Deveria Comprar as 3 Ações de Dividendos com Maior Pagamento no Dow Jones?

O Dow Jones Industrial Average (^DJI 0,13%) é um pouco um índice estranho. Inclui apenas 30 ações, e o índice é ponderado pelo preço das ações. Ainda assim, tem uma história longa e cheia de acontecimentos como indicador do mercado, com as empresas do índice entre as maiores e mais proeminentes do mundo.

Uma abordagem comum para investimento focado em rendimentos é olhar para as ações com maior yield no Dow, por vezes chamadas os “cães” do índice. Hoje, as ações com maior yield são Verizon (VZ +0,02%), Chevron (CVX +0,69%), e UnitedHealth Group (UNH +1,20%). Alguma destas ações, com yields até 5,6%, vale a pena comprar?

Verizon é o topo “dog”

A Verizon é a ação com maior yield no Dow, com um yield de 5,6%. É uma das maiores empresas de comunicações do mundo. Opera redes de fibra ótica, mas o seu negócio central é fornecer serviços celulares. Dito isto, as subscrições são a base das suas operações. E como os clientes de telecomunicações não mudam de fornecedor com muita frequência, a Verizon tem um fluxo de rendimento semelhante a uma anuidade que sustenta o seu yield elevado.

Fonte da imagem: Getty Images.

O problema da Verizon é que carrega uma quantidade significativa de dívida, o que é na verdade normal para um negócio de telecomunicações. No entanto, isso limita a liquidez disponível para dividendos, dada a intensa concorrência no setor e os requisitos substanciais de investimento de capital. O crescimento dos dividendos ficou ligeiramente abaixo da taxa histórica de inflação na última década. O yield deverá compensar grande parte do retorno de um investidor, e o poder de compra do dividendo provavelmente vai diminuindo lentamente ao longo do tempo. É mais adequado para quem procura maximizar o rendimento que está a gerar hoje, mas provavelmente não é uma boa opção para manter um dividendo a longo prazo.

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NYSE: VZ

Verizon Communications

Variação de hoje

(0,02%) $0,01

Preço atual

$49,40

Principais dados

Capitalização de mercado

$208B

Intervalo do dia

$49,28 - $49,90

Intervalo 52 sem.

$38,39 - $51,68

Volume

23M

Volume médio

32M

Margem bruta

45,79%

Yield de dividendos

5,54%

A Chevron apanhou a subida dos preços do petróleo

A Chevron é uma das maiores empresas de energia do mundo, e está extremamente bem gerida. Atualmente oferece um yield atrativo de 3,3%, e o dividendo foi aumentado anualmente durante mais de um quarto de século. Mesmo os investidores conservadores focados em dividendos provavelmente considerariam a Chevron uma escolha sólida no setor de energia altamente volátil, dado o seu modelo de negócio diversificado e a baixa alavancagem.

Há apenas um problema que pode travar alguns investidores. O conflito geopolítico no Médio Oriente fez disparar os preços da energia. Isso não é incomum nem inesperado, considerando os acontecimentos que se desenrolam. Contudo, sendo uma empresa de energia, a ação da Chevron subiu juntamente com os preços do petróleo. Se quiser comprar uma ação de energia agora, a Chevron é uma boa escolha. No entanto, se esperar que os preços da energia recuem novamente, como aconteceu após cada pico de preço do petróleo anterior, provavelmente acabará por ter um ponto de entrada mais atrativo.

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NYSE: CVX

Chevron

Variação de hoje

(0,69%) $1,37

Preço atual

$198,78

Principais dados

Capitalização de mercado

$394B

Intervalo do dia

$198,05 - $205,49

Intervalo 52 sem.

$132,04 - $214,71

Volume

544K

Volume médio

13M

Margem bruta

14,66%

Yield de dividendos

3,50%

A United Health Group está a lidar com incógnitas conhecidas

A UnitedHealth Group é uma das maiores empresas de seguros de saúde nos Estados Unidos. Também opera um negócio de benefícios farmacêuticos, um negócio de prestador de cuidados de saúde e um negócio de analytics. Basicamente, oferece aos investidores exposição a um amplo espetro de serviços de saúde. Dadas as demografias de envelhecimento do país, a UnitedHealth deverá ver uma procura forte. Essa é a parte positiva por detrás da ação e do seu atrativo yield de 3,3%.

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NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Variação de hoje

(1,20%) $3,30

Preço atual

$277,28

Principais dados

Capitalização de mercado

$249B

Intervalo do dia

$271,27 - $279,02

Intervalo 52 sem.

$234,60 - $606,36

Volume

155K

Volume médio

9,7M

Yield de dividendos

3,23%

O lado negativo é que os lucros têm sido voláteis nos últimos dois anos, e o escrutínio regulatório da indústria da saúde, e da UnitedHealth em particular, parece estar a ganhar força. Não é uma má empresa, mas o yield é elevado por uma razão, e a perspetiva é menos clara. Os investidores conservadores focados em dividendos provavelmente devem observar esta situação à distância.

Três ações do Dow com alto rendimento e três respostas diferentes

A Verizon é uma compra a título mais cauteloso, mas um crescimento de dividendos mais lento, quase glacial, provavelmente manterá os investidores de longo prazo afastados. A Chevron é uma excelente ação de energia, mas os preços altos do petróleo podem estar a dar um impulso temporário ao preço da ação. E a UnitedHealth Group é líder no setor, mas as pressões regulatórias nublam o seu futuro de forma preocupante. No fim de contas, nenhuma das três é uma oportunidade de compra indiscutível.