Uma análise à valorização da Honeywell International à medida que os resultados superam expectativas e os planos de separação da divisão aeroespacial avançam

Simply Wall St

Seg, 16 de fevereiro de 2026, às 16:08 GMT+9 3 min de leitura

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A Honeywell International (HON) está novamente em destaque depois de ter reportado resultados do 7M 2025 que superaram as expectativas, elevando a orientação ajustada de EPS para 2026 e acelerando os planos para separar a sua divisão Aeroespacial numa empresa dedicada de aviônicos.

Veja a nossa análise mais recente para a Honeywell International.

A um preço por ação de $241.38, os movimentos recentes da Honeywell em torno da separação da Aeroespacial e a subida da orientação para 2026 surgem ao lado de um forte impulso, com um retorno do preço da ação de 10.02% em 30 dias e um retorno total para o acionista de 29.12% em 1 ano, sugerindo que o entusiasmo dos investidores se tem vindo a construir, em vez de se desvanecer, nos últimos meses.

Se esta reconfiguração da Aeroespacial o leva a pensar de forma mais abrangente sobre tendências industriais e de infraestruturas, pode ser um bom momento para ver 25 ações de tecnologia e infraestruturas de redes elétricas como mais um conjunto de ideias a considerar.

Com a Honeywell a negociar perto do seu preço-alvo para analistas após uma forte sequência de ganhos, a questão-chave agora é se a separação aeroespacial e as ambições de EPS ainda deixam margem para a subida, ou se o mercado já incorporou o crescimento futuro.

Narrativa mais popular: 2% sobrevalorizada

No último fecho de $241.38 face a um valor justo da narrativa de $236.01, a história da cisão da Honeywell está a ser precificada com apenas um prémio pequeno, o que torna as premissas subjacentes dignas de uma análise mais próxima.

Prevê-se que a aquisição da Sundyne e aquisições estratégicas de reforço (bolt-on) melhorem o perfil empresarial da Honeywell, aumentando o crescimento orgânico e as margens de segmento ao expandirem o seu portefólio de soluções.

Leia a narrativa completa. Leia a narrativa completa.

Curioso como três negócios distintos da Honeywell, margens mais elevadas e melhorias constantes no lucro por ação contribuem para aquele número de valor justo? A narrativa mais seguida assenta em crescimento de receitas medido, maior firmeza na rentabilidade e um múltiplo futuro de resultados com prémio para explicar a tensão de preços de hoje. Se quiser ver exatamente como essas peças se ligam, a narrativa completa apresenta o plano em preto e branco.

Resultado: Valor Justo de $236.01 (SOBREVALUADO)

Leia a narrativa na íntegra e perceba o que está por trás das projeções.

Ainda assim, existem pontos de pressão claros também, incluindo risco de execução associado à separação em três empresas públicas e exposição a uma procura mais fraca em Automação Industrial e na China.

Descubra os principais riscos para esta narrativa da Honeywell International.

Outra perspetiva: O múltiplo dos resultados envia um sinal mais suave

Embora o valor justo da narrativa de $236.01 sugira que a Honeywell está cerca de 2% sobrevalorizada a $241.38, o quadro do P/E é um pouco diferente. A Honeywell negoceia a 31.7x lucros, face a 32.6x para os pares, e a uma razão justa de 35.4x, o que aponta para menos risco de desvantagem do que o primeiro modelo implica. Que sinal confia mais para a sua própria taxa-alvo?

A história continua  

Veja o que os números dizem sobre este preço — descubra na nossa análise de valorização.

NasdaqGS:HON Rácio P/E a fevereiro de 2026

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_ Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base apenas em dados históricos e previsões de analistas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a aconselhamento financeiro. Isto não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não tem em conta os seus objetivos, nem a sua situação financeira. O nosso objetivo é apresentar análises com foco no longo prazo impulsionadas por dados fundamentais. Note que a nossa análise poderá não considerar as mais recentes comunicações sensíveis ao preço da empresa, nem material qualitativo. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem HON.

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