ARK Invest destaca a força on-chain do Bitcoin para os ganhos do Q4 à frente

TLDR

• A ARK afirma que as entidades institucionais passam agora a deter 12,2% do fornecimento total de Bitcoin.
• Os sinais on-chain do Bitcoin mostram procura forte, com detentores de longo prazo a manterem posições.
• Investidores de dimensão média têm vindo a acrescentar às suas posições em Bitcoin, apoiando a estabilidade do rali.
• Mudanças macroeconómicas e uma inflação em desaceleração podem impulsionar ainda mais a procura por Bitcoin.

Os fundamentos centrais do Bitcoin continuam sólidos à medida que a criptomoeda entra no último trimestre de 2025, de acordo com a ARK Invest. A empresa refere que métricas on-chain, como actividade na rede, rentabilidade e distribuição de fornecimento, estão a indicar uma perspectiva positiva para o desempenho do preço do Bitcoin. À medida que o envolvimento institucional aumenta e os factores macroeconómicos evoluem, o Bitcoin poderá experienciar um novo impulso ascendente, embora alguma cautela se mantenha devido à possível volatilidade do mercado.

Métricas On-Chain Indicam Procura Forte

No seu recente relatório Bitcoin Quarterly, a ARK Invest destacou sinais on-chain positivos que sugerem que os fundamentos do Bitcoin continuam firmes. Os dados mostram que a maior parte do Bitcoin em circulação está em lucro, com os detentores de longo prazo a mostrarem pouca indicação de venda.

A ARK Invest refere que este comportamento tem historicamente coincidido com fases de mercado em alta. Além disso, a maioria do Bitcoin é detida por investidores com baixa propensão para vender, o que contribuiu para um mercado mais estável.

O relatório também realça o papel crescente de investidores de dimensão média nos últimos meses. Estes investidores têm vindo a adicionar de forma consistente às suas posições em Bitcoin, sinalizando uma confiança renovada no mercado. Combinado com a desaceleração das vendas por parte de detentores maiores, isto pode indicar um rali de mercado mais orgânico, menos dependente de trading especulativo e mais impulsionado por detentores de longo prazo e pelo interesse institucional.

A Adoção Institucional Alcança Novos Patamares

A ARK Invest também aponta para o crescimento contínuo da participação institucional no Bitcoin. A empresa informa que as entidades institucionais, incluindo fundos de investimento em activos digitais e fundos negociados em bolsa de Bitcoin (ETFs), detêm agora mais de 12% do fornecimento total de Bitcoin. Isto representa um nível recorde de propriedade institucional e reflecte a crescente integração do Bitcoin nos mercados de capitais tradicionais.

De acordo com a ARK, esta presença institucional crescente é benéfica para o mercado, pois proporciona mais estabilidade e reduz a dependência da volatilidade impulsionada por investidores de retalho. Além disso, veículos de investimento regulados como ETFs e fundos continuam a absorver novo fornecimento de Bitcoin, o que pode resultar numa oferta disponível mais apertada. À medida que mais instituições adicionam Bitcoin às suas carteiras, o activo poderá tornar-se um componente mais reconhecido de estratégias de investimento diversificadas, o que poderá impulsionar ainda mais a procura.

Factores Macroeconómicos Podem Ajudar no Crescimento

Além dos dados on-chain e do envolvimento institucional, a ARK Invest destaca tendências macroeconómicas que podem beneficiar ainda mais o Bitcoin. A empresa refere que a inflação está sob controlo e que os sinais de enfraquecimento do mercado laboral são encorajadores para uma mudança na política da Reserva Federal. Esta mudança, juntamente com possíveis iniciativas do governo no sentido de desregulamentar e reduzir impostos, pode criar um ambiente favorável para activos de risco como o Bitcoin.

A ARK sugere que, com base nestas condições, juntamente com um contexto macroeconómico a melhorar, poderá ocorrer um “crescimento impulsionado pela produtividade”. Este ambiente tem historicamente sido favorável aos activos de risco, incluindo o Bitcoin, e pode reforçar os sinais positivos já vistos no mercado. Se estas tendências continuarem, a procura por Bitcoin poderá ser impulsionada ainda mais à medida que nos aproximamos do final de 2025.

Cautela Sobre os Ciclos do Mercado

Embora a ARK Invest mantenha uma perspectiva optimista para o Bitcoin, a empresa também alerta que o timing irá desempenhar um papel crítico no desempenho do mercado. O relatório refere que ciclos históricos do mercado sugerem que poderão existir períodos de volatilidade acrescida ou consolidação. Embora os fundamentos sejam fortes, a ARK alerta que os investidores devem estar preparados para possíveis oscilações à medida que o mercado digere os ganhos recentes.

Apesar disso, a ARK mantém-se optimista quanto ao futuro do Bitcoin, tendo em conta os fortes sinais on-chain e o envolvimento institucional. À medida que avançamos para os últimos meses de 2025, a empresa acredita que estes factores podem criar uma base sólida para a continuação do aumento do preço. No entanto, os intervenientes no mercado devem manter-se vigilantes, pois o timing dos ciclos do mercado pode trazer tanto oportunidades como desafios.

O relatório da ARK Invest sublinha a continuação da força do Bitcoin, tanto em termos das suas métricas on-chain como da adoção institucional crescente. A empresa acredita que estes factores, em conjunto com condições macroeconómicas favoráveis, estabelecem as bases para potenciais ganhos no quarto trimestre de 2025. No entanto, os investidores devem manter-se atentos à volatilidade possível à medida que o mercado continua a evoluir.