O setor CPO lidera a alta em mercado fraco, Robotech sobe mais de 15% na tarde

（Notícia da China）

          Como CPO (a próxima geração de tecnologia para módulos ópticos), à medida que as exigências de eficiência na transmissão de dados para interligações de servidores de IA continuam a aumentar, a tendência do sector é ainda mais reforçada; os principais fabricantes a nível global estão ativamente a explorar vias tecnológicas e aplicações relacionadas.            

Durante a tarde de 3 de abril, os três principais índices caíram em queda generalizada; o sector de CPO manteve-se como o que mais subiu. A Robotech (300757.SZ) voltou a acelerar, tendo chegado a subir mais de 15%. Além disso, a DecoLi (688205.SH) fechou a “20cm” em máximos diários, a Optogic Technology (300620.SZ) subiu mais de 10%, a China-Bridge Communications (603220.SH) e a Hengtong Opto-Electronic (600487.SH) ficaram a poucos pontos de fechar em máximos diários, e várias outras acções acompanharam, incluindo a Jiguang Technology (688167.SH), a Tongtian Shares (600330.SH), a Unisplendor (000938.SZ), a Oplink Technology (002281.SZ), a Changxin Bochung (300548.SZ), a InnoLight (300308.SZ), entre outras.

Em termos de notícias, a 2 de abril, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação publicou um aviso sobre a realização de uma acção especial para capacitar as pequenas e médias empresas com computação de uso geral. Foi proposto promover a implementação de aplicações de tecnologias como a comutação totalmente óptica, reduzir a latência de rede desde terminais de aplicação até servidores e melhorar a experiência de interacção das aplicações.

Entretanto, a Robotech anunciou que a sua subsidiária integral ficonTEC, e a sua subsidiária, assinaram a 1 de abril com uma empresa cotada na Nasdaq um contrato operacional significativo de carácter ordinário, no valor de 3570 milhões de dólares (o equivalente em RMB é de aproximadamente 246 milhões de RMB), representando cerca de 25,90% da receita operacional auditada do ano fiscal de 2025 da empresa. A execução bem-sucedida do contrato deverá ter um impacto positivo no desempenho operacional da empresa em 2026. O objecto deste contrato são equipamentos e serviços de produção em massa associados ao processo principal de encapsulamento de módulos ópticos de alta velocidade aplicáveis a vias de tecnologia de silício fotónico “plug-and-play” (silício fotónico modular). O equipamento possui vantagens tecnológicas de nível global e líderes. Vale destacar que esta é a quinta divulgação, desde o início do ano, pela Robotech de que a ficonTEC ganhou um grande contrato; o valor total do contrato ascende a 1,021 mil milhões de RMB, validando ainda mais o elevado grau de entusiasmo e a forte actividade no sector.

No lado da indústria, recentemente a SiPhIA (Silicon Photonics Industry Alliance) realizou um fórum. A TSMC afirmou que a sua plataforma de integração de silício fotónico COUPE, espera-se, conseguirá concretizar produção em massa total este ano. Na opinião do sector, isto é visto como um marco importante em que a indústria de encapsulamento óptico co-package (CPO) passa de validação tecnológica para implementação comercial. A LightCounting prevê que, em 2030, o mercado de CPO, incluindo cenários de Scale-up e Scale-out, poderá atingir 10 mil milhões de dólares. A Coherent (COHR.US), na conferência OFC, também voltou a rever em alta a previsão para 15 mil milhões de dólares.

A Western Securities afirmou que a plataforma de encapsulamento COUPE da TSMC está a tornar-se a base-chave para um CPO de forma sistemática; para que a cadeia industrial do CPO amadureça, é necessária uma concepção coordenada de um sistema completo, incluindo lasers, PIC, acoplamento de ligação, gestão térmica e encapsulamento. As soluções tecnológicas como a opção plug-and-play, LPO e NPO, antes de o CPO se tornar mainstream, ainda poderão servir como escolhas pragmáticas para satisfazer necessidades de adaptação e para implementação mais rápida.

Num relatório de pesquisa mais recente, a Guofang Securities indicou que, como CPO é a próxima geração de tecnologia para módulos ópticos, à medida que as exigências de eficiência de transmissão de dados para interligações de servidores de IA continuam a aumentar, a tendência do sector é ainda mais reforçada, e os principais fabricantes a nível global estão a explorar activamente as vias tecnológicas e aplicações relevantes. Recomenda-se prestar atenção às empresas que planeiam e desenvolvem equipamentos-chave como o encapsulamento e a detecção para CPO.

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