Visão geral das criptomoedas: Mercados calmos com $4,3B em opções de BTC e ETH a expirar - CoinJournal

• Mais de $4,3 mil milhões em opções sobre Bitcoin e Ethereum expiram hoje, 12 de dezembro.
• O BTC negoceia acima de $92.300, com um nível de máximo “pain” (dor máxima) a rondar os $90k.
• Os dados mostram chamadas e colocações equilibradas, sinalizando uma postura cautelosa por parte dos traders.

As criptomoedas mantiveram-se elevadas na sexta-feira, à medida que o Bitcoin recuperou de recuos após o FOMC.

Embora a maioria dos tokens esteja a negociar abaixo das suas principais zonas de resistência, os ganhos de hoje melhoraram o sentimento entre os principais ativos, já que a incerteza domina mesmo após o corte de taxa de 10 de dezembro, altamente aguardado.

Perante o optimismo, a principal história manteve-se a expiração hoje, a 12 de dezembro, de mais de $4,3 mil milhões em opções sobre Bitcoin e Ethereum.

Com o preço do BTC preso acima de $92.300, os analistas acreditam que este evento pode moldar a trajetória do mercado mais amplo à medida que nos aproximamos do fecho de 2025.

Mercados estáveis com expiração equilibrada

A Deribit revelou um painel de opções curiosamente equilibrado, com 18.974 contratos de call e 20.852 contratos de put, para um interesse em aberto combinado de 39.826.

Mais importante ainda, uma relação put-call de 1,10 confirma o equilíbrio, sem que nenhum dos lados domine o mercado.

Claramente, não há ações agressivas nem chamadas eufóricas que, em geral, anunciariam movimentos parabólicos.

Em vez disso, os traders colocaram-se de modo a manter as flutuações de preço previsíveis e contidas.

E isso parece resultar, já que Bitcoin e Ethereum foram negociados com calma, com dezenas de mil milhões em valor nocional a aproximarem-se de um prazo.

Os analistas da Deribit afirmaram:

O posicionamento do BTC está fortemente centrado no nível dos $90K. O interesse em call e em put está em quase equilíbrio, sugerindo que os traders esperam uma expiração contida após o período recente de negociação lateral.

$90.000 como íman

A atenção da comunidade cripto manteve-se na zona de máximo “pain” de $90.000 – onde os touros das opções estão destinados a sofrer.

De forma geral, as baleias ou os “movers” do mercado conduzem os preços em direção ao máximo “pain”.

Entretanto, o gráfico da Deribit mostra puts empilhadas de forma massiva entre $75.000 e $85.000, com o interesse em call forte nos $95.000 – $100.000.

Assim, o Bitcoin paira na região mais equilibrada, por volta dos $90.000 – $92.000.

Isso indica um mercado calmo, sem movimentos dramáticos.

Por outro lado, o Ethereum está a negociar a $3.250, acima do seu nível de máximo “pain” de $3.100, com um interesse em aberto de 237.879, composto por 130.579 contratos de put e 107.282 contratos de call.

Isso leva a uma relação put-call de 1,22 e a um valor nocional de aproximadamente $770.

De facto, o Bitcoin está a mostrar contenção apesar do enorme valor nocional (quase $3,7 mil milhões estão associados apenas a opções sobre BTC).

Não existe algo como liquidações súbitas, “shakeouts” em pânico, nem ganhos de preço forçados.

Esse nível de tranquilidade durante eventos de grande risco, como a expiração de opções, parece raro, deixando a maioria dos intervenientes do mercado atento.

Um mercado que ignora a pressão iminente muitas vezes espera pelo próximo catalisador.

E o que vem a seguir?

A expiração de opções pesa sobre os preços das criptos e os tokens digitais muitas vezes definem direções claras após o evento.

As opções expiram às 20:00 UTC, e os traders vão observar de perto o desempenho pós-evento.

A limpeza dos $93.000 – $94.000 pode desencadear uma recuperação a curto prazo, com novas calls em direção ao patamar psicológico dos $100.000.

No entanto, perder os $90.000 pode significar uma continuação da luta a curto prazo para o Bitcoin.

Entretanto, traders e investidores vão observar sinais de liquidez reduzida durante as sessões de feriados, que muitas vezes intensificam os movimentos, e o reposicionamento institucional do fim do ano através de indicadores-chave como os ETFs.

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