Ações globais de memória sofrem impacto com o novo algoritmo do Google; Mizuho: Na verdade, é uma oportunidade de entrada!

Pergunte ao AI · A correção cíclica das ações de memória será um sinal de que existe ainda mais espaço para uma subida?

Notícia da FCI 27 de março (editado por Liu Rui) Esta semana, sob o impacto do novo algoritmo da Google, as ações globais do setor de armazenamento foram atingidas, o que levou a uma ansiedade coletiva por parte dos investidores.

Mas um especialista da Mizuho Technologies, Jordan Klein (Jordan Klein) acredita que, neste momento, a correção das ações de memória se assemelha mais a uma “oportunidade de entrar” do que a um ponto de viragem na cotação.

Trata-se apenas de uma correção comum

Na quinta-feira, no horário do leste dos EUA, Klein escreveu no seu relatório que, após um forte avanço no início de 2025 e 2026, “os touros das ações de memória começaram a vacilar”. Embora o setor de memória seja, em geral, conhecido pela sua volatilidade cíclica acentuada, ele sublinhou que a recente venda corresponde a um padrão familiar.

O banco Mizuho afirmou: “Este tipo de venda acontece uma vez a cada poucos meses…… Isto não é um sinal de topo e não é uma razão para vender. Na verdade, comprar em baixa pode dar lucro.”

Esta semana, o novo algoritmo de compressão TurboQuant, recentemente divulgado pela Google, surpreendeu o mercado. Alega-se que poderá reduzir pelo menos 6 vezes a utilização de memória em cache durante a execução de modelos de linguagem de grande escala e aumentar o desempenho 8 vezes. Os profissionais do setor esperam que a nova tecnologia da Google possa, eventualmente, aliviar a situação de escassez de fornecimento de memória, o que poderá baixar os preços da memória.

Esta notícia fez com que as ações globais do setor de memória caíssem fortemente ao longo desta semana. As ações da Micron nos EUA já acumularam uma queda de quase 20% face ao seu nível máximo. No entanto, Klein apontou que, desde meados de 2025, esta já é a sétima vez que a ação regista uma queda tão acentuada; e, nas seis vezes anteriores, a dimensão das quedas também esteve entre 14% e 21%, muito semelhante ao que se verifica agora.

Klein indicou que, apesar de as correções se repetirem, ao longo destes últimos seis meses, e meio, a ação ainda acumulou um aumento superior a 200%, o que evidencia a característica do setor de memória de subir em meio à volatilidade.

Tendência do preço das ações da Micron ao longo do último ano

Ele também disse que a Samsung Electronics continua a ser a sua “empresa de memórias preferida”, e que tem ainda expectativas positivas relativamente ao espaço de valorização futuro da SK hynix e da SanDisk.

Klein sublinhou que aqueles vendedores movidos pela dinâmica do mercado estão a exagerar a magnitude da queda: “na realidade, é precisamente este tipo de correção e as dúvidas que gostaríamos de ver…… se, quando todos estão do mesmo lado, essa é a pior situação.”

Ele disse que, em comparação com as ações de chips de memória, a oportunidade de investimento mais atrativa poderá estar no setor dos fornecedores de equipamentos para chips de memória. Por isso, Klein colocou a ASML como primeira escolha; em seguida, a Applied Materials e a Lam Research. Ele acredita que estas empresas poderão beneficiar da expansão acelerada da capacidade de DRAM.

Embora a tecnologia nova ainda possa trazer desafios, e os riscos geopolíticos ainda possam causar impacto no setor, Klein insiste em afirmar que “tenho muita confiança…… de que, nos próximos 3 a 6 meses, as suas cotações vão subir.”

（FCI, Liu Rui）