Alibaba (BABA) vs. Amazon (AMZN): Qual ação de IA com recomendação de ‘Compra Forte’ tem mais potencial de valorização agora?

Alibaba BABA -1.36% ▼ e Amazon AMZN -0.38% ▼ estão ambas a intensificar os investimentos em IA à medida que expandem os seus ecossistemas de cloud e de comércio eletrónico. As suas mais recentes atualizações de resultados realçam uma mudança clara para uma despesa pesada em IA, mesmo ao custo de lucros no curto prazo. Ambas as ações têm classificações de Strong Buy pela Wall Street, mas a questão-chave é qual oferece mais potencial de valorização face aos níveis atuais. Usando a Ferramenta de Comparação de Ações da TipRanks, comparamos Alibaba e Amazon para ver quais as ações de IA que os analistas atualmente preferem.

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A ação da Alibaba é uma boa compra?

A ação da Alibaba caiu mais de 15% no acumulado do ano (YTD) à medida que uma forte despesa em IA pesa nos lucros de curto prazo. Na sua recente atualização de resultados, a empresa reportou uma queda acentuada de 67% no rendimento líquido, impulsionada por maiores gastos com IA e operações de comércio de entrega rápida. A gestão afirmou que está a reinvestir o fluxo de caixa para construir o seu negócio de IA, mesmo que isso continue a pressionar as margens.

Ao mesmo tempo, o negócio principal continua forte. A receita da Alibaba Cloud cresceu 36%, com produtos relacionados com IA a registarem crescimento de três dígitos pelo décimo trimestre consecutivo. A empresa também aumentou os preços dos seus serviços de IA em 25% a 34% e lançou recentemente o seu modelo Qwen 3.6-Plus, demonstrando procura forte e progresso constante no seu negócio de IA e de cloud.

Mesmo com pressão no curto prazo, Wall Street ainda vê potencial de subida. Recentemente, o analista do Morgan Stanley, Gary Yu, manteve uma classificação Overweight e uma meta de preço de $180, apontando para melhores tendências na cloud, margens estáveis e sinais iniciais de que o impulso em IA da Alibaba está a começar a resultar.

No geral, a ação da Alibaba tem uma classificação de consenso Strong Buy, com base em 16 Buys e 2 Holds. A meta de preço média da Alibaba de $187.23 implica um potencial de valorização de 53.40% face aos níveis atuais.

A ação da Amazon é para manter ou comprar?

A ação da Amazon caiu cerca de 9% no acumulado do ano (YTD) à medida que o aumento da despesa em IA pesa no sentimento dos investidores. Na sua mais recente atualização de resultados, a empresa reportou uma receita de $213.4 mil milhões, acima de quase 14% ano após ano, enquanto os lucros de $1.95 por ação falharam ligeiramente as estimativas. A empresa também assinalou planos para gastar até $200 mil milhões em infraestruturas de IA e de cloud, o que levantou preocupações sobre retornos no curto prazo.

Ao mesmo tempo, o impulso em IA está a ganhar tração. A AWS continua a crescer a cerca de 24%, suportada por uma procura forte por workloads de IA. A Amazon também introduziu o seu chip Trainium3 para reduzir os custos de treino de IA, enquanto os seus chips de IA personalizados já são um negócio de $10 mil milhões. Estes desenvolvimentos apontam para um progresso consistente, mesmo que a dimensão da despesa continue a ser um risco importante.

Recentemente, a Wells Fargo aumentou a sua meta de preço para a Amazon para $305 e manteve uma classificação Overweight. A empresa acredita que os planos de investimento de capital estáveis e um crescimento mais rápido da AWS deverão suportar um crescimento mais forte do fluxo de caixa livre. A empresa também vê a Amazon como uma “top pick para 2026”, sustentada por um crescimento sólido da receita e uma avaliação ainda atrativa.

No geral, a ação da AMZN tem uma classificação de consenso Strong Buy entre 45 analistas de Wall Street. Essa classificação é baseada em 42 recomendações de Buy e três de Hold emitidas nos últimos três meses. A meta de preço média da AMZN de $284.33 implica um potencial de valorização de 35.54% face aos níveis atuais.

Conclusão

Tanto a Alibaba como a Amazon têm classificações Strong Buy, mas a perspetiva de valorização favorece a Alibaba. A meta de preço média sugere cerca de 53% de potencial de valorização para a Alibaba, em comparação com aproximadamente 35% para a Amazon.

Ao mesmo tempo, a Amazon destaca-se em métricas-chave, com um Smart Score de 9 face aos 6 da Alibaba e com um desempenho recente mais forte. Em resumo, a Alibaba oferece um maior potencial de valorização, enquanto a Amazon parece mais estável com base nas suas pontuações mais fortes e no crescimento estável da cloud.

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