O parlamento do Irão aprova projeto de lei para cobrar portagens pelo Estreito de Hormuz! Casa Branca: Trump espera chegar a um acordo até 6 de abril! Os preços internacionais do petróleo sobem rapidamente

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Fonte: Jornal de Futuros

Bom dia! Vamos ver as informações importantes.

O parlamento iraniano aprova um projeto de lei para cobrar portagens no Estreito de Ormuz

Segundo a CGTN, a 30 de março, hora local, o Comité de Segurança Nacional do parlamento iraniano aprovou um projeto de lei que prevê a cobrança de tarifas aos navios que transitam pelo Estreito de Ormuz.

O conteúdo do plano inclui implementar disposições financeiras e um sistema de cobrança na forma do rial iraniano; proibir navios dos Estados Unidos e de Israel de passarem pelo Estreito de Ormuz; manter a posição dominante do Irão e das suas forças armadas; proibir o trânsito, pelo Estreito de Ormuz, de navios provenientes de países que imponham sanções unilaterais ao Irão; o Irão vai cooperar com Omã para elaborar o quadro jurídico pertinente.

A Casa Branca: Trump espera chegar a um acordo com o Irão antes de 6 de abril

Segundo a CGTN, a 30 de março, o porta-voz da imprensa da Casa Branca dos EUA, Leavitt, afirmou que o Presidente Trump espera chegar a um acordo com o Irão antes do prazo-limite de 6 de abril.

Trump tinha anteriormente afirmado que, a pedido do governo iraniano, iria suspender as ações de ataque às infraestruturas energéticas do Irão por 10 dias, retomando-as às 20:00 do dia 6 de abril, hora do leste dos EUA.

O primeiro vice-presidente do Irão alerta os EUA: enviar tropas para a ilha de Khark só terá um desfecho

Segundo a CGTN, a 30 de março, hora local, o primeiro vice-presidente do Irão, Areif, alertou o Presidente dos EUA, Trump, para não enviar tropas para atacar a ilha iraniana de Khark.

Areif disse que Trump pode decidir se envia tropas para a ilha de Khark, mas se será possível retirar as tropas de lá não ficará sob controlo do lado norte-americano, porque “ninguém consegue voltar vivo do inferno”.

A ilha de Khark fica a nordeste do Golfo Pérsico, a cerca de 25 km da costa iraniana. Mede cerca de 6 km de comprimento e 3 km de largura. É a maior base de exportação de petróleo bruto do Irão e 90% do petróleo bruto do Irão é exportado a partir daqui.

O preço do petróleo internacional dispara

A 30 de março, hora local, devido às expectativas de escalada do conflito no Médio Oriente, o preço do petróleo internacional subiu acentuadamente. Até ao fecho do dia, os futuros de petróleo bruto leve com entrega em maio na Bolsa de Mercadorias de Nova Iorque subiram 3,24 dólares, para 102,88 dólares por barril, alta de 3,25%; os futuros de petróleo bruto Brent com entrega em maio na Bolsa de Londres subiram 21 cêntimos, para 112,78 dólares por barril, alta de 0,19%.

No mesmo dia, o Presidente dos EUA, Trump, disse que, se o Irão não conseguir aceitar rapidamente um acordo de paz e reabrir o Estreito de Ormuz, o lado norte-americano destruirá o nó de petróleo iraniano em Khark e os poços de petróleo e as instalações de energia. Trump também revelou que EUA e Irão estão de momento a conduzir “negociações sérias”, mas alertou que, caso as negociações fracassem, serão desferidos ataques militares às infraestruturas relacionadas com o Irão. O mercado teme que, se a situação piorar ainda mais, a oferta de energia seja atingida de forma mais intensa.

O preço do alumínio, forte, conseguirá manter-se

A escalada contínua do conflito geopolítico no Médio Oriente está a mexer profundamente com a estrutura da cadeia industrial global do alumínio. Duas grandes fábricas de alumínio no Bahrain e nos Emirados Árabes Unidos confirmaram recentemente que foram atacadas por parte do Irão. Sustentados por dois fatores — a incerteza da produção na região e a subida contínua dos preços globais da energia — ontem os preços futuros do alumínio na Bolsa de Londres (LME) e do alumínio em Xangai subiram em simultâneo de forma acentuada.

O analista de metais da empresa de futuros Citic Capital Futures (China) Chen Xiaowei afirmou que o ataque às fábricas de alumínio no Médio Oriente desencadeou a expectativa de um aperto na oferta global. A EGA (Emirates Global Aluminium) dos Emirados Árabes Unidos e a Alba (Bahrain Aluminium) confirmaram ambas que as instalações sofreram danos. As duas empresas, no conjunto, representam 3,5% da capacidade de produção global; neste momento, as perdas específicas ainda estão a ser avaliadas e ainda não foi esclarecido se haverá uma paragem total da produção.

Do ponto de vista da estrutura de fornecimento global de alumínio, Zhang Tianjiao, investigador macro e de metais na Hongye Futures, apresentou que a produção de alumínio na região do Médio Oriente corresponde a 8%~9% da capacidade total global. Atualmente, cerca de 20% da capacidade na região poderá estar afetada; entre ela, as capacidades de fundição de alumínio primário que já foi confirmada a paragem representam 1,4% da capacidade total global. A capacidade de produção de alumínio da China representa 57% da capacidade total global, sendo o maior produtor mundial, mas devido à limitação das políticas do teto de capacidade, a produção futura tem pouco ou nenhum espaço para crescimento, o que dificulta compensar a perda de produção no exterior. Assim, o equilíbrio global entre oferta e procura de alumínio foi de facto afetado até certo ponto.

Os dados mais recentes mostram que o prémio do preço do alumínio do Japão no segundo trimestre foi de 350~353 dólares/tonelada, acima de 79%~81% em relação ao primeiro trimestre. Esta subida significativa reflete claramente a realidade de que a cadeia industrial global do alumínio está a ser influenciada pela situação no Médio Oriente.

O analista de metais da Central de Pesquisa da Zhejiang Securities Futures, Fu Ying, afirmou que a probabilidade de a EGA (Emirates Global Aluminium) e a Alba (Bahrain Aluminium) reduzirem a produção posteriormente é elevada. Espera-se que o tamanho da interferência na oferta aumente para 1 milhão~2 milhões de toneladas. Para além da Arábia Saudita, cuja cadeia industrial do alumínio é relativamente completa, a taxa de auto-suficiência de matérias-primas das empresas de alumínio primário dos outros países do Médio Oriente é geralmente baixa. Atualmente, o conflito geopolítico no Médio Oriente já dura há quase um mês; as fábricas relacionadas poderão reduzir ainda mais a capacidade de produção devido a problemas de abastecimento de matérias-primas. O Médio Oriente é o principal destino de exportação do alumínio não ainda trabalhado no exterior; a quantidade anual de exportação ultrapassa 4 milhões de toneladas, representando 15% do fluxo de comércio global de alumínio. Se o transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz continuar impedido, a circulação do comércio de alumínio será restringida. Se o conflito geopolítico no Médio Oriente terminar em 1~2 meses, prevê-se que a dimensão da produção do ano inteiro afetada seja de 0,5 milhão~1,5 milhão de toneladas; o equilíbrio da oferta e da procura globais de alumínio passará de um equilíbrio apertado para uma escassez substancial.

“Este evento terá um impacto significativo na estrutura da oferta global de alumínio e terá também caráter de longo prazo.” Chen Xiaowei afirmou que a Alba já tinha encerrado 3 linhas de produção no início de março, o que equivale a 19% da sua capacidade. A Qatar Aluminium manterá a capacidade num nível de cerca de 60%. Além disso, a subida do preço do gás natural poderá levar a um novo corte de produção de alumínio primário no Médio Oriente e nas regiões de custos mais elevados.

Observando a situação no mercado interno, Zhang Tianjiao referiu que, após o Ano Novo, os inventários de alumínio domésticos atingiram por um período um dos máximos dos últimos anos; a partir desta semana, começaram a diminuir. O desconto do preço à vista ficou visivelmente mais estreito, e a estrutura da oferta e da procura de alumínio no mercado interno foi melhorando progressivamente. Abril a maio são a estação tradicional forte no mercado interno; a procura a jusante tem potencial para melhorar ainda mais, e os inventários poderão continuar a cair. No entanto, o cancelamento do reembolso de IVA nas exportações, a limitação das margens de lucro nas exportações e outros fatores, como a descida homóloga nas vendas e produção de automóveis no mercado interno, impõem certas restrições à subida do preço do alumínio. Por isso, a melhoria da cadeia industrial de alumínio no mercado interno terá uma característica gradual. Estima-se que a trajetória de médio prazo do preço do alumínio em Xangai seja tendencialmente forte, com uma forte sustentação na parte inferior. No futuro, é necessário acompanhar com prioridade as mudanças na situação do Médio Oriente, por exemplo, o progresso de retoma de operações das fábricas locais e a situação do fornecimento de energia, bem como a absorção dos inventários de alumínio no mercado interno.

“Devido à subida do preço do alumínio em níveis elevados e ao aumento acentuado dos fretes de exportação, entre outros fatores, a retoma global da procura no mercado de alumínio em 2024 foi menor do que no mesmo período do ano passado, e a extensão de recuperação do consumo foi relativamente limitada.” Fu Ying afirmou que desde a retoma das operações em março, a velocidade de redução do stock de lingotes de alumínio no mercado interno tem sido relativamente lenta. Em geral, a procura doméstica continua resiliente, mas se o preço do alumínio continuar em alta, poderá afetar a procura em certa medida. No futuro, é necessário continuar a acompanhar a situação de arranque de operações a jusante, as mudanças nas transações à vista e o ritmo de redução de inventários; se as transações à vista continuarem a melhorar e os inventários entrarem num ciclo de redução, é possível que isso dê suporte para a continuação de um padrão forte no preço do alumínio.

Com a perturbação da oferta no exterior e a recuperação da procura no mercado interno, Chen Xiaowei acredita que, para o preço do alumínio continuar forte, ainda será necessário confirmar com mais sinais positivos. Nos próximos tempos, os aspetos a acompanhar com mais atenção são três mudanças: primeiro, o progresso da situação no Médio Oriente, incluindo os resultados da avaliação dos danos sofridos pelas fábricas de alumínio relevantes, e se a situação geopolítica irá afetar outras capacidades de produção na região; segundo, a mudança nas expetativas macro — atualmente o mercado está a negociar em torno de fatores favoráveis do lado da oferta, e é necessário ter atenção ao risco de “trade” de recessão que pode ser desencadeado por uma subida das expetativas de taxas de juro no contexto de inflação elevada; terceiro, a situação de redução de inventários no mercado interno — se os inventários sociais de lingotes de alumínio conseguirão atingir um ponto de viragem, é a chave para verificar a verdadeira qualidade da procura e apoiar a continuação do padrão forte do preço do alumínio.

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Responsável: Zhao Siyuan