Contagem decrescente para a eliminação total do reembolso de exportação de 9%, o aumento de preços dos módulos fotovoltaicos no mercado interno é "som de trovão, chuva de gotas pequenas"

Pergunte à IA · Porque é que a diferença entre as cotações dos módulos fotovoltaicos e os preços de transacção reais continua a aumentar?

A partir de 1 de Abril, o reembolso do IVA de exportação de 9% para produtos fotovoltaicos será totalmente cancelado. De acordo com estimativas do sector, a eliminação do reembolso de exportação deverá fazer com que o custo dos módulos fotovoltaicos suba entre 0,06 yuan e 0,07 yuan por watt.

Com a expectativa acima conjugada com o impacto do aumento dos custos a montante, empresas líderes como JinkoSolar, LONGi Green Energy, Trina Solar e JA Solar Technology têm aumentado consecutivamente as cotações dos seus produtos nos últimos tempos.

Um repórter da Yicai Finance and Economics observou que a Trina Solar já concluiu 3 ajustamentos de preços desde o início do ano. Na distribuição, a tabela oficial mais recente de preços orientadores para módulos fotovoltaicos distribuídos indica que, para os módulos da série média 620W—650W e para os módulos da série grande 715W—745W, os preços orientadores por watt foram ajustados para 0,89 yuan a 0,93 yuan, o que corresponde a um aumento acumulado desde Janeiro de 8,1% a 8,5%.

A JinkoSolar, por sua vez, a partir de Março de 2026, vai executar um plano de aumento de preços para o Feihu 3 e outros produtos especiais com processos orientados para cenários acima de 650 watts. Face aos mínimos anteriores, o aumento médio situa-se em cerca de 30% a 40%, e o aumento máximo nesta ronda de preços dos módulos já atingiu 50%.

Quanto às motivações do aumento de preços, um responsável de uma empresa nacional líder e integrada de módulos disse ao repórter da Yicai Finance and Economics que o aumento de preços dos módulos se deve principalmente ao aumento do preço da prata; as fábricas a jusante estão sob pressão colectiva passiva para aumentar os preços. Em termos de planeamento da produção, actualmente a empresa segue o mercado, ajustando de forma flexível a capacidade.

No entanto, o repórter notou que a actualização das cotações das empresas não foi totalmente transmitida para os preços de transacção reais no mercado.

Segundo as estatísticas da instituição do sector InfoLink Consulting, nos cenários de aplicações centralizadas, o preço de entrega efectivo dos módulos fotovoltaicos TOPCon é apenas de 0,68 yuan/watt a 0,70 yuan/watt; no mercado distribuído, os preços de entrega são relativamente mais elevados, de 0,76 yuan/watt a 0,83 yuan/watt, estando todos significativamente abaixo das cotações orientadoras de algumas empresas líderes. A instituição considera que, embora circule no mercado a informação de que as empresas líderes elevaram as suas cotações, no geral o mercado não acompanha de forma eficaz; tendo em conta o ambiente actual do mercado, prevê-se que seja difícil concretizar uma implementação integral.

Um distribuidor nacional de módulos disse ao repórter que, neste momento, a maior parte das encomendas em stock dos distribuidores a preços baixos acumuladas anteriormente já foi praticamente liquidada. O preço de transacção real à saída da fábrica está a subir, especialmente para produtos convencionais de alta potência que são os mais vendidos no mercado. Mas também referiu que as cotações de módulos supostamente de 0,88 yuan/watt a 0,9 yuan/watt praticamente não tiveram expedições reais, e que mais cedo (de Dezembro do ano passado a Janeiro deste ano), os distribuidores entregaram principalmente stocks de baixo preço.

Outra situação é que a evolução dos preços nos mercados interno e externo divergiu. Influenciados pelo sentimento de “comprar quando sobe e não comprar quando desce” gerado pela expectativa de cancelamento do reembolso do IVA nas exportações, alguns mercados externos já mostram indícios de subida nos preços de entrega, sobretudo nas últimas duas semanas, o que é ainda mais evidente. A InfoLink Consulting mencionou em particular que, devido ao conflito geopolítico no Médio Oriente que impulsiona o preço do gás natural, a procura de alguns sistemas fotovoltaicos residenciais na Europa aumentou.

Em contraste, o mercado interno enfrenta pressão do lado da procura. O consultor da Associação da Indústria Fotovoltaica da China, Wang Bo Hua, prevê que em 2026 a nova capacidade instalada fotovoltaica na China seja de 180GW, podendo atingir 240GW em cenário optimista. Seja qual for o cenário, o valor previsto representa uma descida acentuada face aos 315,07GW de nova capacidade instalada fotovoltaica em 2025. Referiu que, como políticas como o Regulamento para a gestão de fotovoltaicos distribuídos e as reformas de mercantilização das tarifas de venda à rede já acabaram de ser implementadas, existe no mercado um sentimento de espera, e a nova quantidade de instalações em 2026 poderá registar uma correcção em baixa.

Combinando as perspectivas de vários lados e a observação do repórter, neste momento o mercado de módulos fotovoltaicos apresenta um padrão de divergência em que “as cotações sobem, mas as transacções são difíceis”: o “estrondo” dos ajustamentos de preços frequentes pelas empresas líderes é grande, mas as “gotas de chuva” do acompanhamento dos preços de transacção reais são escassas; no mercado externo, o sentimento de “comprar quando sobe” aquece, enquanto o mercado interno enfrenta uma correcção das expectativas de instalação. Quanto tempo esta divergência irá persistir, ou ficará ainda mais claro após a implementação formal da política de reembolso do IVA nas exportações e após a digestão adicional dos stocks na cadeia industrial.

(Artigo da Yicai Finance and Economics)