A Wall Street quebrou a sua sequência de 5 semanas de perdas. Aqui estão 3 temas que chamaram a nossa atenção

A bolsa de valores finalmente ganhou terreno esta semana, impulsionada pelo otimismo de que a guerra no Irão terminaria mais cedo do que mais tarde. O S & P 500 e o Nasdaq Composite quebraram ambos a sua sequência de cinco semanas de perdas na quinta-feira, durante a semana de negociação encurtada por feriados. O índice de mercado alargado subiu 3,4% e o indicador mais voltado para a tecnologia avançou 4,4%. O Dow Jones Industrial Average avançou 2,96%, também a sua primeira semana positiva em seis. Durante grande parte da semana, a descida dos preços do petróleo deu às ações espaço para avançarem, reforçando a relação inversa observada desde que a guerra começou em Feb. 28. A exceção foi na quinta-feira, quando os preços do petróleo dispararam para cima, mas o S & P 500 e o Nasdaq Composite fizeram um rali ainda assim, num sinal encorajador. Com um salto de 11,4% na quinta-feira, o benchmark do petróleo dos EUA WTI para May delivery subiu quase 12% ao longo do período de quatro dias, a sua sexta semana positiva em sete.

O mercado bolsista estava preparado para um ressalto a qualquer sinal de razões para otimismo após um desempenho terrível da semana passada. A incerteza abalou o mercado quando as autoridades iranianas e o Presidente Donald Trump emitiram sinais contraditórios sobre o estado do conflito. De March 23 a March 27, o S & P 500 caiu 2,1% e registou a sua pior semana desde outubro passado. A queda semanal de 3,2% do Nasdaq foi a pior desde abril do ano passado, quando Trump anunciou as suas tarifas do “Liberation Day”. Embora Wall Street tenha mantido o olhar fixo nos desenvolvimentos no estrangeiro nos últimos dias, uma vaga de novos dados sobre o mercado de trabalho e relatórios gigantescos sobre IPOs também chamaram a nossa atenção. Enquanto esperamos para ver o que Monday traz, aqui vai um detalhamento destes três temas.

Outra semana de guerra
O mercado atravessou a sua quinta semana da guerra entre os EUA e o Irão e registou ganhos semanais pela primeira vez durante o conflito. Wall Street concentrou-se nas mensagens positivas — numa série de manchetes contraditórias — que tornaram uma resolução mais provável. A maior parte dos ganhos do mercado veio da sessão de terça-feira, quando um relatório não confirmado disse que o Presidente iraniano Masoud Pezeshkian estava aberto a acabar com a guerra com garantias. O movimento continuou até quarta-feira depois de Trump ter dito a repórteres no final de terça-feira que as U.S. military forces iriam sair do Irão em “duas ou três semanas”. O rali arrefeceu na quinta-feira após o discurso em horário nobre de quarta-feira à noite de Trump ter sido recheado com retórica de escalada. Relatórios na quinta-feira de que o Irão e Omã redigiram um protocolo para “monitorizar o trânsito” através do Strait of Hormuz, a vital via marítima de transporte de petróleo, ajudaram o S & P 500 e o Nasdaq a ultrapassar as suas aberturas acentuadamente mais baixas e a arrancar com um ganho modesto. O Dow de blue chips perdeu 61 pontos, ou 0,13%, na quinta-feira depois de ter estado a cair mais de 600 pontos nos seus mínimos.

“Este é um ressalto incrível e incomum, altamente inesperado, e fez-nos pensar que, talvez, o ‘bear’ esteja a tirar umas férias breves”, disse Jim Cramer na quinta-feira à noite. “Qualquer outro dia em que tenhamos um ‘oil pop’ como este, e devíamos ter estado a cair talvez 1,5% a 2%. Foi impressionante, surreal, e pareceu prenunciar coisas boas em ação. Mas nós simplesmente não sabemos o que são neste momento, e eu não vou tentar fingir que sei.”

The Club on Thursday morning publicou uma análise sobre como os investidores devem navegar neste mercado confuso, cheio de incerteza.

Muita informação sobre o emprego
A semana esteve cheia de atualizações sobre o mercado de trabalho e terminou em alta. O chamado relatório JOLTS do Bureau of Labor Statistics, na terça-feira, mostrou que as ofertas de emprego em fevereiro caíram mais do que o esperado. Na verdade, as empresas contrataram trabalhadores ao ritmo mais lento desde 2011, excluindo o início da pandemia em 2020. Os dados da ADP contaram uma história ligeiramente mais encorajadora na quarta-feira. O processador de salários, ao avaliar mensalmente a contratação no setor privado em março, mostrou ganhos de 62,000 . Fechando a semana na sexta-feira de manhã, o relatório oficial de empregos de março do governo mostrou que as folhas de pagamento subiram 178,000 no mês passado, bem mais do que a estimativa de consenso do Dow Jones de 59,000. As revisões ao forte relatório de janeiro e ao fraco registo de fevereiro colocaram a média de três meses em cerca de 68,000 empregos adicionados.

A saúde do mercado de trabalho desempenha um papel importante nas decisões das taxas de juro da Fed, juntamente com os dados de inflação. O objetivo duplo do banco central é a estabilidade de preços e o emprego máximo. Embora a subida nos preços do petróleo impulsionada pela guerra tenha potencial para reacender a inflação, o relatório de empregos de março pode ajudar a abrandar as preocupações de curto prazo sobre “estagflação”, porque sugere que o mercado de trabalho não está tão frágil como os sombrios dados de fevereiro deixaram entrever.

Os traders estão a precificar esmagadoramente zero cortes por parte do banco central para o resto de 2026, segundo a ferramenta FedWatch da CME. No entanto, não está claro como será o trajeto dos cortes de taxa se o nomeado de Trump para presidente da Fed, Kevin Warsh, conseguir suceder Chair Jerome Powell, cujo mandato termina em May. Warsh tem sido perentório quanto ao desejo de aliviar a política monetária. Para ser exato, Warsh ainda não recebeu confirmação do Senado.

Grandes planos para IPOs
Também houve muitas manchetes sobre IPOs esta semana. A SpaceX de Elon Musk apresentou confidencialmente um pedido de oferta pública inicial, informou David Faber da CNBC na quarta-feira. Segundo o que é noticiado, o fabricante de foguetes está a trabalhar com, pelo menos, 21 bancos para o seu lançamento público, o que poderia valorizar a empresa em $1.75 trillion, segundo a Reuters. A expetativa em torno de um potencial IPO da OpenAI continua também a crescer. O criador do ChatGPT encerrou esta semana uma ronda de financiamento de $122 billion numa avaliação pós-money de $852 billion . A Anthropic, a startup por detrás dos modelos Claude, também está a ponderar um IPO este ano, e o mesmo acontece com a Databricks, menos conhecida, que foi avaliada pela última vez em $134 billion .

“ nunca tivemos negócios como estes”, disse Jim na quarta-feira à CNBC. “Nem sequer sabemos como analisá-los [porque] são tão grandes.”

Embora a linha de IPOs seja uma história notável, continua a ser secundária à guerra. Se o conflito no Médio Oriente for resolvido rapidamente, porém, estes mega IPOs e todos os efeitos em cadeia que podem ter no mercado serão impossíveis de ignorar. Do lado positivo, poderia ser uma verdadeira bonança financeira para as nossas ações bancárias, a Goldman Sachs e a Wells Fargo, que seria bem necessária após um primeiro trimestre de 2026 pouco impressionante. Tal como escrevemos na quarta-feira, um aumento na atividade de negócios pode ajudar a reacender essas ações. Ao mesmo tempo, uma enxurrada de nova oferta que entra no mercado pode acabar por representar um risco para outros segmentos. Para comprar ações em empresas novas e empolgantes que estreiam, os investidores normalmente precisam de vender algo para angariar dinheiro e libertar espaço nas suas carteiras.

Como Jim gosta de dizer, a bolsa de valores é como qualquer outro mercado: a oferta e a procura mandam no dia. Se existir mais oferta de um produto do que procura, os preços tendem a cair. Esta dinâmica continuará a ser algo que teremos em mente enquanto acompanhamos o timing destes possíveis mega negócios. (Veja aqui para a lista completa das ações no Jim Cramer’s Charitable Trust.)

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