Gestão da qualidade e eficiência a níveis constantes, aprofundamento contínuo da transformação estrutural — Observação do desempenho do Banco de Trânsito até 2025

27 de março, o Bank of Communications divulgou os resultados financeiros para o ano de 2025. Pelas principais métricas de base, esta grande instituição bancária comercial estatal, sediada em Xangai, apresenta uma trajectória de desenvolvimento caracterizada por “uma expansão estável de escala, um crescimento positivo e melhoramento da rentabilidade e uma optimização contínua da estrutura”.

Até ao final de 2025, o total de activos do Grupo ultrapassou 15,5 biliões de yuan, com um crescimento homólogo de 4,35%; o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe atingiu 956,22 mil milhões de yuan, com um crescimento homólogo de 2,18%; e a receita operacional ascendeu a 155k de yuan, com um crescimento homólogo de 2,02%, reflectindo no seu conjunto uma resiliência operacional mais forte.

Pelas práticas de gestão, o processo de transformação do Bank of Communications pode ser resumido em três níveis: “focar-se na realidade e executar com firmeza”, “avançar em direcção ao novo” e “agir com excelência e perseverar”. Este não é apenas um raciocínio lógico de evolução das actividades em determinada fase; também reflecte escolhas comuns do sector bancário num novo ciclo.

Focar-se na realidade e executar com firmeza: optimização contínua da estrutura de crédito

O cerne do sector bancário está na função de afectação de fundos; a essência de “focar-se na realidade e executar com firmeza” é regressar à origem do serviço financeiro à economia real.

As “Cinco grandes obras” são, sem dúvida, uma janela importante para observar a forma como os bancos servem a economia real. Pelos dados divulgados pelo Bank of Communications, a sua estrutura de crédito tem vindo a inclinar-se continuamente para áreas prioritárias.

Até ao final de 2025, o saldo de empréstimos em RMB no mercado interno atingiu 8,87 biliões de yuan, com um crescimento homólogo de 7,88%. Dentro disso, as taxas de crescimento dos empréstimos à indústria transformadora e às empresas privadas excederam o nível global dos empréstimos, demonstrando que os recursos de crédito estão ainda mais concentrados em áreas-chave da economia real.

No plano regional, os três principais blocos—Beijing-Tianjin-Hebei, Delta do Rio Yangtze e Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau—representaram cerca de 54% do saldo de empréstimos, com um crescimento homólogo de 6,59%, evidenciando um apoio contínuo às principais estratégias nacionais.

Em áreas específicas, a finança para a tecnologia tornou-se um dos destaques do crescimento. Ao construir um sistema integrado de serviços “equity, bonds, loans, leasing e custody”, o Bank of Communications reforça continuamente o apoio às empresas tecnológicas em todo o seu ciclo de vida. No fim do ano, o saldo de empréstimos à tecnologia ultrapassou 1,58 biliões de yuan, com um crescimento homólogo de 10,73%; dos quais, as taxas de crescimento dos empréstimos a “Especializadas, Inovadoras, Especialistas e Inovação (专精特新)” e a pequenas e médias empresas tecnológicas foram de 21,02% e 36,29%, respectivamente.

No domínio das finanças verdes, o saldo de empréstimos verdes em instituições na China continental ascendeu a 95.62B de yuan, com um crescimento homólogo de 14,16%, alargando também os canais de financiamento por meio de obrigações verdes, finanças de transição, entre outras vias. A concretização de negócios inovadores, incluindo o financiamento com penhor de CCER e empréstimos indexados ao desenvolvimento sustentável, reflecte igualmente a exploração do Bank of Communications nos seus negócios no quadro das metas de “duplo carbono”.

As finanças inclusivas mantiveram uma trajectória de forte crescimento: os empréstimos para micro e pequenas empresas cresceram 20,76% em termos homólogos, e os empréstimos ao sector agrícola cresceram 11,99%. Com a orientação das políticas e o apoio de ferramentas de digitalização, os negócios para micro e pequenas empresas têm vindo a evoluir gradualmente de “expansão de escala” para “melhoria da eficiência”.

No que diz respeito às finanças para a reforma/velhice, a empresa tem vindo a promover de forma abrangente e a aperfeiçoar o sistema de serviços de finanças para a reforma/velhice. Até ao final de 2025, o saldo de empréstimos para a indústria de pensões na totalidade do banco cresceu 49,12% face ao final do ano anterior; a dimensão dos negócios associados ao cartão de segurança social e às pensões individuais aumentou significativamente.

No plano das finanças digitais, foram reforçados os desenhos de topo para as finanças digitais, aprofundada a inovação da tecnologia digital e dos factores de dados, com foco em áreas estratégicas prioritárias, e foram inovados produtos e serviços digitais, com o crescimento dos empréstimos à indústria central da economia digital a atingir 14,46%.

Neste processo, a questão “para onde vai o dinheiro” tornou-se um enunciado-chave. O Bank of Communications, ao optimizar a direcção dos empréstimos e o sistema de produtos, permite que os recursos financeiros se integrem de forma mais eficaz nos elos-chave do funcionamento da economia real, conseguindo assim, ao mesmo tempo que apoia o crescimento económico, promover uma optimização contínua da sua própria estrutura de activos.

Avançar em direcção ao novo: construir vantagens distintivas de gestão

Se “focar-se na realidade e executar com firmeza” resolve a questão da direcção da afectação de recursos, então “avançar em direcção ao novo” responde à forma como os bancos constroem capacidade competitiva diferenciada.

Como o único banco estatal com sede em Xangai, o Bank of Communications tem vindo a reforçar de forma contínua a “vantagem do terreno”, aumentando continuamente o apoio à construção dos “cinco centros” de Xangai. Em 2025, a taxa de crescimento dos empréstimos em RMB na região de Xangai ultrapassou 16%, claramente acima do nível global. Em áreas das três indústrias pioneiras—circuitos integrados, biofármacos e inteligência artificial—o banco acumulou mais de 40 mil milhões de yuan em empréstimos concedidos, alcançando uma cobertura profunda das cadeias industriais prioritárias.

Em paralelo, o BOC tem continuado a construir negócios característicos como gestão de património e finanças transfronteiriças, bem como finanças do comércio.

No âmbito dos negócios de retalho, através de um sistema de cadeia completa de “investigação e desenvolvimento de investimentos (投研) + selecção de produtos (选品) + alocação/configuração (配置) + acompanhamento (陪伴)”, a empresa aumenta a capacidade de gestão de património. Até ao final de 2025, a escala de AUM do retalho aproximou-se de 6 biliões de yuan, com um crescimento homólogo de 8,91%; os saldos de fundos públicos individuais sob comissionamento e de produtos de gestão de património individual atingiram, respectivamente, 265.07B de yuan e 88.7k de yuan.

Em finanças transfronteiriças e do comércio, por sua vez, o banco tem vindo a aprofundar continuamente, com base nas vantagens tradicionais. Em 2025, o volume de liquidação internacional cresceu 14,55% em termos homólogos, e a receita dos negócios transfronteiriços aumentou 7,61%. Entre eles, plataformas como “交银航贸通” permitiram a integração de serviços de liquidação transfronteiriça, financiamento e mitigação de riscos, melhorando a eficiência dos serviços para empresas de comércio externo. A dimensão da liquidação transfronteiriça em RMB e do financiamento no exterior também aumentou de forma significativa, reflectindo que a sua participação no processo de internacionalização do RMB tem vindo a aprofundar-se continuamente.

No que toca à transformação digital, esta passou a ser uma alavanca estratégica importante do Bank of Communications nos últimos anos. Da infra-estrutura para as aplicações nos negócios, a transformação entrou numa fase de aprofundamento.

Por um lado, o sistema central concluiu a transformação para uma arquitectura distribuída e obteve a certificação do nível mais alto do modelo de avaliação de capacidades de transformação digital do sector financeiro (FDMM); por outro lado, a aplicação de IA e de factores de dados nos negócios tem vindo a expandir-se continuamente, cobrindo diversos cenários como marketing, controlo de riscos e operações. Em 2025, o investimento em tecnologia financeira do Bank of Communications foi de 15.8k de yuan, com um crescimento homólogo de 6,81%, representando 5,78% da receita operacional; o Grupo tinha 9782 profissionais de tecnologia financeira, o que representa um crescimento de 8,20% face ao final do ano anterior.

Pelas tendências da indústria, a digitalização evoluiu de “ferramentas de eficiência” para se tornar uma das principais competências competitivas centrais dos bancos. O reforço contínuo do investimento em tecnologia e das capacidades organizacionais do Bank of Communications contribui para que este consiga construir vantagens de longo prazo na concorrência futura.

Pode-se ver que o essencial de “avançar em direcção ao novo” não é apenas uma actualização ao nível da aplicação tecnológica; é, mais do que isso, uma reconfiguração sistemática das capacidades organizacionais, dos modelos de negócio e dos sistemas de serviços, com a tecnologia como alavanca.

Agir com excelência e perseverar: consolidar de forma contínua a base sólida da gestão

A capacidade de gestão de riscos é a linha de fundo para uma gestão bancária sólida.

Nos últimos anos, o Bank of Communications tem vindo a aperfeiçoar continuamente um sistema abrangente de gestão de riscos, reforçar o controlo prospectivo dos riscos, promover o avanço dos pontos de controlo da gestão de riscos e melhorar gradualmente, no seu conjunto, a qualidade dos activos.

Até ao final de 2025, a taxa de empréstimos não produtivos (non-performing loans) caiu para 1,28%, menos 0,03 pontos percentuais do que no final do ano anterior; a taxa de cobertura de provisões (provision coverage ratio) subiu para 208,38%. Com a depuração gradual do risco no sector imobiliário e o facto de algumas indústrias ainda estarem num ciclo de ajustamento, os indicadores de risco mantiveram uma tendência global favorável.

No geral, “agir com excelência e perseverar” não significa apenas a optimização da estrutura de rentabilidade; significa também alcançar um equilíbrio dinâmico entre risco controlável e melhoria dos retornos em ambientes complexos.

Pelos retornos do mercado, várias casas de corretagem mantêm uma atitude positiva face aos resultados do Bank of Communications em 2025 e, em geral, atribuem avaliações de “manter/ reforçar (增持)” ou “superar o sector (跑赢行业)”. No seu relatório de investigação, a Shenwan Hongyuan Securities aponta que o desempenho do seu relatório anual atingiu um excelente patamar de “melhoria da rentabilidade e base de spread (息差筑底)”; ao mesmo tempo, a taxa de dividendos encontra-se entre as primeiras em bancos de grande porte, mantendo a classificação de “manter/ reforçar”.

No cruzamento entre a conclusão do “14.º Plano Quinquenal” (十四五) e o arranque do “15.º Plano Quinquenal” (十五五), o desenvolvimento de transformação do Bank of Communications não se resume a uma ruptura pontual, mas sim a uma via de transformação com lógica interna: calibrar a direcção com “foco na realidade”, construir capacidades com “avançar em direcção ao novo” e alcançar resultados com “agir com excelência”.

Com o início do ciclo “十五五”, a futura trajectória de desenvolvimento do Bank of Communications provavelmente continuará a centrar-se no reforço da oferta financeira de elevada qualidade, na melhoria da capacidade de criação de valor e no aperfeiçoamento do sistema de gestão de riscos. À medida que a transformação digital se aprofunda e que a empresa continua a fazer esforços em áreas-chave do negócio, as suas práticas inovadoras para consolidar ainda mais as vantagens distintivas e alcançar qualidade e eficácia no desenvolvimento no novo ciclo merecem igualmente atenção contínua.

Publicar

Editor: Zhu Jiaqí

Revisão: Zhang Liyuan

Aprovação: Zhang Xiaoya