investidores terem beneficiado com o aumento do preço, mas mantemos reservas em relação à KeyCorp. Aqui vão três razões para ter cuidado com a KEY e com uma acção que preferimos ter.

1. O Rendimento Líquido de Juros Aponta para uma Procura Fraca

Embora os bancos gerem receitas a partir de várias fontes, os investidores encaram o rendimento líquido de juros como uma pedra angular — as suas características previsíveis e recorrentes contrastam de forma nítida com a volatilidade das comissões pontuais.

O rendimento líquido de juros da KeyCorp cresceu a uma taxa anualizada de 2,9% ao longo dos últimos cinco anos, muito abaixo da indústria bancária mais alargada e em linha com a sua receita total.

Rendimento Líquido de Juros da KeyCorp nos Últimos 12 Meses

2. A Margem Líquida de Juros Baixa Revela Fragilidade na Rentabilidade da Carteira de Empréstimos

A margem líquida de juros (NIM) representa quanto um banco ganha em relação aos seus empréstimos em aberto. É um dos indicadores mais importantes a acompanhar, porque mostra como estão a correr os empréstimos de um banco e se este tem capacidade para exigir prémios mais elevados pelos seus serviços.

Nos últimos dois anos, podemos ver que a margem líquida de juros da KeyCorp teve uma média fraca de 2,4%, o que significa que tem de compensar a menor rentabilidade aumentando as originações de empréstimos.

Margem Líquida de Juros da KeyCorp nos Últimos 12 Meses

3. O Crescimento do TBVPS Reflete uma Base de Activos Forte

Na indústria bancária, o valor contabilístico tangível por acção (TBVPS) fornece a imagem mais clara do valor para os accionistas, porque se foca em activos concretos, excluindo itens intangíveis que podem não ter valor em tempos difíceis.

Embora o TBVPS da KeyCorp tenha estado estável ao longo dos últimos cinco anos. a boa notícia é que o seu crescimento acelerou recentemente, já que o TBVPS cresceu a um ritmo anual excecional de 19,2% nos últimos dois anos (de $9.65 para $13.72 por acção).

Valor Contabilístico Tangível Trimestral por Acção da KeyCorp

Julgamento Final

A KeyCorp não é uma empresa má, mas não cumpre o nosso critério. Com as suas acções a superarem o mercado ultimamente, a acção é negociada a 1,3× P/B prospectivo (ou $21.50 por acção). Embora esta valorização seja razoável, não vemos, de facto, uma grande oportunidade neste momento. Estamos bastante confiantes de que existem acções mais entusiasmantes para comprar neste momento. Sugeríamos que olhasse para as nossas escolhas favoritas de semicondutores e para o modelo de “pás e picaretas”.

Acções de que Gostamos Mais do que a KeyCorp

A sua carteira não pode assentar numa história de ontem. O risco num punhado de acções altamente concorridas está a aumentar todos os dias.

A História Continua  

Os nomes que estão a gerar a próxima vaga de crescimento massivo estão mesmo aqui, nas nossas Top 5 Acções de Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista curada das nossas acções Alta Qualidade que geraram um retorno que superou o mercado de 244% nos últimos cinco anos (a 30 de Junho de 2025).

As acções que entraram na nossa lista incluem nomes já conhecidos como a Nvidia (+1.326% entre Junho de 2020 e Junho de 2025), bem como negócios pouco acompanhados como a empresa outrora de micro-cap Kadant (+351% de retorno em cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

Condições e Política de Privacidade

Painel de Privacidade

Mais Informações