Acabei de analisar os movimentos recentes da APA Corporation e o sentimento dos analistas em relação a ela é bastante interessante. A ação subiu quase 5% no final de janeiro depois de terem divulgado antecipadamente os dados do Q4, mas Wall Street parece dividida quanto ao rumo que vai tomar daqui em diante.

Então, foi isto que me chamou a atenção — os analistas estão basicamente a dizer “Hold” neste caso. De 30 que a acompanham, o consenso é apenas uma classificação “Hold”. Tens alguns otimistas a pedirem $40 (que é um aumento de 51% face aos níveis actuais), mas depois também há os pessimistas. O preço-alvo médio está em $26.11, o que significa um potencial de valorização limitado em relação ao valor a que está a ser negociada neste momento.

O verdadeiro problema que vejo é a situação do preço do gás natural. Eles têm estado a lidar com preços fracos em Waha, o que os forçou a cortar a produção. Isto é um sinal de o quanto estão expostos a oscilações de preços regionais. Se os preços do gás natural se mantiverem estáveis ou melhorarem, isso pode ser um catalisador positivo. Mas se virmos mais uma descida na previsão do preço do gás natural para hoje e para além, isso pode pressionar ainda mais as margens.

O que é sólido, no entanto, é que superaram as expectativas de resultados em 3 dos últimos 4 trimestres. Esse historial conta. Estão a prever $3.48 de EPS para 2025, abaixo 7.7% face ao ano anterior, mas pelo menos estão a entregar o que prometem.

Estou a observar isto. Se os preços do gás natural estabilizarem e a empresa mostrar melhores condições económicas de produção no próximo trimestre, pode haver potencial de valorização para esses $40 alvos. Mas a curto prazo, o consenso dos analistas “Hold” parece justo, dada a incerteza.