Construção do ecossistema de investimento de longo prazo de Service Changqian. O sistema do índice Shanghai Composite adiciona três novas séries de índices de múltiplos ativos

◎ Jornalista Qi Doudou

Em 2 de abril, a Bolsa de Valores de Xangai e a China Securities Index Co., Ltd. lançaram a série de índices de mercado a prazo com percentagem constante de ações e obrigações do Shanghai Dividend Benchmark Market Maker, a série de índices de mercado a prazo com percentagem constante do Shanghai Benchmark Market Maker e a série de índices de percentagem constante de ações e obrigações de empresas de ciência e tecnologia do SSE (Shanghai STAR Market). Ao todo, são 15 séries de índices. As séries de índices acima mencionadas têm como objetivo responder às necessidades de investimento do mercado com baixo risco e retorno estável; através de diferentes combinações de ativos em ações e obrigações, oferecem ferramentas de alocação de ativos padronizadas e diversificadas, enriquecendo ainda mais o sistema de índices multiativos da SSE.

Correspondendo a necessidades diversificadas

O sistema de índices de alocação robusta é ainda mais enriquecido

As séries de índices de mercado a prazo com percentagem constante de ações e obrigações do Shanghai Dividend Benchmark Market Maker, do Shanghai Benchmark Market Maker e do Shanghai STAR Market Science and Technology Stock-Bond Market Maker com percentagem constante adotam o modelo “índice de base ampla/ dividendos + índice de títulos de dívida de crédito de elevada qualidade”. São definidas cinco faixas de percentagens de alocação de ações e obrigações; a participação das ações é de 30%, 20%, 15%, 10% e 5%, respetivamente, e a percentagem de obrigações aumenta em conformidade, criando níveis de risco diferenciados e realçando as características de baixa volatilidade e robustez. Os investidores podem, consoante a sua preferência de risco, escolher de forma flexível.

Entre elas, a série de índices de percentagem constante de ações e obrigações de empresas de ciência e tecnologia do SSE tem como ativos acionistas o índice SSE STAR Market 50; os ativos de dívida são o índice SSE AAA STAR Market Technology Innovation Corporate Bond Index. A série de índices de mercado a prazo com percentagem constante de ações e obrigações do Shanghai Dividend Benchmark Market Maker e a série de índices de mercado a prazo com percentagem constante do Shanghai Benchmark Market Maker têm, respetivamente, como índices de ativos acionistas o Shanghai Dividend Index e o índice SSE 50; os ativos de dívida são, em ambos os casos, o índice SSE Benchmark Market Maker Corporate Bond Index. Esta série de índices tem uma orientação clara, concentrando-se em títulos do mercado de Xangai; tem grande capacidade em termos de escala de produto. Através da alocação de ações e obrigações, a volatilidade é suavizada de forma eficaz, correspondendo às necessidades de investimento robusto de diferentes tipos de investidores.

O lançamento destas três grandes séries de índices multiativos é uma importante iniciativa da SSE e da China Securities Index Company para aperfeiçoar o sistema de índices SSE e servir a reforma do lado do investimento; contribui para construir uma matriz de índices multiativos que abrange a diversidade, a padronização e a normalização.

As três séries formam complementaridade diferenciada: a série de mercado a prazo com percentagem constante de ações e obrigações do Shanghai Dividend Benchmark Market Maker dá prioridade a títulos com alto dividendo e a obrigações de elevada qualidade, sendo adequada para investimento de longo prazo baseado em valor; a série de índices de percentagem constante de mercado a prazo de ações e obrigações do Shanghai Benchmark Market Maker centra-se em blue chips de grande capitalização e em obrigações robustas, representando a alocação de ativos centrais do mercado de Xangai; a série de índices de percentagem constante de ações e obrigações de empresas de ciência e tecnologia do SSE destaca a “tecnologia dura” e as obrigações ligadas à inovação tecnológica, servindo a estratégia nacional de inovação, construindo em conjunto uma matriz de índices multiativos que abrange valor, blue chips e ciência e tecnologia.

Servir o desenvolvimento do mercado do STAR Market

A primeira série de índices multiativos do STAR Market surge oficialmente

A série de índices de percentagem constante de ações e obrigações de empresas de ciência e tecnologia do SSE agora lançada é uma série de índices multiativos que combina a primeira fornada de índices do STAR Market e os índices de “ke chuang” (STAR Market) de obrigações, marcando que o sistema de índices do STAR Market da SSE e a construção do ecossistema de produtos entram numa nova fase.

De acordo com o que foi divulgado, a série de índices se concentra estreitamente na linha principal da inovação tecnológica para fazer a alocação de ativos. Os ativos acionistas selecionam o índice SSE STAR Market 50, cobrindo as principais empresas líderes em tecnologia dura do STAR Market. Os ativos de dívida selecionam o índice SSE AAA de Obrigações de Empresas de Inovação Tecnológica (Science and Technology Innovation Corporate Bonds Index), concentrando-se em títulos com alto nível de crédito, associados ao tema da inovação tecnológica, cobrindo de forma abrangente os ativos de alta qualidade no setor de ciência e tecnologia. As percentagens dos ativos acionistas do índice são, respetivamente, 5%, 10%, 15%, 20% e 30%; desde a data base, as taxas de retorno anualizadas das várias séries de índices são de 5,21%, 5,95%, 6,69%, 7,43% e 8,93%; a volatilidade anualizada é de 1,66%, 3,16%, 4,74%, 6,33% e 9,51%, com um desempenho risco-retorno de elevada relação custo-benefício. Esta série de índices fornece aos investidores uma nova ferramenta de alocação para partilhar o crescimento das empresas de ciência e tecnologia e procurar retornos estáveis, ajudando a orientar fundos de médio e longo prazo para apoiar a inovação tecnológica e servindo o desenvolvimento de alta qualidade da economia real.

Atualmente, a SSE e a China Securities Index Company já publicaram 115 índices multiativos, dos quais 15 são da série SSE. Foram construídos sistemas de índices multiativos da SSE que abrangem tipos como percentagem constante, equidade de risco (risk parity), risco-alvo e controlo da volatilidade, fornecendo ferramentas de apoio para servir a gestão patrimonial dos residentes e orientar a entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado. No futuro, a SSE e a China Securities Index Company continuarão a otimizar continuamente a oferta de índices multiativos, a enriquecer a oferta de ferramentas de índices robustos e a fornecer apoio ao desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais, continuando a alinhar-se com a orientação estratégica do Estado e com as necessidades do mercado.

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