Notei uma dinâmica interessante nos mercados nos últimos dias. Ouro e prata finalmente deixaram de cair e começaram a recuperar — a prata spot disparou mais de 4%, e o ouro voltou a ficar acima de 4800 dólares. Parece que os investidores reavaliaram as suas posições depois de a ansiedade em relação ao dólar ter diminuído um pouco.

Toda esta história da apresentação do Uosh na ФРС parece mesmo estar a mudar o sentimento. Os estrategas da Morgan Stanley dizem que isso pode aliviar as preocupações com a desvalorização rápida do dólar e reforçar a confiança no sistema. Em resumo, os metais preciosos estão a pressionar para baixo, mas a longo prazo isso pode ajudar a estabilizar o dólar.

A par disso, Trump anunciou o Project Vault — 12 mil milhões de dólares para recursos minerais estratégicos. É um passo sério para reforçar a segurança industrial. Além disso, foi alcançado um acordo comercial com a Índia: as tarifas foram reduzidas para 18% e Modi concordou em mudar para energia americana em vez de russa.

Quanto ao macro, o PMI do sector transformador dos EUA de janeiro, na verdade, superou as expectativas — 52,6 em vez da previsão de 48,5. Novas encomendas, produção e emprego no máximo anual. Isto apoiou claramente o mercado acionista. S&P 500 +0,54%, Dow Jones +1,05%, embora os gigantes da tecnologia tenham apresentado um quadro misto.

Nas ações, está a acontecer algo interessante. A Palantir divulgou uma receita 70% superior em termos homólogos, 1,41 mil milhões por trimestre, e apresentou previsões muito otimistas. Depois do fecho, as ações dispararam 8%, mas o Goldman Sachs está positivo e a Morgan Stanley alerta para uma possível sobreavaliação. A NXP também superou as expectativas quanto à receita, mas o segmento automóvel está fraco — as ações caíram mais de 5%. A Oracle lançou uma emissão de obrigações no valor de 25 mil milhões para investir em infraestruturas de nuvem para IA, e a Snowflake assinou um acordo de 200 milhões com a OpenAI.

A Disney mostrou um aumento de 5% nas receitas, mas o lucro líquido caiu 6%. Os parques estão a correr bem, mas o entretenimento e o desporto estão a sofrer. Parece que as subscrições e a publicidade estão a pesar.

No mercado de criptomoedas, neste momento o BTC está a ser negociado a cerca de 66,96K, com uma subida de +0,72% nas últimas 24 horas, e o ETH a 2,06K +0,65%. A capitalização total das criptomoedas é de 2,73 biliões. A Galaxy Digital considera que o bitcoin pode testar a média móvel de 200 semanas nos 58K. A Bernstein diz que o mercado urso pode terminar antes do final do ano, com um fundo na zona dos 60K.

Hoje, acompanhamos a decisão sobre as taxas na Austrália — o índice australiano e outros índices vão reagir a isso. Também saem dados sobre vagas de emprego nos EUA e o ISM dos serviços. O mercado continua volátil; é melhor não complicar a situação com alavancagem. Há recuperação, mas a incerteza mantém-se.