Os preços de fibra óptica continuam a subir, a Longi Fibre atinge um novo recorde histórico

2 de abril, a tendência para ganhos contínuos nas acções do sector de fibra óptica manteve-se forte. FiberHome (601869.SH) atingiu 8 dias consecutivos com 4 limites de alta. Panda Information (000070.SZ) e Hengtong Optic-Electric (600487.SH) subiram mais de 6%, continuando a estabelecer novos máximos históricos. Antes disso, HuaMai Technology (603042.SH) e Huiyuan Communications (000586.SZ) tinham fechado a sessão em máximas; ChengyiTong (300430.SZ), Tongding Interconnection (002491.SZ), Zhongtian Technology (600522.SH) e outras seguiram em alta.

O relatório de pesquisa do CITIC Jianjiang Securities refere que, em fevereiro deste ano, o volume de exportação de fibra óptica do nosso país foi de 3779,9 toneladas, no valor de 790M de yuan, um aumento homólogo de 63,6% e 126,8%, respetivamente. Se for convertido em quilometragem, em fevereiro, as exportações de fibra óptica do nosso país foram de cerca de 25,20 milhões de quilómetros por núcleo, representando cerca de 65% da produção mensal efectiva de fibra óptica do país.

Além disso, o fabrico chinês de cabos de fibra óptica tem uma procura global em forte aceleração. Um funcionário de uma determinada empresa disse ao repórter que, desde o final do ano passado, a quantidade de encomendas do estrangeiro da empresa aumentou claramente. Há muitas encomendas provenientes da América do Sul, do Médio Oriente e de África, bem como de várias regiões do Sudeste Asiático, e o prazo de entrega exigido não ultrapassa meio mês. Nos dois primeiros meses, as exportações de fibra óptica desta empresa aumentaram 51% em termos homólogos. Agora, a produção já está com agenda muito cheia. Neste período, a empresa está a acelerar a ampliação das instalações fabris, a aumentar as linhas de produção e a reforçar a capacidade para responder à procura do mercado.

O Galaxy Securities aponta que a procura na indústria de fibra óptica e cabos de fibra óptica tem crescido de forma evidente, com os preços do sector a serem aumentados significativamente: nos concursos de aquisição centralizada dos operadores, têm ocorrido sucessivamente situações de licitações sem vencedores e de ajustamentos de preços (com subida). A subida do preço unitário nos concursos reflecte, de forma indirecta, a situação geral de mercado de aumento acentuado dos preços de fibra óptica e cabos de fibra óptica; ao mesmo tempo, este concurso destina-se a compras de emergência, tendendo para prazos mais curtos. Em conjunto com os concursos que tinham sido suspensos anteriormente devido a mudanças na situação dos projectos, poderá indicar que a falta de stock de fibra óptica e cabos de fibra óptica já se tornou relativamente comum.

Devido ao rápido desenvolvimento da IA e das redes de capacidade de computação, bem como à elevada dificuldade em expandir a produção, o preço da fibra óptica tem continuado a subir. O relatório de pesquisa do China Galaxy Securities refere que, do lado da procura, os centros de computação e inteligência (DCI) e redes totalmente ópticas têm visto um aumento significativo das quantidades necessárias. De acordo com dados da CWW e da CRU, em 2025, a procura global de cabos e fibras ópticas cresceu 4,1% ano contra ano; a procura total de cabos de fibra óptica para centros de dados cresceu 75,9% ano contra ano. No futuro, tal levará a procura global de fibra óptica a subir para 880 milhões de quilómetros por núcleo em 2027. Do lado da oferta, como o ciclo de expansão da produção de varas ópticas a nível global é relativamente longo (o ciclo de expansão de varas pré-fabricadas de fibra óptica é de cerca de 2 anos), mas, num contexto em que os preços estiveram sob pressão anteriormente, a expansão global foi relativamente conservadora; além disso, o mercado actual está inclinado para fibras ópticas especiais. Com base na procura e na oferta em ambos os lados, a instituição considera que os preços de fibra óptica e cabos de fibra óptica ainda têm potencial para novos aumentos de preço.