3 Razões para Vender RAMP e 1 Ação para Comprar em Alternativa

3 Razões para Vender RAMP e 1 Ação para Comprar em Alternativa

Jabin Bastian

Thu, 26 de Fevereiro de 2026 às 8:58 PM GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

RAMP

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^GSPC

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O LiveRamp tem estado a “andar à tona de água” nos últimos seis meses, registando uma pequena perda de 3,6% enquanto se mantém estável nos 26,07 $. A ação também ficou aquém do ganho de 6,5% do S&P 500 durante esse período.

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Por que é que o LiveRamp não é aliciante?

Não temos muita confiança no LiveRamp. Aqui estão três razões pelas quais o RAMP não nos entusiasma e uma ação que preferiríamos ter.

1. As fracas rúbricas de ARR apontam para uma procura fraca

Embora a receita reportada por uma empresa de software possa incluir itens de baixa margem, como taxas de implementação, a receita recorrente anual (ARR) é a soma dos próximos 12 meses de receita contratada, proveniente exclusivamente de subscrições de software, ou seja, as fontes de receita de alta margem e previsíveis que tornam os negócios SaaS tão valiosos.

O ARR do LiveRamp atingiu 527 milhões de dólares no 4.º trimestre, e ao longo dos últimos quatro trimestres, o seu crescimento ano contra ano teve uma média de 6,8%. Este desempenho foi pouco animador e sugere que a crescente concorrência está a criar desafios para garantir compromissos de maior prazo.

Receita Recorrente Anual do LiveRamp

2. A rotatividade de clientes prejudica as perspetivas de longo prazo

Uma das melhores partes do modelo de negócio de software como serviço (e uma razão pela qual é negociado com múltiplos de avaliação elevados) é que os clientes normalmente gastam mais com os produtos e serviços de uma empresa ao longo do tempo.

A taxa de retenção líquida de receita do LiveRamp, um indicador-chave de desempenho que mede quanto dinheiro os clientes existentes de um ano atrás estão a gastar hoje, foi de 104% no 4.º trimestre. Isto significa que o LiveRamp teria crescido a sua receita em 4,2% mesmo que não tivesse conquistado nenhum novo cliente nos últimos 12 meses.

Taxa de Retenção Líquida de Receita do LiveRamp

Apesar de ter caído ao longo do último ano, o LiveRamp ainda tem uma taxa de retenção líquida adequada, mostrando-nos que, em geral, mantém os clientes, mas fica aquém das melhores empresas SaaS, que normalmente apresentam taxas de retenção líquida de 120%+.

3. O crescimento projetado da receita é limitado

As receitas projetadas por analistas de Wall Street indicam o potencial de uma empresa. As previsões nem sempre podem ser precisas, mas um crescimento acelerado normalmente aumenta os múltiplos de avaliação e os preços das ações, enquanto uma desaceleração faz o oposto.

Nos próximos 12 meses, os analistas do lado da venda esperam que a receita do LiveRamp aumente 9%, uma ligeira desaceleração face ao seu crescimento anualizado de 13,1% nos últimos cinco anos. Esta projeção não nos entusiasma e sugere que os seus produtos e serviços vão enfrentar alguns desafios de procura.

Julgamento Final

A qualidade do negócio da LiveRamp acaba por ficar aquém dos nossos padrões. Com as suas ações a ficar atrás do mercado nos últimos meses, a ação negocia a 1,9× o preço futuro sobre vendas (ou 26,07 $ por ação). Embora esta avaliação seja justa, o potencial de subida não é grande quando comparado com o potencial de descida. Estamos bastante confiantes de que existem melhores ações para comprar neste momento. Recomendamos que procure um negócio dominante no setor Aeroespacial que tenha aperfeiçoado a sua estratégia de M&A.

A história continua  

Ações que compraríamos em vez do LiveRamp

A sua carteira não pode depender de uma história de ontem. O risco num punhado de ações fortemente lotadas está a aumentar diariamente.

Os nomes que estão a gerar a próxima vaga de crescimento massivo estão mesmo aqui, nas nossas 5 Principais Ações de Crescimento deste mês. Esta é uma lista curada das nossas ações de Alta Qualidade que geraram um retorno que bateu o mercado de 244% nos últimos cinco anos (a partir de 30 de junho de 2025).

As ações que entraram na nossa lista incluem nomes já familiares como a Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios pouco notados como a empresa outrora de micro-cap Tecnoglass (+1.754% de retorno em cinco anos). Encontre o seu próximo grande vencedor com o StockStory hoje.

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